ДИССЕРТАЦИЯ ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ(2025)
Проведем анализ финансового состояния компании ООО «Металкор Трэйд» с 2021-2023гг. на основании данных бухгалтерской отчетности, представленной в Приложении Д. На протяжении анализируемого периода наблюдается снижение общей стоимости капитала, в 2023г. его значение сформировалось в сумме 1632320,0 тыс. руб., это на 22,42% меньше показателя начала анализируемого периода, рисунок 2.7.
Снижение капитала произошло в основном за счет снижения заемных средств финансирования, за анализируемый период эти средства сократились на 25,32% и составили 1432146,0 тыс. руб. Собственный капитал увеличился на 7,41% и составил 200174,0 тыс. руб., рисунок 2.7. Однако, доля собственных средств незначительная и составляет 12,26%, наибольший удельный вес приходится на заемные источники финансирования (87,74%), рисунок 2.8[7].
По структуре активов, наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность (42,95%) и запасы (49,06%). Небольшой удельный вес занимают: нематериальные активы, отложенные налоговые активы, денежные средства, прочие оборотные активы и основные средства, рисунок 2.9.
В динамике стоимость запасов и дебиторская задолженность снизились на 27,74% и 11,69% соответственно, рисунок 2.10.
Практически в два раза наблюдается снижение выручки, в 2023г. она составила 4833944,0 тыс. руб., это на 45,23% ниже уровня 2021г. и на 25,14% меньше показателя прошлого года, рисунок 2.11.
Также уверенно вниз падает и себестоимость продаж, которая за анализируемый период снизилась на 42,44% и сформировала свое значение на уровне 4179443,0 тыс. руб., рисунок 2.11. Коммерческие расходы сократились также в два раза и составили 626196,0 тыс. руб., рисунок 2.12. Управленческие расходы компании имеют нулевое значение.
Не лучшим образом развивается и прочая деятельность компании. Несмотря на то, что прочие доходы увеличились на 88,52% и составили 74405,0 тыс. руб. Прочие расходы также уверенно растут и в 2022г. превышали доходную часть, в связи с этим по прочей деятельности компании сформировался убыток. К 2023г. ситуация улучшилась, но прибыль по прочей деятельности не высока, рисунок 2.13.
В связи с тем, что доходы компании оставляют желать лучшего, показатели прибыли сформировались не самым лучшим образом, рисунок 2.14.
Валовая прибыль сократилась более, чем в два раза и составила 654501,0 тыс. руб. В десятки раз произошло снижение прибыли от продаж и в 2023г. она составила 28305,0 тыс. руб. По чистой прибыли самым худшим показателем был 2022г., убыток сформировался в сумме 33305,0 тыс. руб. К 2023г. ситуация улучшилась, но прибыль имеет очень низкие значения в анализируемой динамике и составила 1423,0 тыс. руб., рисунок 2.14.
Очень низкие, а в некоторых случаях и отрицательные значения сформировались по рентабельности. Проведем расчет данных показателей по формулам, представленным в Приложении В. Динамика показывает, что валовая рентабельность снизилась на 3,81% и составила 13,53%, рисунок 2.15.
Рентабельность продаж и чистая рентабельность практически находятся на нулевых значениях и составили 0,58% и 0,029%, рисунок 2.15. Не лучшим образом выглядят показатели рентабельности капитала и собственных средств, они также находятся почти на нулевых значениях. Существенное снижение наблюдается по рентабельности собственных средств, она на 81,17% снизилась за три года и составила 0,71%, рисунок 2.16.
Для оценки финансового состояния рассчитываются также показатели платежеспособности и ликвидности. Проведем расчет некоторых их них по формулам, представленным в Приложении В. Расчет показал, что коэффициент финансовой устойчивости на протяжении анализируемого периода, то растет, то падает и в 2023г. составил 0,127, это на 0,005 ниже уровня прошлого года и на 0,013 больше показателя начала анализируемого периода, рисунок 2.17.
Однако, коэффициент ниже 0,6 (Приложение Ж), это означает, что компания рискует попасть в финансовую зависимость от кредиторов. Коэффициент независимости также очень низкий и составил 0,122, это хоть и выше показателей предыдущих периодов, тем не менее значения коэффициента ниже норматива. В данном случае, оптимальное значение показателя – больше или равно 0,5, в таком случае, компания имеет возможность за счет собственных средств погасить обязательства, а следовательно, указывает на надежность компании. Но в данном ситуации –это не так.
Аналогичная ситуация наблюдается и с показателями ликвидности, норматив коэффициента общей платежеспособности составляет 2 –тогда это свидетельствует об имеющейся возможности компании погасить обязательства за счет собственных активов. На анализируемом предприятии данный коэффициент колеблется от 0,097 до 0,1405, следовательно, это ниже нормативного значения, что нельзя оценить положительно, рисунок 2.18.
Тоже происходит и с другими показателями ликвидности, они все находятся в пределах ниже нормативных показателей. В частности, коэффициент срочной ликвидности колеблется в пределах от 0,4696 до 0,5327, при нормативном значении от 0,8 до 1. Коэффициент абсолютной ликвидности также ниже нормативного значения и составляет 0,042, в динамике данный коэффициент то растет, то падает, в любом случае они ниже норматива. Единственный коэффициент ликвидности, который в пределах нормы- это текущая ликвидность. Норматив данного коэффициента составляет от 1 до 2, на анализируемом предприятии он колеблется от 1,0602 до 1,0917.
Представленный выше анализ был бы не полным без расчета прогнозных показателей банкротства предприятия. В настоящее время существует множество методик для оценки банкротства компании, наиболее популярным является расчет по У. Биверу (Приложение Ж). Проведем расчет данных показателей, оформим их в виде таблицы 2.4.
Таблица 2.4- Прогноз банкротства предприятия ООО «Металкор Трэйд» по методике автора У. Бивер
| Показатели | Значение 2023г. | Значение показателей, доли | ||
| Благополучное предприятие | За 5 лет до банкротства | За 1 год до банкротства | ||
| Коэффициент Бивера | 0,0009 | 0,4-0,45 | 0,17 | -0,15 |
| Рентабельность активов | 0,0008 | 0,06-0,08 | 0,04 | -0,22 |
| Финансовый леверидж | 0,8773 | больше или равно 0,37 | больше или равно 0,50 | больше или равно 0,80 |
| Коэффициент покрытия активов оборотным капиталом | 0,0809 | 0,4 | ?0,3 | 0,06 |
| Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств | 1,0981 | больше или равно 3,2 | больше или равно 0,2 | больше или равно 1,0 |
По данным таблицы 2.4. видно, что компания ООО «Металкор Трэйд» находится практически на грани банкротства, за 1 год до наступления этого неблагоприятного события. Таким образом, представленный анализ финансового состояния предприятия с 2021-2023гг. показал, что капитал компании на протяжении анализируемого периода снижается, наибольшая доля капитала приходится на заемные источники финансирования, небольшой удельный вес составляют собственные средства. Выручка компании уверенно снижается и за три года упала практически вдвое, снизилась и себестоимость продаж, показатели прибыли достаточно низкие и за три года только ухудшили свои позиции. Аналогичная ситуация наблюдается и с показателями рентабельности, худшим годом по доходности был 2022 г., тогда прибыль и рентабельность и вовсе ушли в минус. Несмотря на то, что в 2023г. компания смогла сформировать положительную прибыль и рентабельность, тем не менее значения этих показателей очень низкие. Низкими являются значения ликвидности и платежеспособности. Прогнозируемые показатели банкротства говорят о том, что компания очень скоро может занять неблагоприятное для себя положение. В связи с этим, является необходимым совершенствование текущей финансовой политики организации. Но прежде необходимо провести анализ финансовой стратегии, для этого перейдем к следующему параграфу исследования.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Авдеева В. И., Финансовый менеджмент: учебник / В. И. Авдеева, О. И. Костина, Н. Н. Губернаторова. – Москва : КноРус, 2021. – 427 с.
2. Афоничкин, А. И. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Методология : учебник и практикум для вузов / А. И. Афоничкин, Л. И. Журова, Д. Г. Михаленко ; под редакцией А. И. Афоничкина. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 217 с.
3. Астраханцева И. А. Формирование финансовой стратегии компании на основе фрактальной методологии управления стоимостью // Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством. 2011. № 2. С. 3-10. [Электронная версия][Ресурс: https://cyberleninka.ru/article/n/formirovanie-finansovoy-strategii-kompanii-na-osnove-fraktalnoy-metodologii-upravleniya-stoimostyu]
4. Аутсорсинг ведения бухгалтерского учета: Оценка эффективности и перспективы применения на малых предприятиях. [Электронная вер-сия][Ресурс: https://cyberleninka.ru/article/n/autsorsing-vedeniya-buhgalterskogo-ucheta-otsenka-effektivnosti-i-perspektivy-primeneniya-na-malyh-predpriyatiyah]
5. Аналитики ждут спад спроса на стальные трубы в России в 2024 году на 1,5% [Электронная версия][Ресурс: https://www.interfax.ru/russia/993511]
6. Аутсорсинговая компания TSS[Электронная версия][Ресурс: https://tss-outsourcing.ru/lp/?utm_source=yandex&utm_medium=cpc&utm_campaign=search%7C110597701&utm_content=phrase_id%7C51527729705%7Cgid%7C5445520076%7Caid%7C16132203135&utm_term=—autotargeting&added=no&block=premium&pos=4&device=desktop&yclid=12644890202771030015]
7. Бухгалтерская отчетность ООО «Металкор Трэйд» с 2021-2023гг.
8. Большаков, С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2019. – 365 с.
9. Бондаренко Т. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Бондаренко Т. Г., Коокуева В., В., Церцеил Ю. С. – Москва : Русайнс, 2023. — 236 с.
10. Бизнес ищет нестандартные решения для привлечения финансирования https://companies.rbc.ru/news/4XnKp4zonE/biznes-ischet-nestandartnyie-resheniya-dlya-privlecheniya-finansirovaniya/
11. Губернаторов, А. М., Финансовый менеджмент: продвинутый уровень : учебник / А. М. Губернаторов, И. В. Балынин, Л. А. Котегова. — Москва : КноРус, 2022. – 400 с.
12. Искусственный интеллект в финансах: как внедрить, плюсы и минусы технологии [Электронная версия][Ресурс:https://rb.ru/opinion/iskusstvennyj-intellekt-v-finansah/]
13. Искусственный интеллект в финансах [Электронная версия] [Ресурс:https://developers.sber.ru/help/gigachat-api/ai-in-finance]
14. Искусственный интеллект в финансах: как технологии меняют инвестиционную отрасль[Электронная версия][Ресурс: https://vc.ru/u/1665449-denis-bystrov/651298-iskusstvennyi-intellekt-v-finansah-kak-tehnologii-menyayut-investicionnuyu-otrasl]
15. Какие бывают финансовые стратегии компании? [Электронная версия][Ресурс:https://blog.fin-ctrl.ru/blog/kakie-byvayut-finansovye-strategii-kompanii]
16. Какие показатели нужны для оценки платежеспособности [Электронная версия][Ресурс: https://focus.kontur.ru/site/news/25165-kak_ocenit_platezhesposobnost_kompanii]
17. Кадровое агентство «Кадрофф» [Электронная версия][Ресурс: https://gkkadroff.tilda.ws/?utm_source=yandex&utm_medium=cpc&utm_term=—autotargeting&utm_campaign=NEW_Poisk_Autsorsing_Obshhaya_RF-115270024&utm_content=__v3%7C%7C16606369173%7C%7C53477845548%7C%7C—autotargeting%7C%7C1%7C%7Cpremium%7C%7Cnone%7C%7Csearch%7C%7Cno&yclid=12528209521912578047]
18. Консалтинговая компания «Финансовый директор»[Электронная версия][Ресурс: https://fin-dir.com/o-kompanii/]
19. Морозко Н. И., Современные концепции финансового менеджмента : учебник / Н. И. Морозко, Н. И. Морозко, В. Ю. Диденко. – Москва : КноРус, 2021. – 251 с.
20. Минэкономразвития: в воссоединенных регионах продолжится льготное кредитование МСП [Электронная версия][Ресурс: https://мойбизнес.рф/novosti/news/minekonomrazvitiya-v-vossoedinennykh-regionakh-prodolzhitsya-lgotnoe-kreditovanie-msp/]
21. Малые и средние препятствия. Выбор финансовой стратегии как конкурентное преимущество для нового бизнеса МСП [Электронная версия][Ресурс: https://www.kommersant.ru/doc/7675640?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fdzen.ru%2Fnews%2Fstory%2F1dfc51a6-2860-5181-85ee-558b5b415773]
22. Москвитин Г. И., Финансовый менеджмент: технологии, методы, контроль : сборник материалов / Г. И. Москвитин. – Москва : Русайнс, 2021. – 109 с.
23. Мерзликина Г.С., Могхарбел Н.О, Рагимов К.Р. Финансовая стратегия предприятия: необходимость оценки финансовой состоятельности. Научный журнал «Управленческий учет» № 9 2023. С.250.
24. Маркетплейс Wildberries[Электронная версия][Ресурс: https://www.wildberries.ru/catalog/75464321/detail.aspx]
25. Маркетплейс Озон[Электронная версия][Ресурс: https://www.ozon.ru/category/stalnye-truby/]
26. Маркетплейс Megamarket[Электронная версия][Ресурс: https://megamarket.ru/catalog/truby-stalnye/]
27. Маркетплейс Vseinstrumenti [Электронная версия][Ресурс: https://www.vseinstrumenti.ru/category/truby-stalnye-169137/]
28. Отличия финансовой стратегии и тактики [Электронная версия][Ресурс:https://www.inventech.ru/lib/finances/finances-0013/]
29. Официальный сайт группы компаний «МЕТАЛКОР»[Электронная версия][Ресурс: https://metalcor.ru/?bitrix_include_areas=N&clear_cache=Y]
30. Первый Дом Консалтинга[Электронная версия][Ресурс: https://www.4dk.ru/1c/autsorsing-buhgalterskih-uslug]
31. Роль и значение финансовой стратегии в общей стратегии организации [Электронная версия][Ресурс:https://gaap.ru/articles/Rol_i_znachenie_finansovoy_strategii_v_obshchey_strategii_organizatsii/]
32. Стратегия управления финансами: понятие, виды, инструменты, методы, этапы [Электронная версия][Ресурс:https://informjournal.ru/strategiya-upravleniya-finansami-ponyatie-vidy-instrumenty-metody-etapy/]
33. Сервис Буст вместо вас собирает предложения от поставщиков по всей стране за считанные минуты [Электронная версия][Ресурс: https://otc.ru/fast/?utm_source=yandex%7Csearch&utm_medium=cpc&utm_campaign=2410_02_Postavshhiki_SHiroko_Poisk%7C115218051&utm_content=5505117476%7C16617142566&utm_term=3%7Cнайти%20поставщика%20продукции%7C53461109607%7Cnone&yclid=6668819626564517887]
34. Сервис «Поставщики. Ру» [Электронная версия][Ресурс:
https://www.postavshhiki.ru/katalog-postavshchikov/43-truby]
35. Сервис metalweb.ru ру[Электронная версия][Ресурс: https://www.metalweb.ru/metal235/sellers/okrug1058/]
36. ТМК выигрывает от роста спроса в стратегических секторах российской экономики [Электронная версия][Ресурс: https://www.finam.ru/publications/item/vysok-potentsial-rosta-dividendnykh-vyplat-tmk-20230923-1000/]
37. ТМК. Официальный сайт. [Электронная версия][Ресурс: https://www.tmk-group.ru/esg-ecology]
38. Тренды e-commerce в России в 2024 году[Электронная версия][Ресурс: https://www.in-aim.ru/blog/trendy-e-commerce-v-rossii-v-2024-godu/]
39. Финансовая стратегия для бизнеса: шаги к созданию и пример документа [Электронная версия][Ресурс: https://noboring-finance.ru/gazeta/finansovaya-strategiya-dlya-biznesa-shagi-k-sozdaniyu-i-primer-dokumenta]
40. Финансовая стратегия компании [Электронная версия][Ресурс: http://topknowledge.ru/strategicheskij-menedzhment/4405-finansovaya-strategiya-kompanii.html]
41. Финансовая стратегия компании- что это? [Электронная версия][Ресурс: https://blog.oy-li.ru/finansovaya-strategiya-kompanii-chto-eto/]
42. Финансовая стратегия[Электронная версия][Ресурс: https://blog.sf.education/finansovaya-strategiya/]
43. Финансовая стратегия[Электронная версия][Ресурс: https://1-fin.ru/?id=281&t=141]
44. Финансовая политика : учеб. пособие / Л. И. Юзвович, Н. Ю. Исакова,
Е. А. Смородина и др. ; под общ. ред. Л. И. Юзвович ; М-во науки и высш. образования Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. – Екатеринбург : Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2020. – 189 с.
45. Цифровой двойник. Сайт компании «ЦД» –[Электронная версия][Ресурс: https://dtwin.ru/about]
46. Чат бот Salutebot [Электронная версия][Ресурс: https://developers.sber.ru/portal/products/salutebot-chat-bot]
47. Что такое SNW-анализ и как применить его в своей компании [Электронная версия][Ресурс: https://www.leadertask.ru/blog/snw-analiz]
48. Число корпоративных банкротств в России выросло на 59%[Электронная версия][Ресурс: https://www.rbc.ru/business/07/03/2024/65e96a339a7947bb75c5b006]
49. Что такое НТИ[Электронная версия][Ресурс: http://www.osu.ru/doc/5250]
50. Щелканова И.Эффективное управление финансами компании: преимущества аутсорсинга бухгалтерских услуг/[Электронная версия][Ресурс: https://hlb-magazine.ru/business/effektivnoe-upravlenie-finansami-kompanii-preimushhestva-autsorsinga-buhgalterskih-uslug/]
51. Щеголеватых Н.Л., Формирование финансовой стратегии на основе оценки факторов бизнес-среды. Российский экономический вестник 2020, Том 3, №2 с. 74.
52. Экономическая эффективность от внедрения ИИ[Электронная версия][Ресурс:https://frontech-ai.ru/]
53. Эксперты прогнозируют замедление кредитования малого и среднего бизнеса в 2025 году[Электронная версия][Ресурс: https://finance.mail.ru/2025-04-24/eksperty-prognoziruyut-zamedlenie-kreditovaniya-malogo-i-srednego-biznesa-v-2025-godu-65860327/]
54. Finance Consult [Электронная версия][Ресурс: https://buhdistance.ru/?utm_source=yandex&utm_medium=cpc&utm_campaign=Buh_obslugivanie_Poisk_search%7C102086323&utm_content=15466384893&utm_term=услуги%20аутсорсинга&бухгалтерия&под&ключ&yclid=3387886089461563391]
55. 1С[Электронная версия][Ресурс: https://1cbo.ru/promo/buh-services/?utm_source=yandex.search&utm_medium=cpc&utm_campaign=Услу-ги%20%5BМастер%20кампаний%5D%5BБухгалтерский%20аутсорсинг%5D&utm_campaign-id=105490648&utm_campaign-type=type1&utm_group-id=5519585991&utm_ad-id=1861349449965027206&utm_term=бухгалтерский%20аутсорсинг&utm_match=syn%20%7C%20бухгалтер%20аутсорсинг%20-услуга%20-тариф%20-цена%20-стоимость%20-организация%20-компания%20-бизнес%20-фирма%20-прайс%20-с&utm_site=none&utm_position=3&utm_position-type=premium&utm_goal=0&utm_device=desktop&utm_city=Брянск&utm_city-id=191&utm_content=105490648&yclid=7753886176344539135]
