Анализ банкротства на предприятии по моделям: Альтмана, Лиса, Таффлера

Анализ диагностики банкротства предприятия проводится различными способами. Проведем оценку прогнозирования банкротства анализируемого предприятия по трем моделям: по модели Альтмана, по модели Р.Лиса и по модели Р. Таффлера.

Экспресс диагностику можно также рассчитать по модели Альтмана.

 Модель Альтмана- оригинальная модель – усовершенствованная для промышленных и непромышленных предприятий и имеет вид(1) (2):

Уточненная модель для производственных предприятий –

Z = 0,717 х, + 0,847×2 + 3,107х₃ + 0,42х₄ + 0,995х₅. (1)

Уточненная модель для непроизводственных предприятий

Z= 6,56 х, + 3,26 х₂ + 6,72 х₃ + 1,05 х₄, (2)

где Х₁– отношение чистого оборотного капитала к общей величине активов;

Х₂ – отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли (нераспределенный убыток) к общей величине активов предприятия;

Х₃ – отношение прибыли (убытка) от налогообложения с процентами к уплате к общей величине активов предприятия;

Х₄ – отношение собственного капитала к величине общих обязательств;

Х₅ – отношение выручки (нетто) от продаж к величине активов предприятия.

Шкала вероятности банкротства представлена в таблице 1.

Таблица 1-Шкала вероятности банкротства

Степень угрозы	Для производственных предприятий	Для непроизводственных предприятий
Высокая угроза банкротства	Менее 1,23	Менее 1,1
Зона неведения	от 1,23 до 2,9	От 1,1 до 2,6
Низкая угроза банкротства	Более 2,9	Более 2,6

Проведем расчет диагностики банкротства анализируемого предприятия  по состоянию на 2011 г. по модели  Альтмана.

Х1=92821/93214=0,995

Х2=846/93214=0,009

Х3=320/93214=0,003

Х4=856/(14630+77728)=856/92358=0,009

Х5=43463/93214=0,46

Z = 0,717*0,995 + 0,847*0,009 + 3,107*0,003 + 0,42*0,009 + 0,995*0,46=

0,71+0,007+0,009+0,0037+0,4577=1,187

Проведенный расчет показывает, что Z меньше, чем 1,23, т.е. согласно шкалы вероятности банкротства, предприятие имеет высокую угрозу обанкротиться.

Проведем экспресс-диагностику банкротства  по модели Р. Лиса(3):

Z = 0,063 х₁ + 0,092х₂ + 0,057х₃ + 0,001 х₄,  (3)

 где X₁ – оборотный капитал / сумма активов;

Х₂ – прибыль от реализации / сумма активов;

Хз – нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х₄ – собственный капитал / заемный капитал;

Предельное значение равняется 0,037.

По данным предприятия на 2011 г.:

X₁ – оборотный капитал / сумма активов=92821/93214=0,995

Х₂ – прибыль от реализации / сумма активов= 3601/93214=0,038

Хз – нераспределенная прибыль / сумма активов= 846/93214=0,009

Х₄ – собственный капитал / заемный капитал= 856/(14630+77728)=856/92358=0,009

Z = 0,063* 0,995 + 0,092*0,038 + 0,057*0,009 + 0,001*0,009=

0,063+0,003+0,0005+0,000009=0,066

Расчет показал, что Z больше нормативного значения и составил 0,066 , это свидетельствует о том, что предприятие не находится на грани банкротства.

Проведем экспресс- диагностику банкротства  по модели  Р. Таффлера (4):

Z= 0,53 х, + 0,1 Зх₂ + 0,18х₃ + 0,16х₄,(4)

где Х₁– прибыль от реализации / краткосрочные обязательства

Х₂ – оборотные активы / сумма обязательств

Хз – краткосрочные обязательства / сумма активов

Х₄ – выручка / сумма активов.

Если величина Z счета больше 0,3, то у фирмы наблюдается устойчивое финансовое положение и неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

По состоянию на 2011 г.

Х1=3601/77728=0,046

Х2=92821/(14630+77728)=92821/92358=1,005

Х3=77728/93214=0,83

Х4=43463/93214=0,47

Z= 0,53*0,046 + 0,1З*1,005 + 0,18*0,83+ 0,16*0,47= 0,024+0,13065+0,1494+0,0752=0,37925

Так, величина Z счета больше 0,3 и составила 0,38, т.е. у фирмы наблюдается устойчивое финансовое положение и неплохие долгосрочные перспективы.

Проведенный анализ банкротства предприятия показал, что оценка банкротства по:

-по модели Альтмана- предприятие имеет высокую угрозу обанкротиться.

-по модели Р. Лиса – предприятие не находится на грани банкротства.

-по модели Р. Таффлера- у фирмы наблюдается устойчивое финансовое положение и неплохие долгосрочные перспективы.

Таким образом, выше был рассмотрен краткий пример анализа банкротства предприятия к дипломной работе на тему: Пути повышения финансовой устойчивости организации. Написание дипломной работы, как правило, начинается с формирования темы и составления плана к дипломному проекту. В связи с этим на сайте представлена вся необходимая информация для дипломных работ.  Темы дипломных работ, план к дипломам, в том числе и темы по бизнес планам и маркетинговым исследованиям, цель, задачи, актуальность дипломов, объект и предмет исследования представлены на главной странице сайте. Примеры графического материала, слайды к дипломам Вы можете посмотреть в разделе Мои работы. Примеры анализа рынков и других видов анализа, примеры докладов, рецензий, выводов к дипломам,  примеры бизнес-планов представлены в разделе Статьи. Если Вам необходима помощь в написании диплома, то заказать дипломный проект Вы можете на данном сайте. Для этого необходимо отправить заявку на электронную почту или позвонить по номерам телефонов, указанных на главной странице сайта. Помощь автора дипломных работ будет для Вас наиболее полезной в том случае, если Вы предпочитаете индивидуальную схему работы, прямой контакт с автором по написанию  диплома позволит Вам своевременно определиться с темой диплома, составить грамотный план к дипломному проекту и написать дипломную работу на высоком уровне. Кроме написания диплома, также Вы можете заказать разработку бизнес плана предприятия, проведение маркетинговых исследований, анализ рынков и других видов анализа. Заказать дипломный проект могут студенты всех городов России, в том числе из Москвы, Санкт-Петербурга, Калининграда, Волгоград, Перми, Уфы, Воронежа, Казани, Омска, Томска и других городов. Буду рада, оказать помощь, всем кто заинтересован в качественном написании дипломных проектов и других видов работ!