Оценка структуры капитала, ликвидности и деловой активности ООО «Вейнер Пластик»

Проведем анализ структуры капитала на основании данных бухгалтерского баланса с 2010-2012 г.(прил. Е).Данные активов предприятия представлены в табл.2.3.
Данные табл. 2.3 показывают, что в течении анализируемого периода наблюдается увеличение стоимости как внеоборотных активов, так и оборотных на 60424 тыс. руб. и 72500 тыс. руб. соответственно, рис. 2.5.
Такое увеличение произошло за счет роста стоимости основных средств на 54158 тыс. руб., рис.2.6, стоимость запасов возросла на 33632 тыс. руб. и составила на конец анализируемого периода 69907 тыс. руб. Дебиторская задолженность увеличилась на 46786 тыс. руб., рис.2.7.
При этом важно отметить, что наибольший удельный вес в общей структуре активов приходится на внеоборотные активы и составляет 61,32%, доля оборотного капитала составила 38,68% по состоянию на конец анализируемого периода, рисунок 2.8.
Проведем анализ динамики и структуры пассивов предприятия ООО «Вейнер Пластик», табл.2.4.
Данные табл.2.4. показывают, что в течении анализируемого периода наблюдается увеличение общей стоимости капитала на 132926 тыс. руб. и на конец анализируемого периода сумма капитала предприятия составила 412897,0 тыс. руб., рис.2.9. При этом наибольший удельный вес в общей структуре капитала приходится на заемные средства и составляет 59,05%, на долю собственного капитала приходится 40,95%, рисунок 2.10.
Общая стоимость капитала увеличилась за счет роста стоимости долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия на 17735 тыс. руб. и 110790 тыс. руб. соответственно. Стоимость собственных средств возросла на 4400 тыс. руб. и составила по состоянию на 2012 г. 169062тыс. руб. Наибольший удельный вес в общей структуре собственного капитала приходится на уставный капитал , его стоимость составляет 150000 тыс. руб. и данная стоимость неизменна на протяжении анализируемого периода. Небольшую долю занимают средства резервного и добавочного капитала. Доля нераспределенной прибыли составила 3,64% от общей стоимости капитала предприятия и в стоимостном выражении этот показатель составил 15017 тыс. руб., а это на 4399 тыс. руб. больше по сравнению с показателем 2010 г.
Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Вейнер Пластик». Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Основные из них: Коэффициент финансовой независимости, капитализации, обеспеченности собственными оборотными средствами, финансовой устойчивости и др. Коэффициент финансовой независимости (автономности) – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент капитализации – показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб., вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами- показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Формулы расчетов показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 1.4, рассчитаем данные показатели, табл.2.5.
Данные табл.2.5. показывают, что показатели финансовой устойчивости ниже нормативных значений, при этом наблюдается ухудшение данных показателей. В частности произошло снижение коэффициента финансовой устойчивости на 0,19, и по состоянию на 2012 г. он составил 0,57, тогда как норматив данного показателя, больше, чем 0,6. Снизился и коэффициент финансовой автономности на 0,17, это свидетельствует о том, что предприятие является финансово зависимым, большая часть капитала сформирована за счет заемных источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент финансирования снизились на 0,84 и 0,73 соответственно. В связи с ухудшением финансовых показателей, произошло увеличение коэффициента финансового риска предприятия, который составил 1,44, а это на 0,74 больше по сравнению с началом анализируемого периода, рисунок 2.7.
Проведем анализ показателей ликвидности на основании данных бухгалтерского баланса предприятия ООО «Вейнер Пластик» с 2010-2012 г.г., прил.Е. Для этого сгруппируем показатели активов и пассивов, данные оформим в виде табл.2.6.
На основании сгруппированных данных рассчитаем показатели платежеспособности предприятия по формулам представленным в табл.1.3. Данные оформим в виде табл. 2.7.
Данные табл.2.7 показывают, что показатели платежеспособности предприятия очень низкие, находятся ниже нормативных значений. При этом заметим, что коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение. Единственным показателем, который находится в пределах нормативного значения- это доля оборотных средств в активах, которая составила по состоянию на 2012 г. 0,91, при нормативе в 0,5. В динамике этот показатель увеличился на 0,22 по сравнению с показателем начала анализируемого периода, рис.2.11.
Произошло и увеличение коэффициента маневренности функционирующего капитала, который составил 2,00, а это на 1,35 больше по сравнению с показателем 2010 г., рис.2.12.
Общий показатель ликвидности и абсолютный показатель ликвидности имеют низкие значения. При этом к концу анализируемого периода наблюдается ухудшение данных показателей. Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным, баланс предприятия неликвиден.
Проведем анализ коэффициентов деловой активности предприятия ООО «Вейнер Пластик». Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Основными из них являются: срок погашения кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
срок погашения дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах и др. Срок погашения кредиторской задолженности – показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.
Срок погашения дебиторской задолженности – показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации. Оборачиваемость денежных средств – показывает срок оборота денежных средств. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах – показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период. Оборачиваемость материальных средств – показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Коэффициент отдачи собственного капитала – показывает скорость оборота собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств – показывает скорость оборота всех оборотных средств организации. Коэффициент отдачи нематериальных активов – показывает эффективность использования нематериальных активов. Фондоотдача – показывает эффективность использования основных средств предприятия. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества предприятия и отражает скорость оборота капитала организации за период. Формулы расчетов коэффициентов деловой активности представлены в таблице 1.6.
Проведенные расчеты коэффициентов деловой активности оформим в виде табл.2.8. Данные табл.2.8 показывают, что в течении анализируемого периода наблюдается увеличение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности на 61 и22 дня. Произошло ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности, денежных средств, оборачиваемости средств в расчетах, оборачиваемости оборотных средств.
Оборачиваемость материальных запасов составила 61,18 дня, а это на 9,8 дня больше по сравнению с тем же показателем 2010 г. увеличение срока оборачиваемости запасов произошло за счет роста общей стоимости запасов предприятия. Показатели фондоотдачи и ресурсоотдачи увеличились на 0,36 и 0,09 соответственно и составили на конец анализируемого периода 1,74 и 1,01.
Проведенное выше исследование позволяет сделать вывод, что капитал предприятия в основном сформирован за счет заемных источников финансирования, т.е. предприятие является финансово- зависимым. Показатели ликвидности и платежеспособности очень низкие и находятся ниже нормативных значений, то же самое касается и показателей финансовой устойчивости. Деловая активность предприятия также не на высоком уровне, наблюдается замедление сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности, произошло замедление оборачиваемости материальных запасов. Все это свидетельствует об ухудшении деятельности предприятия. Для того, чтобы наиболее полно рассмотреть анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности, рассмотрим показатели прибыли, рентабельности и дадим оценку потенциального банкротства предприятия ООО «Вейнер Пластик». Перейдем к рассмотрению данных показателей.

Заказать магистерскую диссертацию без посредников и без предоплаты