Анализ основных финансовых показателей компании ОАО «Воронежская кондитерская фабрика»

В рамках данной работы крайне сложно рассчитать множество финансовых показателей, поэтому проведем анализ по основным из них на основании данных бухгалтерской отчетности ОАО «Воронежская кондитерская фабрика», представленной в Приложении Г. Динамика абсолютного и относительного отклонении является не самой лучшей, таблица 6. [3]
Таблица 6 – Сравнение динамики капитала и финансовых результатов ОАО «Воронежская кондитерская фабрика» с 2019-2021гг. [3]

Показатели	2019г.	2020г.	2021г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Валовая прибыль , тыс. руб.	348?600	351876	312913	-35687	89,76
Прибыль от продаж, тыс. руб.	-21?819	35440	-48063	-26244	–
Чистая прибыль, тыс. руб.	24?565	35803	-59026	-83591	–
Выручка, тыс. руб.	3190639	3047245	3720859	+530220	116,61
Валюта баланса	2999727	2828325	2855667	-144060	–
Заемный капитал, тыс. руб.	947729	740524	826892	-120837	87,25
Собственный капитал, тыс. руб.	2051998	2087801	2028775	-23223	98,87

По данным таблицы 6 видно, что несмотря на рост объемов продаж, которые в 2021году составили 3720859,0 тыс. руб., это выше начала анализируемого периода на 16,61%, по другим показателям динамика является отрицательной. В частности, валовая прибыль в 2021году снизилась на 10,24% и составила 312913,0 тыс. руб. При этом показатели прибыли продаж и чистой прибыли сформировались с отрицательным значением. В 2021году чистый убыток компании составил 59026,0 тыс. руб. Это на 83591,0 тыс. руб. ниже, чем в начале анализируемого периода. Отметим, что в анализируемой динамике, 2021год является самым худшим по показателям прибыли. Прибыль от продаж снизилась на 26244,0 тыс. руб. и составила минус 48063,0 тыс. руб. Произошло и снижение общей суммы капитала предприятия на 144060,0 тыс. руб., в стоимостном выражении капитала компании на конец анализируемого периода составил 2855667, 0 тыс. руб. Снижение капитала произошло как за счет снижения собственных, так и заемных средства на 23223,0 тыс. руб. и 120837,0 тыс. руб. соответственно.
Однако, по показателям финансовой устойчивости, ситуация намного лучше, наибольший удельный вес в структуре капитала приходится на собственные источники финансирования. Расчет коэффициента автономии по формулам, представленным в Приложении А, показал, что в 2021 году он составил 0,71 при нормативном значении более, чем 0,5.То есть 70,0% капитала сформировано за счет собственных средств компании.
При этом, в динамике по сравнению с 2019годом рост показателя составил 0,03, по сравнению с прошлым годом произошло снижение на такую же величину, таблица 7. Расчет других финансовых показателей, по формулам, представленными в Приложении А, показал, что коэффициент капитализации находится в пределах нормативного значения и составляет менее 0,7, за анализируемый период в динамике произошло снижение на 0,05. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по нормативу должен составлять более 0,5, однако в данной динамике коэффициент имеет тенденцию к снижению и составил 0,35, что ниже нормативного показателя.
Таблица 7- Показатели финансовой устойчивости ОАО «Воронежская кондитерская фабрика» с 2019-2021гг. [3]

№ п/п	Коэффициенты	2019год	2020год	2021год	Норматив	Отклонение 2021г. к 2019г.
1	Коэффициент автономии	0,68	0,74	0,71	>0,5	+0,03
2	Коэффициент капитализации	0,46	0,35	0,41	<0,7	-0,05
3	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,38	0,17	0,35	>0,5	-0,03

Не менее важными являются показатели рентабельности, хотя так как прибыль в 2021году имела знак минус, то по понятной причине показатели рентабельности сформировались с отрицательным значением. Рассчитаем некоторые показатели рентабельности по формулам представленным в Приложении А, данные оформим в виде таблицы 8.
Таблица 8- Показатели рентабельности ОАО «Воронежская кондитерская фабрика» с 2019-2021гг. [3]

Показатели	2019 год	2020 год	2021 год	Отклонение 2021г. к 2019г.,%
Рентабельность активов (ROA),%	0,82	1,26	-2,06	-2,88
Рентабельность собственного капитала (ROE),%	1,19	0,17	-2,9	-4,09
Рентабельность продаж (ROS),%	0,77	1,17	-1,58	-2,35

По данным таблицы 8 видно, что все показатели рентабельности в 2021году имеют знак минус, при этом снижение за анализируемый период составляет от 2-4% и более, что является отрицательным фактором в развитии компании. В связи с тем, что прибыль отрицательная, не имеет смысла рассчитать и множество других показателей, хотя коэффициенты ликвидности будут не лишними. Проведем расчет данных показателей и оформим результаты в виде таблицы 9.
Таблица 9-Показатели ликвидности ОАО «Воронежская кондитерская фабрика» с 2019-2021гг. [3]

Показатели	2019 год	2020 год	2021 год	Норматив	Отклонение 2021г. к 2019г.,%
Коэффициент текущей ликвидности	1,75	2,01	1,69	>2	-0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0089	0,0067	0,016	>0,2	+0,0071
Коэффициент быстрой ликвидности	0,0089	0,045	0,016	>1	+0,0071

Данные таблицы 9 показывают, что все показатели ликвидности достаточно низкие и находятся ниже нормативных значений. Не существенно изменились коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности, тем не менее они далеки от норматива. Коэффициент текущей ликвидности в 2020году находился в норме, но к 2021году ухудшил свое значение и составил 1,69, что ниже норматива и ниже показателя 2019 года.
Разнонаправленную динамику имеет кредиторская и дебиторская задолженность, рисунок 10.
Кредиторская задолженность в анализируемом периоде то растет, то падает, в 2021году произошло снижение показателя относительно начала анализируемого периода на 14,39%, в стоимостном выражении кредиторская задолженность составила 752556,0 тыс. руб. Дебиторская задолженность на протяжении анализируемого периода постоянно снижается и в 2021 году составила 797863,0 тыс. руб., это на 32,28% ниже начала анализируемого периода. Расчет показателей оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности по формулам, представленным в Приложении А, показал следующие результаты, рисунок 11.
В динамике видно, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается и в 2021 году составил 4,94, это выше прошлого года на 0,45 и на 1,34 больше показателя 2019года. Рост данного показателя в динамике свидетельствует об ускорении оплаты перед кредиторами и ускорении оборотов за год. По дебиторской задолженности наблюдается такая же динамика, в 2021 году показатель сформировался на уровне 4,66, что выше прошло года и показателя 2019 года на 1,47 и на 1,96 соответственно. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит. В данном случае наблюдается ускорение оплаты за товары с дебиторами. Коэффициенты оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности в днях показывают сокращение дней в динамике, рисунок 11.
Несмотря на то, что показатели прибыли и рентабельности находятся в минусовых значениях, тем не менее капитал предприятия сформирован в основном за счет собственных источников финансирования, не плохо показывает себя динамика по оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Показатели ликвидности обещают желать лучшего, но в целом компания является финансово- устойчивой, этому подтверждает и расчет банкротства по модели Лиса, методика которой представлена в приложении Б.
Z=0.063*0,165 + 0.092*(-0,023) + 0.057*0,657 + 0.001*2,453=0,0474
Z>0.037 ­ предприятие финансово устойчивое.
Таким образом, не все так плохо у компании, несмотря на минус в строке прибыль. Своевременная разработка антикризисных мероприятий, позволит ОАО «Воронежская кондитерская фабрика» выйти на новый уровень управленческого развития. Для того, чтобы подробнее рассмотреть основные мероприятия, направленные на совершенствование политики роста бизнеса компании, перейдем к следующему разделу научно-исследовательской работы.

Отчет по практике НИР на заказ без посредников, без предоплаты