Курсовая: Анализ движения денежных потоков на примере ПАО «Аэрофлот»

Введение
1.Теоретическая сущность аналитического обеспечения системы экономической диагностики и финансового управления денежными потоками организации
2. Экономическая диагностика движения денежных потоков с применением инструментов структурно-динамического анализа
3. Методические подходы к прогнозному анализу денежных потоков в системе финансового планирования организации
Заключение
Список литературы
Приложения

ВЫДЕРЖКИ ИЗ РАБОТЫ:

Введение

Актуальность темы исследования. Главной причиной банкротства в большинстве случаев является нехватка у компании денежных средств для погашения обязательств перед государством, поставщиками и персоналом. Компании, имеющие положительные денежные потоки, даже при убыточной деятельности вполне могут работать до момента, когда поступление денег не сможет обеспечить своевременное выполнение этих обязательств, поэтому бюджет движения денежных средств является одним из главных финансовых бюджетов, входящих в систему бюджетирования. Но даже если компания не использует эту систему, она не сможет стабильно работать без прогнозирования движения денежных средств, поскольку только оно позволяет руководству управлять платежеспособностью компании и своевременно обеспечивать необходимый баланс между поступлением и расходом денег.
Тема анализа и прогнозирования денежных потоков наиболее актуальна в период COVID-19 и развития российско-украинского конфликта. В этот временной отрезок большая часть компаний уменьшили свои финансовые потоки, в том числе и денежные средства по различным направлениям деятельности. В данный период времени, важно не только анализировать и прогнозировать денежные потоки компании, необходимо искать новые пути увеличения денежных средств. В последнее время особую популярность стали приобретать «новые рынки», рынки НТИ. Данные рынки развиваются в различных направлениях и имеют большой потенциал роста. Наиболее известными из рынков являются: автонет, аэронет, маринет, медианет, нейронет, сейфнет, технет, фуднет, хелснет, эдунет, энерджинет, Сквозные технологии и другие. Так как рынки НТИ имеют перспективы роста, то для любой коммерческой организации будет правильным искать точки роста денежных потоков по этим направлениям.
В связи с вышеизложенной актуальностью, целью курсовой работы является: анализ и прогноз движения денежных средств компании. Для достижения указанной цели, задачами является:
-описать теоретические аспекты системы экономической диагностики и финансового управления денежными потоками организации;
-провести анализ движения денежных потоков на примере объекта исследования;
-рассчитать прогнозные значения денежных потоков в системе финансового планирования организации.
Объектом исследования является компания ПАО «Аэрофлот», основным видом деятельности которой является перевозка грузов и пассажиров воздушным транспортом. Предмет исследования: показатели формирования и использования денежных потоков на предприятии ПАО «Аэрофлот».
Курсовая работа включает в себя введение, основную часть, заключение и список использованных источников. Основная часть состоит из трех глав. Первая из них является теоретической, в ней описана сущность аналитического обеспечения системы экономической диагностики и финансового управления денежными потоками организации. Вторая и третья главы курсовой работы- практические, в них проведен анализ движения денежных средств на примере компании ПАО «Аэрофлот» прямым и косвенным методом; представлены прогнозные значения денежных потоков в анализируемой компании.
Информационной базой исследования являются: учебные пособия и статьи по изучаемой теме исследования, данные отчета о движении денежных средств по РСБУ и МСФО компании ПАО «Аэрофлот», иная статистическая информация сети Интернет.
Проблематикой изучения анализа и прогнозирования денежных средств в организации занимались множество авторов, наиболее известными из них являются: Алексеева А.И., Бариленко В.И., Войтоловский Н. В., Калинина А. П., Мазурова И. И., Мельник М.В, Синцова Е. А., Яковлева Т. А. и другие.
При написании курсовой работы применялись методы: анализ, классификация, описание, абстрагирование, сравнение, дедукция, индукция, конкретизация, трендовый горизонтальный метод; метод скользящей средней, методы экстраполяции.
Практическая значимость курсовой работы состоит в том, что предложенные рекомендации могут быть применены на практике ПАО «Аэрофлот».

Заключение

В отчете о движении денежных средств два варианта построения, которые отличаются подходом к формированию операционных денежных потоков: прямой или косвенный. В зависимости от применяемого подхода и весь отчет называют прямым или косвенным отчетом о движении денежных средств.
Прямой метод предполагает, что элементы раздела будут группироваться по характеристикам деятельности, с которой связаны платежи. Косвенный метод построения основан на отчете о прибылях и убытках, к результату которого добавляют корректировки, связанные с такими учетными затратами, как амортизация, а также с изменениями в оборотном капитале.
В прямом отчете о движении денежных средств операционные денежные потоки обычно начинаются с поступления денег от продаж, а затем содержат статьи затрат по основным группам операционных издержек. В косвенном отчете о движении денежных средств операционные потоки начинаются с чистой прибыли. Затем она корректируется на две группы статей, отражающие разницу между денежным потоком и учетом в отчете о прибылях и убытках: неденежные доходы, затраты и изменение в оборотном капитале. В большинстве случаев эти корректировки будут достаточно компактными. Неденежные статьи ограничатся амортизацией, а изменения в оборотном капитале будут представлены в виде 3-4 статей. Но отчетность крупных компаний может включать множество корректировок, относящихся к разным сферам деятельности компании и деталям учетной политики.
Стандарт МСФО 7, который определяет международные требования к отчету о движении денежных средств, содержит следующую рекомендацию: «Поощряется использование организациями прямого метода представления денежных потоков от операционной деятельности. Прямой метод предоставляет информацию, которая может быть полезной для оценки будущих денежных потоков, и которая недоступна в случае использования косвенного метода».
Действительно, прямой метод предлагает постатейные данные о поступлениях и платежах компании, в то время как при косвенном подходе по-настоящему денежной статьей в операционном разделе отчета будет только итоговая сумма денежных средств. Однако на практике большинство компаний используют косвенный метод, так как подготовить такой отчет значительно проще.
Основными методами анализа денежных средств организации являются: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный (факторный) анализ, план-фактный анализ. Среди основных методов прогнозирования денежных потоков следует выделить: метод экспертных оценок, метод средней взвешенной, метод скользящей средней, метод коэффициентов, экстраполяции, экспоненциального сглаживания, метод трендового анализа, на основе планируемого объема реализации, на основе планируемый суммы чистой прибыли и другие.
Для анализа движения денежных средств и прогнозирования денежных потоков была выбрана компания ПАО «Аэрофлот». В работе был представлен горизонтальный и вертикальный анализ движения денежных средств (прямым методом) по данным бухгалтерской отчетности (РСБУ) компании ПАО «Аэрофлот» с 2021-2023гг. Анализ показал, что текущие и инвестиционные операции увеличили общую сумму денежных потоков компании, а финансовые операции наоборот уменьшили. В целом, денежный поток компании при расчете прямым методом сформировался со знаком минус. Косвенным методом у анализируемой компании сформированы денежные доходы в бухгалтерской отчетности (МСФО). При прямом методе анализа денежный поток сформирован со знаком минус, при косвенном со знаком плюс. Однако, по основной деятельности компания имеет убыток на протяжении всего анализируемого периода. Расчет рентабельности денежных средств показал отрицательные значения, нет смысла рассчитывать и иные коэффициенты.
Для прогнозирования денежных потоков в компании ПАО «Аэрофлот» был выбран горизонтальный трендовый метод прогнозирования. Однако, данный метод основан на динамике показателей за предыдущие годы, как известно, показатели компании оставляют желать лучшего, а следовательно и прогнозные значения движения денежных потоков сформировались не самым лучшим образом. При таком подходе, сальдо денежных потоков за отчетный период сформируется не только со знаком минус, но этот минус будет больше, чем в предыдущий 2023 год.
Получается, что горизонтальный трендовый метод прогнозирования, а также иные методы прогнозирования денежных потоков, которые основаны на предыдущих данных(метод скользящих средних, метод экстраполяции и т.д.) – не дадут положительного желаемого эффекта. Так как в целом, финансовая картина компании ПАО «Аэрофлот» оставляет желать лучшего, чистая прибыль и та со знаком минус уже не первый год.
Если для прогнозирования взять данные отчета о движении денежных средств компании ПАО «Аэрофлот» по МСФО, то также не желательным будет прогноз денежных потоков при применении данных показателей, так как потоки денежных средств от операционной деятельности начинаются со строки – убыток до налогообложения. А прогнозировать и далее тенденцию по этому показателю, не принесет положительных результатов.
Поэтому, в данном случае, для прогнозирования денежных потоков стоит исходить из разработки новых стратегических направлений развития компании, формирования и планирования новых объемов продаж и прибыли, а от этих значений рассчитывать прогнозные показатели денежных средств компании.
При этом целесообразно применение бюджетного метода планирования. Однако, наиболее важным является не только выбор метода прогнозирования, но и поиск резервов роста бизнеса компании, а следовательно, новых направлений, которые в перспективе могут дать прирост продаж, тем самым повлияют на денежные потоки компании. Одним из таких направлений, являются- рынки НТИ, по- другому их называют «новые рынки». То есть это наиболее перспективные направления, которые в настоящее время еще плохо развиты как в России, так и в мире, а в перспективе дадут ощутимый рост.
Так как анализируемая компания- ПАО «Аэрофлот» , занимающаяся воздушными перевозками, ей целесообразно рассматривать рынки НТИ, которые относятся к транспортной и логистической отрасли, ими являются: аэронет, автонет, маринет, фуднет.
Развивая свою экосистему ПАО «Аэрофлот» сможет найти новые направления для своего развития, а это позволит не только увеличить прибыль и рентабельность, но и существенно увеличит показатели по движению денежных средств, тем самым компания сможет не только миновать проблемы кассовых разрывов, но и выведет управление денежными потоками организации на новый уровень.

Список литературы
Книги, монографии

1.Бариленко В.И. Экономический анализ: учебник / В.И. Бариленко В.И. / под ред. О.В. Ефимовой [и др.].- Москва : КноРус, 2021. – 381 с.
2.Комплексный экономический анализ: учебное пособие / М.В. Мельник [и др.].- Москва: ФОРУМ : ИНФРА-М, 2020. – 352 с.
3.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Алексеева А.И. [и др.]. – Москва: КноРус, 2021. – 706 с.
4.Экономический анализ в 2 ч. Часть 1.: учебник для вузов / Н. В. Войто-ловский [и др.]; под редакцией Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. – 7-е изд., перераб. и доп. – Москва: Юрайт, 2021. – 291 с.
5.Экономический анализ в 2 ч. Часть 2: учебник для вузов / Н. В. Войто-ловский [и др.]; под редакцией Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. – 7-е изд., перераб. и доп. – Москва: Юрайт, 2021. – 302 с.
7.Яковлева Т. А., Синцова Е. А. Управление денежными потоками : учеб-ное пособие / Т. А. Яковлева, Е. А. Синцова; отв. ред. Т. А. Яковлева; СПб.: Изд-во СПбУТУиЭ, 2023г.
.
Электронные ресурсы

8.Анализ денежных потоков компании[Электронный ресурс] – Режим доступа: https://dasreda.ru/media/for-managers/analiz-denezhnykh-potokov-kompanii/ (дата обращения: 01.04.2024).
9.Анализ денежных потоков компании [Электронный ресурс] – Режим доступа:https://dasreda.ru/media/for-managers/analiz-denezhnykh-potokov-kompanii(дата обращения: 28.03.2024).
10. Анализ движения денежных средств предприятия [Электронный ре-сурс] – Режим доступа: https://wiseadvice-it.ru/o-kompanii/blog/articles/analiz-dvizheniya-denezhnyh-sredstv/?ysclid=luvfr2xfhm474309255(дата обращения: 25.03.2024).
11.Бюджет движения денежных средств: как составить[Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.business.ru/article/3292-bdds(дата обращения: 06.04.2024).
12.Бухгалтерская отчетность ПАО «Аэрофлот» по РСБУ на 31.12.2023г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://ntcontest.ru/about/we-in-nti/ https://ir.aeroflot.ru/ru/reporting/financial-results/ras/(дата обращения: 01.04.2024).
13.Бухгалтерская отчетность ПАО «Аэрофлот» по РСБУ на 31.12.2022г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://ntcontest.ru/about/we-in-nti/https://ir.aeroflot.ru/ru/reporting/financial-results/ras/(дата обращения: 01.04.2024).
14.Как составить прогноз движения денежных средств? [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.profiz.ru/se/3_2024/prog_dvizh/(дата обращения: 01.04.2024).
15.Как предотвратить кассовый разрыв [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/pro_business/chto-takoe-kassovyj-razryv-v-biznese-kak-predupredit/(дата обращения: 07.04.2024).
16. Консолидированная финансовая отчетность ПАО «Аэрофлот»
в соответствии с международными стандартами финансовой
отчетности за 2022 год [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://ntcontest.ru/about/we-in-nti/ https://ir.aeroflot.ru/ru/reporting/financial-results/ras/ (дата обращения: 01.04.2024).
17.Консолидированная финансовая отчетность ПАО «Аэрофлот»
в соответствии с международными стандартами финансовой
отчетности за 2023 год [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://ntcontest.ru/about/we-in-nti/ https://ir.aeroflot.ru/ru/reporting/financial-results/ras/(дата обращения: 01.04.2024).
18.Национальная технологическая инициатива[Электронный ресурс] – Режим доступа: https://ntcontest.ru/about/we-in-nti/(дата обращения: 01.04.2024).
19. Отчет о движении денежных средств[Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 (введен в действие на территории РФ приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н; с учетом поправок документов МСФО, введенных в действие на территории РФ приказами Минфина России от 11.07.2016 № 111н; от 04.06.2018 № 125н. [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193533/?ysclid=lur2omi9ly980107931 (дата обращения: 01.04.2024).
20.Отчет о движении денежных средств: что это, методы анализа для инвесторов [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://quote.rbc.ru/news/article/625026d39a79473ec3da77a2?ysclid=luv5svfwhq566383906(дата обращения: 03.04.2024).
21.Отчет о движении денежных средств: что нужно знать инвестору
[Электронный ресурс] – Режим доступа: https://quote.rbc.ru/news/article/625026d39a79473ec3da77a2?ysclid=luv5svfwhq566383906(дата обращения: 26.03.2024).
22.Прямой и косвенный отчет о движении денежных средств [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.alt-invest.ru/lib/direct_and_indirect_cf/?ysclid=luv5q77jaw202582480(дата обращения: 02.04.2024).
23.Рынки НТИ [Электронный ресурс] –Режим доступа: https://nti2035.ru/markets/?ysclid=lu8ttziiwp443549993 (дата обращения: 03.04.2024).
24.Что такое НТИ и какие рынки «появятся» в России к 2035 [Электронный ресурс] –Режим доступа: https://rb.ru/news/buduschee/(дата обращения: 03.04.2024).