ДИПЛОМ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ООО СИБАЛК
Анализ финансового состояния предприятия ООО «Сибалк»analiz-finansovogo-sostoyaniya-na-primere-predpriyatiya-ooo.doc
Формулы для расчета показателей финансового состояния предприятияformuly-dlya-rascheta-finansovyh-pokazateley-predpriyatiya.doc
Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия является рациональное соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. При этом анализе обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.
Источники формирования запасов разбивают на три группы, а именно, рассчитывают собственные оборотные средства, долгосрочные источники и общую величину основных источников формирования запасов.
В зависимости от результата сравнения каждого источника с величиной запасов возникает излишек или недостаток по каждому из источников, и при этом могут возникнуть следующие ситуации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние либо кризисное финансовое состояние
Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.
Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Нормальная финансовая устойчивость соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные обоснованные источники средств – собственные и привлеченные.
Неустойчивое финансовое состояние соответствует ситуации, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.
Кризисное финансовое состояние характеризуется положением, когда в дополнение к предыдущей ситуации предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, либо просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности.
Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.
Сгруппировав активы по степени ликвидности, а пассивы по срочности погашения, проведем анализ ликвидности баланса (таблица 12).
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. Из данных таблицы видно, что первое, второе и четвертое условия не выполняются. Наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало 2012 г. на 1 580 тыс. руб. и на конец 2012 г. на 1 784 тыс. руб., то есть в каждом из анализируемых периодов наблюдается недостаток средств для покрытия текущей кредиторской задолженности. Медленно реализуемых активов недостаточно чтобы покрыть долгосрочные пассивы, так на начало 2012 года недостаток средств составил 49 925 тыс. руб., на конец 2012 года недостаток составил 60 980 тыс. руб., на конец 2013 года 73 553 тыс. руб. Следовательно, баланс ООО «Сибалк» не является абсолютно ликвидным.
Текущая ликвидность определяется путем сравнения первых двух групп активов (наиболее ликвидные активы и быстрореализуемые активы) с соответствующими группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы). Так на начало 2012 г. наблюдался платежный излишек в сумме 3 205 тыс. руб., на конец 2012 г.- платежный излишек в сумме 6 377 тыс. руб., на конец 2013 г. – платежный излишек в сумме 12 051 тыс. руб. Данные показатели характеризует организацию, как платежеспособную на момент осуществления анализа. Тем не менее невыполнение условия о превышении медленно реализуемых активов над долгосрочными пассивами говорит о том, что в перспективе исследуемое предприятие неплатежеспособно.
Сравнивая четвертую группы активов и пассивов видим недостаток у организации собственного оборотного капитала, что является отрицательным моментом, поскольку собственный оборотный капитал является необходимым условием финансовой устойчивости организации. Так недостаток собственного оборотного капитала на начало 2012 года составил 46720 тыс. руб., на конец 2012 года – 54603 тыс. руб., на конец 2013 года – 61502 тыс. руб. Следовательно наблюдается тенденция к увеличению недостатка собственного оборотного капитала, в связи с тем, что повышаются долгосрочные пассивы.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1) текущая ликвидность (ТЛ), которая говорит о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (формула 11):
2011 год: ТЛ = (9+4785) – (1589) = 3205 (тыс.руб.)
2012 год: ТЛ = (33+8161) – (1817) = 6377 (тыс.руб.)
2013 год: ТЛ = (6425+7833) – (2207) = 12051 (тыс.руб.)
2) перспективная ликвидность (ПЛ), которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (формула 12):
2011 год: ПЛ = 957-50882 = -49925 (тыс.руб.)
2012 год: ПЛ = 994-61974 = -60980 (тыс.руб.)
2013 год: ПЛ = 887-74440 = -73553 (тыс.руб.)
Показатель текущей ликвидности (ТЛ) говорит о способности организации покрыть свои краткосрочные обязательства, то есть ООО «Сибалк» на протяжении исследуемого периода платежеспособно.
Показатель перспективной ликвидности (ПЛ) указывает на невозможность предприятия рассчитаться по существующим обязательствам в следующем отчетном периоде.
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности ООО «Сибалк» за каждый отчетный период по формулам 13-19. 
Общий показатель платежеспособности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Так на начало 2012 года показатель ООО «Сибалк» был ниже установленного норматива для данного коэффициента и составлял 0,16. На конец 2012 года показатель был равен 0,22 , на конец 2013 года равен 0,43. За период с 31.12.2011 по 31.12.2013 года показатель повысился на 0,27.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Так на начало и на конец 2012 года рассчитанный коэффициент был ниже установленного норматива – 0,01 и 0,02 соответственно, однако уже на 31.12.2013 года показатель составил 2,91. Отклонение за период с 31.12.2011 по 31.12.2013 года составило +2,90 пункта.
Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. В каждом из анализируемых периодов показатель соответствует установленному нормативу, кроме того растет из года в год.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизировав все оборотные средства. Так коэффициент текущей ликвидности в ООО «Сибалк» соответствует установленному нормативу, следовательно, предприятию достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
В ООО «Сибалк» низкие показатели доли оборотных средств в активах.
Показатели коэффициента обеспеченности собственными средствами говорят о недостаточности наличия у ООО «Сибалк» собственных оборотных средств.
Определим финансовую устойчивость ООО «Сибалк», исходя из существующих основных видов финансовой устойчивости (формулы 1-4), за 2011-2013 года:
2011 год: 616 ? (-15461-31269)+0+1589 – кризисное финансовое состояние;
2012 год 576 ? (-25884-28729)+0+1817– кризисное финансовое состояние;
2013 год 538 ? (-18274-43228)+0+2207– кризисное финансовое состояние.
Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Сибалк» в течении трех предыдущих лет характеризуется как кризисное, так как запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами.
Рассчитаем излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов в ООО «Сибалк» используя данные бухгалтерского баланса (таблица 15).
По данным таблицы 15 можно сделать следующий вывод: у исследуемого предприятия в каждом из анализируемых периодов отсутствуют собственные оборотные средства, следовательно, их недостаточно, чтобы покрыть запасы, сумма недостатка собственных оборотных средств в 2011 году составила 47 336 тыс. руб., в 2012 году – 55 179 тыс. руб., в 2013 году – 62 040 тыс. руб. Показатель функционирующего капитала (собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты) получился положительным, за счет привлечения в каждом периоде долгосрочных источников финансирования. Излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов в 2011 году составил 3 546 тыс. руб., в 2012 году – 6 795 тыс. руб., в 2013 году – 12 400 тыс. руб.
Тип финансовой ситуации у ООО «Сибалк» – нормальная финансовая устойчивость, поскольку запасы покрываются долгосрочными кредитами и займами.
Далее рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости исследуемого предприятия (таблица 16)
Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2013 г. составил -0,31. Полученное значение говорит об отсутствии у организации собственного капитала. За весь анализируемый период коэффициент автономии существенно вырос (на 0,11).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2013 составил -4,06, при этом по состоянию на 31.12.2011 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами был значительно ниже – -8,12 (увеличение составило +4,06). По состоянию на 31.12.2013 значение коэффициента является явно не соответствующим принятому нормативу. Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего проанализированного периода не укладывались в нормативные.
За весь рассматриваемый период имело место незначительное повышение коэффициента покрытия инвестиций до 0,96 (+0,01). Значение коэффициента на 31.12.2013 полностью соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 96%).
На 31.12.2013 коэффициент обеспеченности материальных запасов составил -114,32, при том что по состоянию на 31.12.2011 коэффициент обеспеченности материальных запасов был значительно больше – -75,84 (т.е. имело место изменение -39,48). Значения коэффициента в течение всего рассматриваемого периода не укладывались в установленный норматив. На последний день анализируемого периода (31.12.2013) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является явно не соответствующим принятому нормативу.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина долгосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину краткосрочной задолженности (97,1% и 2,9% соответственно). При этом за весь анализируемый период доля краткосрочной задолженности фактически не изменилась.
На рисунке 8 наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО «Сибалк»:
В целом стоит отметить, что финансовое состояние ООО «Сибалк» достаточно спорное и неустойчивое, о чем говорят значения рассмотренных показателей. Поэтому для формирования объективного мнения о платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Сибалк» требуется ряд дополнительных исследований (показателей рентабельности, оборачиваемости, деловой активности).
Анализ деловой активности и рентабельности предприятия.
Проведем анализ деловой активности ООО «Сибалк» за 2012 и 2013 год на основании данных бухгалтерской финансовой отчетности по формулам 27-38 (таблица 17).
По данным таблицы 17 можно отметить следующее. Производственно–коммерческий цикл (оборачиваемость запасов) на анализируемом предприятии в базисном периоде составлял 9 дней, в отчетном периоде – 3 дня, следовательно, за период с 2012 по 2013 год цикл снизился на 6дней.
Дебиторская задолженность на предприятии в базисном периоде погашалась за 95 дней, в отчетном году – за 48 дней. Снижение оборачиваемости в днях, говорит о том, что с предприятием стали быстрее рассчитываться по обязательствам дебиторы, что несомненно благоприятно для предприятия, поскольку долги от контрагентов быстрее поступают на расчетный счет организации
Кредиторская задолженность погашалась предприятием в базисном периоде в среднем за 25 дней, в отчетном периоде – за 12 дней, изменение составило 13 дней. Снижение периода погашения кредиторской задолженности говорит о том, что исследуемое предприятие стало быстрее рассчитываться по своим обязательствам с кредиторами.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам материалов , заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию, иными словами это период, в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершат один полный оборот.
Финансовый цикл анализируемого предприятия в базисном периоде составил 79 дней, в отчетном периоде – 39 дней, отклонение составило -39 дней. Снижение финансового цикла свидетельствует об укреплении финансово – расчетной дисциплины в организации, ускорении производственного процесса оказания услуг, что в целом и привело к росту выручки от оказания услуг в отчетном периоде.
Оценим прибыль предприятия, используя рассчитанные показатели рентабельности – формулы 20-26 (таблица 18).
Рассчитанные данные таблицы 18 показали, что в 2012 году все показатели рентабельности получились отрицательными, за счет того, что организацией был получен убыток по итогам своей финансово-хозяйственной деятельности. Уже в 2013 году наблюдается улучшение анализируемых показателей. Так, например, рентабельность продаж составила 5,14 %. Соответственно в отчетном периоде предприятие стало больше получать прибыли на 0,42 рубля больше чем в предыдущем году. Чистая рентабельность составила в 2013 году – 12,71 % (0,13 рублей), показатель характеризует, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль выручки от выполнения работ. Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, сколько чистой прибыли приходится на перманентный капитал, в отчетном периоде данный показатель рентабельности составил 13,53 % (0,14 руб.).
В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сибалк» можно сказать, что финансовое состояние организации неустойчивое, т.к. деятельность ведется в основном за счет заемного капитала. За 2013 г. фирма получила небольшую прибыль, показатели рентабельности предприятия выросли, но незначительно. Чтобы избежать банкротства ближайшие пять лет, предприятию необходимо срочно пересмотреть свою организационно-финансовую политику ведения хозяйства и провести ряд мероприятий для увеличения прибыли.
Заказать дипломную работу по главам диплома =>
