Поиск путей финансирования капитальных вложений в организации ООО «АмурТехПрофиль»

Проведенный анализ по предприятию ООО «АмурТехПрофиль» показал, что наибольшая доля капитала сформирована за счет заемных источников финансирования и составляет более 70%, таким образом, компания является финансово зависимой, при этом наблюдается снижение стоимости основных средств в 2014 г. по сравнению с тем же показателем 2013 г., что является отрицательной динамикой. Финансирование капитальных вложений компанией осуществляется на условиях лизинга, лизингодателем в данном случае выступает ОАО «Сбербанк России».
Таким образом, является необходимым рассмотреть возможные пути совершенствования финансирования капитальных вложений в организации ООО «АмурТехпрофиль». Как уже было описано выше, финансирование капитальных вложений может осуществляться как за счет собственного, таки за счет заемного капитала. Однако, в некоторых случаях целесообразно привлечение заемного капитала для повышения рентабельности собственных средств и увеличения эффекта финансового рычага.
На сегодняшний день, привлечение заемного капитала коммерческими предприятиями осуществляется как в форме кредита, так и в форме лизинга. При этом для привлечения заемного капитала целесообразно ориентироваться на рейтинг банков как по кредитованию малого и среднего бизнеса, так и по лизинговым отношениям.
По имеющимся рейтингам банков на ноябрь 2015г.(приложение Ж) лидирующими банками по кредитованию малого и среднего бизнеса в России являются: Сбербанк России, ВТБ, Газпромбанк, ФК Открытие, Россельхозбанк, Альфа Банк, Юникредит Банк, ПромсвязьБанк, Московский кредитный банк, Банк Москвы, рисунок 28.[56]
Первую строчку рейтинга по выдаче кредитов юридическим лицам по состоянию на ноябрь 2015 г. принадлежит Сбербанку, общая сумма выданных кредитов составила 11073805 млн. руб. Тройку лидеров замыкает ВТБ и Газпромбанк. Следует отметить, что процентные ставки по кредитам составляют от 15% и более процентов. В частности, несмотря на то, что лидирующие позиции по выдаче кредитов занимает Сбербанк России, однако процентные ставки по кредиту достаточно высоки и в среднем составляют 21-26%. Наиболее востребованными видами кредитов для малого и среднего бизнеса в России являются: бизнес-оборот, бизнес-овердрафт, Бизнес-Доверие, Бизнес-Инвест, Кредит «Предприниматель» и другие, рисунок 29.[49]
Проведенное выше исследование показало, что рынок кредитования малого и среднего бизнеса в России развивается, банки предоставляют кредиты на различных условиях и под различные проценты, как с залогом, так и без залога. Однако, следует отметить, что кроме кредитования , финансирование капитальных вложений может осуществляться также и на условиях лизинга, который в отличии от кредитов имеет как свои преимущества, так и недостатки, рисунок 30.
Данные рисунка 30 показывают, что преимуществ лизинга перед кредитом больше, чем недостатков. В первую очередь, это льготная система налогообложения, при наличии лизингового имущества компания имеет возможность снижения налога на прибыль, так как лизинговые платежи относятся к расходам, а следовательно и снижают налогооблагаемую прибыль. Кроме этого, предприятие-лизингополучатель, не уплачивает налога на имущество, так как купленный в лизинг товар, находится в собственности у компании-лизингодателя. Также имеется возможность получить возврат НДС (если это предусмотрено законодательством, с суммы, превышающей имущество, включающей и плату за лизинг).Таким образом, важным преимуществом лизинга перед кредитом является то, что финансирование обходится дешевле банковского займа с учетом того что по лизингу существует льготная система налогообложения.
Не менее важным отличием лизинга от кредита является и простота расторжения договора –лизинга. Если по каким- либо причинам, компания-лизингополучатель решает расторгнуть договор лизинга с лизингодателем, то для этого не требуется продавать лизинговое имущество, как в случае, если имущество приобретается в кредит. При приобретении имущества в кредит, компания заемщик может только продать свое имущество, а пока продает, платить кредиторскую задолженность.
Лизинг имеет широкий спектр применения, так как по лизингу можно приобрести имущество, на которое не распространяются программы банковского кредитования. При этом, приобретая имущество в лизинг, компания- лизингополучатель может в любой момент от него отказаться или заменить на новое.
Несмотря на преимущества лизинга, имеется и ряд недостатков: переход права на оборудование (транспорт, имущество) только после окончания действия договора-лизинга; привязка лизингового имущества к определенному сервисному центру; двойное оформление имущества (сначала переход собственности от продавца к лизинговой компании, после от лизинговой компании к покупателю). Однако, на экономическую эффективность лизинга все выше перечисленные недостатки не влияют.
Следует также отметить, что при выборе компании лизингодателя является необходимым анализировать рынок предоставления лизинга и определять наиболее выгодные компании по предоставлению имущества в лизинг. По имеющимся рейтингам в сети Интернет по данным на 1 октября 2015 г. лидирующими компаниями по предоставлению лизинга являются: ВЭБ-лизинг, ВТБ Лизинг, Сбербанк Лизинг, Трансфин-М, государственная транспортная лизинговая компания, Альфа Лизинг, Европлан, Балтийский лизинг и др.(Приложение З). При этом безусловный лидер на рынке лизинга- компания ВЭБ лизинг, объемы лизингового портфеля составляют708 826,2 млн. руб., вторая третья строчка рейтинга распределена следующим образом: ВТБ Лизинг(объем портфеля 417 019,3 млн. руб.), Сбербанк лизинг (объем портфеля 342 147,7 млн. руб.), рисунок 31.[55]
Следует отметить, что на сегодняшний день, компания ВЭБ-лизинг предоставляет широкую программу лизинга, в частности, в лизинг можно оформить: легковой автомобиль, грузовой автомобиль, пассажирский транспорт, спецтехнику, оборудование, подвижной состав, воздушные суда, морские и речные суда.
Кроме этого компания ВЭб-лизинг имеет возможности субсидирования по заключаемым договорам лизинга. Выражаться субсидирование может в виде помощи государства ,оплаты первоначального взноса по лизингу или же субсидировании процентного вознаграждения по лизингу в рамках 2/3 ставки рефинансирования.
Таким образом, выше были рассмотрены основные пути совершенствования финансирования капитальных вложений для предприятия ООО «АмурТехПрофиль». Основными путями совершенствования могут быть увеличение доли собственного капитала и приобретения основных средств за счет собственных источников финансирования; а также за счет более выгодного кредитования или лизинга основных средств. При этом, сравнительный анализ банковского кредитования и лизинга показал, что лизинг имеет больше преимуществ по сравнению с банковским кредитованием. Однако, компания ООО «АмурТехПрофиль» в настоящий момент является лизингополучаетелем, где лизингодателем является Сбербанк Лизинг. Но представленный выше рейтинг показал, что Сбербанк Лизинг, хоть и занимает лидирующие позиции по объемам лизингового портфеля и занимает третью строчку рейтинга, однако безусловным лидером по предоставлению лизинга является компания ВЭБ –лизинг.

Диссертация на заказ без посредников, без предоплаты