Оценка движения денежных потоков и система управления денежными потоками на предприятии ЗАО «Ленстройтрест»

Прежде чем перейти к системе управления денежными потоками компании, проведем анализ динамики денежных потоков предприятия ЗАО «Ленстройтрест» с 2010-2012 г.г. на основании данных бухгалтерской отчетности, представленной в прил.5.Основными показатели движения денежных потоков являются движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, табл.2.2.
Данные табл.2.2. показывают, что по состоянию на 2012 г. на предприятии наблюдается положительный денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности. Однако чистые денежные средства от финансовой деятельности имеют отрицательное значение, которое составило 221360 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что доходы от финансовой деятельности значительно низки по сравнению с расходами. Следует также отметить, что в 2011 г. компания не занималась инвестиционной деятельностью. В 2010 г. был замечен отрицательный денежный поток по текущей деятельности , который составил 3620048 тыс. руб. В связи с тем, что компания имеет отрицательный результат по движению денежных средств, перейдем к более подробному рассмотрению движения денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Структура денежных средств по текущей деятельности ЗАО «Ленстройтрест» с 2010-2012 г.г. представлена в табл.2.3.
Данные табл.2.3. показывают, что наибольший удельный вес в структуре доходов по текущей деятельности приходится на прочие доходы, доля который в 2012 г. составила 79,84%, небольшой удельный вес занимают средства, полученные от покупателей, заказчиков- 20,16%. В начале анализируемого периода компания имела только доходы от покупателей, которые составили в стоимостном выражении 362824 тыс. руб. Однако расходная часть по текущей деятельности существенно выше доходной (по состоянию на 2010 г.). В частности к текущим расходам относятся затраты на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов; на оплату труда, прочие расходы. Несмотря на то, что в 201 гг. чистые денежные потоки имели отрицательное значение, к 2012 г. ситуация изменилась и чистые денежные средства от текущей деятельности увеличились на 3725279 тыс. руб.
Однако, чистые денежные средства от инвестиционной деятельности в 2012 г. показывают снижение на 2681465 тыс. руб.по сравнению с показателем 2010 г., табл.2.4.
Снижение по инвестиционной деятельности произошло в основном за счет снижения доходов от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов на 424940 тыс. руб. Общее снижение доходов по инвестиционной деятельности составило 2814659 тыс. руб. Важно отметить, что наибольший удельный вес в общей структуре доходов по инвестиционной деятельности приходится на выручку от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов и составляет 85,63%.
Наибольший удельный вес в структуре расходов по инвестиционной деятельности приходится на приобретение долговых ценных бумаг, и по состоянию на 2012 г. доля этих расходов составляет 99,79%.
Несмотря на то, что чистые денежные потоки от инвестиционной деятельности имеют положительное значение, однако наблюдается снижение данного показателя на
2681465 тыс. руб., что практически в два раза ниже показателя 2010 г., что следует оценить отрицательно.
Чистые денежные средства от финансовой деятельности компании показывают положительный результат, однако наблюдается снижение в 2012г. на 1052301 тыс. руб.
Снижение чистого финансового результата от финансовой деятельности произошло в основном за счет снижения доходной части на 1463207 тыс. руб., табл.2.5.
По данным табл.2.5. наблюдается, что финансовая деятельность компании включает в себя поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями; а также расходы связанные с погашением кредитов, векселей и др. долговых ценных бумаг.
В целом остаток денежных средств на начало отчетного года увеличился на 9578 тыс. руб. и составил по состоянию на 2012 г. 15667 тыс. руб. , несмотря на это систему управления денежными потоками нельзя назвать успешной. Прежде всего это связано со снижением денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности компании. Недостатком также можно считать и тот факт, что в структуре доходов от текущей деятельности, небольшой удельный вес приходится на средства, полученные от покупателей, заказчиков.
Для того, чтобы рассмотреть мероприятия, направленные на совершенствование системы управления денежными потоками компании ЗАО «Ленстройтрест», необходимо определить основные недостатки и причины их возникновения, табл.2.6.
Таким образом, данные табл.2.6 показывают, что основными причинами не эффективности управления денежными потоками на предприятии ЗАО «Ленстройтрест» являются:1) Не эффективная структура управления финансами в организации; 2) слабая финансовая политика; 3) не применяются автоматизированные программные продукты. Рассмотрим более детально систему управления денежными потоками в организации ЗАО «Ленстройтрест».
Для эффективной системы управления денежными потоками компании, основными функциями финансовой службы предприятия должны являться: управление ликвидностью активов предприятия; организация эффективных взаимоотношений с банками и другими инвесторами; управление заемными средствами; управление финансовыми рисками; формирование оптимальной структуры капитала фирмы; поиск новых источников финансирования; оценка и реализация инвестиционных проектов; контроль за валютными операциями; проведение операций с ценными бумагами и формирование портфеля ценных бумаг, способного обеспечить финансовую устойчивость и стабильность фирмы; проведение обоснованной дивидендной политики; прогнозирование финансовых ситуаций; планирование финансовой деятельности; регулирование денежного оборота; учет затрат и результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности; анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала; анализ финансовых результатов и финансового состояния фирмы и ее клиентов.
Для решения выше перечисленных функций, на предприятии должна быть такая система управления, которая позволит осуществлять процесс управления денежными потоками на должном уровне. На сегодняшний день, в компании ЗАО «Ленстройтрест» служба управления финансами состоит из: бухгалтерии, отдела ценных бумаг и валют, планово-экономического отдела, рис.2.6.
Таким образом, на предприятии ЗАО «Ленстройтрест», основные функции которые выполняет финансовая служба являются: ведение бухгалтерского учета хозяйственных операций предприятия , формирует публичную финансовую отчетность в соответствии с установленными стандартами и требованиями, формирует портфель ценных бумаг и управляет им, поддерживая его оптимальность с позиций доходности и риска; собирает счета, накладные, отслеживает их оплату и в условиях регулирования государством наличного обращения следит, чтобы расчеты наличными деньгами между юридическими лицами не превышали установленного лимита; контролирует взаимоотношения с банками по поводу безналичных расчетов и получения наличных денежных средств, решает споры, возникающие между предприятиями и его контрагентами.
Однако, следует отметить, что на предприятии ЗАО «Ленстройтрест», отсутствуют отделы, которые должны заниматься анализом и оценкой финансового состояния предприятия, выполнением плановых заданий по прибыли и объемам реализации, его ликвидности и рентабельности; прогнозированием финансовых показателей исходя из конъюнктуры рынка, деятельности предприятий-аналогов и предприятий-контрагентов; оценкой инвестиционных проектов, разработкой основных долгосрочных и краткосрочных финансовых планов. Чаще всего для этих целей на предприятиях существуют аналитический отдел и отдел финансового планирования. Таким образом, для совершенствования системы управления финансами в организации ЗАО «Ленстройтрест» целесообразно введение дополнительных штатных единиц и создания новых отделов финансовой службы. Об этом более подробно будет рассмотрено ниже.
Слабая финансовая политика- является одной из причин неэффективного управления денежными потоками в организации. Рассмотрим подробнее сущность финансовой политики. Под финансовой политикой принято понимать совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения поставленной цели предприятия. В связи с этим, можно отметить, что основными задачами конструктивной финансовой политики являются:
– обеспечение источников финансирования производства;
– недопущение убытков и увеличение массы прибыли;
-выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения его эффективности;
– рациональное вложение полученной прибыли в расширение производства и потребление;
– поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе экономического анализа.
В целом финансовая политика предприятия ЗАО «Ленстройтрест» должна быть направлена в первую очередь на увеличение объемов продаж, а это в свою очередь повлияет на увеличение рентабельности, снижения финансовой зависимости и повышения финансовой устойчивости. Выше проведенный анализ по предприятию ЗАО «Ленстройтрест» показал, что на протяжении анализируемого периода наблюдается снижение объемов выручки от реализации, в связи с этим произошло снижение валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли.
Несмотря на то, что компания ЗАО «Ленстройтрест» является лидирующей на рынке строительства жилых и нежилых помещений, наблюдается падение покупательской способности населения. Основными причинами этого могут быть: трудности в получении кредита для потребителей, высокие процентные ставки по кредитам, высокая стоимость жилья в Санкт-Петербурге и Ленинградской области и др. В связи с этим финансовая политика предприятия должна быть направлена на разработку новых управленческих решений, которые будут способствовать прежде всего на росту объемов продаж и более эффективному вложению инвестиций с целью роста. Важное значение в повышении финансовой политики компании принадлежит оперативному финансовому планированию, которое включает краткосрочные тактические действия и предполагает разработку и исполнение оперативных планов (платежного календаря, расчет потребности в краткосрочном кредите; кассовой заявки, и других оперативных планов), рисунок 2.7.
В связи с выше изложенным и со спецификой деятельности компании ЗАО «Ленстройтрест» важными видами оперативного финансового плана предприятия должны являться: составление кассового плана, кредитного плана и платежного календаря. Рассмотрим подробнее эти виды планов. Кассовый план – это план обращения наличных средств предприятия, необходимый для контроля за их поступлением и расходованием. На предприятии он разрабатывается на квартал и в установленный срок подается в обслуживающий банк. Упорядочение и исполнение кассового плана обеспечивают строгий контроль за направлением наличных средств, своевременное их получение и эффективное использование.
Кассовый план на предприятии ЗАО «Ленстройтрест» составляется по типовой форме и содержит четыре раздела (Прил.6). Первый раздел отображает поступление наличных (кроме денег, полученных в банке) на предприятие в плановом квартале по
конкретным источникам поступления. Из общей суммы необходимо определить суммы, которые расходуются на месте из выручки и сдаются в банк. Во втором разделе показывают виды расходов предприятия наличными (на заработную плату, выплату пенсий и пособий по социальному страхованию, на хозяйственные расходы и расходы на командировки). Третий раздел содержит расчет выплат заработной платы на плановый квартал с учетом всех возможных удержаний. В четвертом разделе заполняется календарь выдач заработной платы работникам и служащим, где в установленные сроки указываются суммы выплат предприятию наличными. Кассовый план необходим предприятию ЗАО «Ленстройтрест», чтобы более точно представить размер обязательств перед работниками предприятия по заработной плате и размер других выплат. Если предприятие нуждается в краткосрочном кредите, то необходимые документы представляются в банк в соответствии с его требованиями, в результате чего и заключается договор о кредитно-кассовом обслуживании.
Выданные или полученные денежные средства предприятием ЗАО «Ленстройтрест», отмечаются в кассовой книге. Кассовая книга, предназначена для регистрации операций по поступлению и выдаче наличных денежных средств в организации. Порядок ведения кассовой книги на предприятии ведется на основании ч. III Порядка ведения кассовых операций в РФ. Для ведения кассовой книги используется бланк унифицированной формы № КО-4 (прил. 7). Кассовую книгу на предприятии ЗАО «Ленстройтрест» ведут ручным способом. При ведении кассовой книги ручным способом листы книги перед использованием нумеруют, сшивают и отпечатывают печатью. Записи в кассовую книгу производятся сразу же после получения или выдачи наличных денежных средств по каждому кассовому документу (приходному или расходному кассовому ордеру). Все записи делаются в двух экземплярах через копировальную бумагу шариковой ручкой. Первый экземпляр называется вкладным листом кассовой книги, второй – отрывным листом. Первый и второй экземпляры листов нумеруются одинаковыми номерами. В конце каждого рабочего дня кассиром рассчитываются итоги зарегистрированных за день кассовых операций, и выводится остаток денег в кассе на следующее число. Эти данные вносятся в кассовую книгу, после чего второй (отрывной) экземпляр листов книги (содержащий копию записей) отрывается и передается в бухгалтерию в качестве отчета кассира вместе с приходными и расходными кассовыми документами. Подчистки и неоговоренные исправления в кассовой книге не допускаются. Сделанные исправления заверяются подписями кассира, а также главного бухгалтера организации.
Важным документом в оперативном финансовом планировании на предприятии ЗАО «Ленстройтрест» – является составление кредитного плана. Кредитный план -определяет порядок поступления денежных средств и возврата их в намеченные договорами(по кредитам) сроки. На предприятии кредитный план составляется в программе Excel.
Предприятие ЗАО «Ленстройтрест» осуществляет строительство жилых и нежилых зданий и сооружений, в связи с этим спрос на недвижимость можно отнести к продукции сезонного спроса. Как правило, в летние месяцы наблюдается падение покупательской способности населения на приобретение недвижимого имущества. В зимние и осенние месяцы, спрос на недвижимость возрастает. В связи с тем, что происходит неравномерность доходов на предприятии, рис.2.8. существует необходимость составления платежного календаря.
Основная цель формирования платежного календаря на предприятии ЗАО «Ленстройтрест» – борьба с кассовыми разрывами, при которых денег в кассе и на расчетном счете нет. Являясь фактически плановым «расписанием» потока ДДС предприятия, платежный календарь позволяет прогнозировать кассовые разрывы, заблаговременно принимать меры, чтобы исключить ситуации необходимости осуществления платежей при отсутствии достаточных средств на счете компании. Следуя принципу «предупрежден — значит вооружен», можно оперативно изменить планы расходования ДС, тем самым предотвратив кассовый разрыв.
Можно делать предварительные «прикидки», изменять даты поступлений и платежей, согласовывать их с контрагентами- и отражать все это непосредственно в платежном календаре. Платежный календарь позволяет не допускать расходования средств свыше утвержденных сумм. Траты допустимы только в рамках принятых бюджетов. Непредвиденные ситуации, требующие выйти за рамки бюджета, являются, скорее, исключениями из общего правила. Платежный календарь позволяет контролировать, находится ли платеж в рамках бюджета. С помощью платежного календаря компания может управлять ликвидностью, обеспечить надлежащее соблюдение процедур согласования оплаты расходов. Таким образом, задачи, которые позволяет решать платежный календарь, представлены в табл.2.7.
В ЗАО Ленстройтрест» платежный календарь составляется в Excel. Платежный календарь может составляться по месяцам (прил.7.) или по кварталам (прил.6). Недостатком платежного календаря, реализованного в Excel, является расход времени на перепостроение отчетности. Платежный календарь должен быть интегрирован в систему оперативного учета так, чтобы для получения достоверных данных не требовалось двойного ввода.
Таким образом, для эффективности управления денежными потоками компании ЗАО Ленстройтрест», на предприятии существует финансовая служба, которая включает в себя основные отделы: бухгалтерия, планово-экономический отдел, отдел по ценным бумагам. Для автоматизации учета в бухгалтерии применяется программа 1С: Предприятие.8.0. Оперативные планы- платежный календарь, кредитный план ведут в программе Excel, кассовую книгу на предприятии ЗАО «Ленстройтрест» ведут ручным способом. В целом оценка движения денежных потоков предприятия показывает, что наблюдается снижение денежных средств по финансовой и инвестиционной деятельности, недостаточно высокими являются поступления по текущей деятельности компании, снижается выручка, показатели прибыли и рентабельности, высокая зависимость от внешних источников финансирования. Одной из причин неэффективной системы управления денежными потоками компании ЗАО «Ленстройтрест» является отсутствие специализированных программных продуктов, позволяющих производить финансовое планирование и оценку инвестиционных проектов.







Диссертация на заказ без посредников, без предоплаты