Показатели деловой
активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия,
эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.Произведем анализ деловой активности на основании следующих данных предприятия, табл. 2.11.
Таблица 2.11. Показатели рентабельности и деловой активности предприятия с 2005-2007 г.г.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение 2007 г. от 2005 г. |
|
Выручка от реализации, тыс. руб.
|
19326,7 | 21780,4 | 24445,2 | +5118,5 |
| Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс. руб. | 9148 | 10222 | 10312 | +1164 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала= Выручка/ Среднегодовая стоимость всего капитала | 2,11 | 2,13 | 2,13 | +0,02 |
| Продолжительность оборота капитала= (сумма капитала*360 дней)/сумма выручки, дни | 170,40 | 168,95 | 151,86 | -18,54 |
|
Стоимость собственного капитала, тыс. руб. (1 раздел пассива) |
7161 | 7347 | 8310 | +1149 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала= выручка/сумма собственного капитала | 2,69 | 2,96 | 2,94 | +0,25 |
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | 962,1 | 1092 | 1739,4 | +777,3 |
|
Рентабельность всего капитала, %= (Прибыль/капитал)*100% |
10,52 | 10,68 | 16,87 | +6,32 |
|
Рентабельность продаж, %=(Прибыль/выручка)*100%
|
4,97 | 5,02 | 7,12 | +2,15 |
Как показывают данные табл.2.11, в течении анализируемого периода наблюдается рост рентабельности всего капитала и рентабельности продаж на 6,32% и 2,15% соответственно.
Коэффициент оборачиваемости капитала показывает скорость оборачиваемости. В данном случае, на нашем предприятии произошло замедление оборачиваемости собственного капитала на 0,25 и коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2007 г. составил 2,94.
В связи с увеличением суммы выручки и стоимости всего капитала продолжительность оборота увеличилась на 0,02 дня и в 2007 г. составила 2,13 дня.
Вывод:
На основании проведенного нами анализа по предприятию в период с 2005-2007 г.г. можно сделать следующий вывод:
Показатели рентабельности и доходности увеличились. Произошло улучшение финансового состояния предприятия. Большая часть капитала предприятия сформирована за счет собственных источников. Заемные источники предприятия занимают небольшой удельный вес, причем к 2007 г. их стоимость снижается. Все это говорит о том, что предприятие не очень зависимо от внешних инвесторов.
Показатель общей и промежуточной ликвидности находятся в норме, а к 2007 г. даже превышают нормативное значение. Но баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как абсолютный показатель ликвидности ниже нормативного значения.
Произошло замедление оборачиваемости собственного капитала.
Финансовый леверидж снизился на 1,68 и в 2007 г. составил 1,24, это следует оценить положительно, т.к. произошло снижение степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам.
Но в связи с тем, что производственный леверидж вырос, произошло увеличение производственно-финансового левериджа на 11,81, это говорит о том, что увеличился общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга.
Цикл оборотного капитала увеличился на 2,34 дня и составил в 2007 г. 49,23 дня. Это указывает на ухудшение управления оборотным капиталом предприятия.
В связи с тем, что предприятие реализует продукцию сезонного спроса, в 3 квартале каждого года, из-за снижения покупательского спроса предприятие терпит убытки. Поэтому необходимо рассмотреть мероприятия, направленные на ускорение оборота в периоды спада, для того, чтобы не прибегать к большому внешнему заимствованию кредитных ресурсов, а также рассмотреть мероприятия, которые будут способствовать ускорению реализации продукции сезонного спроса, увеличению прибыли и рентабельности.
