ДИПЛОМ КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ АМУРТЕХПРОФИЛЬ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
1.1.Понятие капитальных вложений, их состав и структура
1.2. Основные источники, методы и оптимизация финансирования капитальных вложений
1.3.Экономические показатели эффективности финансирования капитальных вложений в организации
ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ОРГАНИЗАЦИИ ООО «АМУРТЕХПРОФИЛЬ»
2.1.Общая характеристика предприятия ООО «АмурТехПрофиль» и его место на рынке Хабаровска
2.2. Оценка эффективности финансирования капитальных вложений в организации ООО «АмурТехПрофиль»
ГЛАВА 3.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ОРГАНИЗАЦИИ ООО «АМУРТЕХПРОФИЛЬ»
3.1. Поиск путей финансирования капитальных вложений в организации ООО «АмурТехПрофиль»
3.2. Практические рекомендации по оптимизации финансирования капитальных вложений в организации ООО «АмурТехПрофиль»
3.3.Экономическая эффективность по оптимизации финансирования капитальных вложений в организации ООО «АмурТехПрофиль»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Выдержки из работы:
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выпускной 
квалификационной работы на тему: «Оптимизация финансирования капитальных вложений в организации» является несомненной, так как размер капитальных вложений повышает конкурентоспособность любого предприятия, а состав и структура капитальных вложений имеют прямое отношение к качеству выпускаемой продукции, её ассортименту, а также устойчивости компании на рынке. Под капитальными вложениями следует понимать- долгосрочные инвестиции в предприятие и если знать, как наиболее эффективно использовать такие вложения, то можно добиться стабильного роста прибыли предприятия в долгосрочной перспективе.
В рыночных условиях хозяйствования, любое предприятие заинтересовано в возможностях экономического роста, платежеспособности, и стабильности. В связи с этим, важно не только учитывать размеры прибыли и рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости, но и определять эффективность финансирования капитальных вложений. Так как именно оптимизация финансирования позволяет повысить эффективность производства и деятельности организации в целом. Все выше сказанное подтверждает актуальность выбранной темы и необходимость в ее рассмотрении.
Целью выпускной квалификационной работы является: оптимизация капитальных вложений на анализируемом предприятии. Для достижения поставленной цели, задачи работы состоят в следующем: рассмотреть теоретические аспекты капитальных вложений, их состав и структуру; дать характеристику объекта исследования и оценить эффективность финансирования капитальных вложений; разработать мероприятия, направленные на совершенствование финансирования капитальных вложений в организации. Объектом исследования является предприятие ООО «АмурТехПрофиль». Предмет исследования- финансирование капитальных вложений в организации ООО ««АмурТехПрофиль».
Структура работы обусловлена целями и задачами, определенными для работы, а также логикой проведенного исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Первая глава является теоретической, в ней рассмотрены сущность капитальных вложений, их состав и структура; описаны основные источники, методы и способы оптимизации финансирования капитальных вложений; дана характеристика основных экономических показателей эффективности финансирования капитальных вложений в организации. Вторая глава- является аналитической, в ней представлена общая характеристика предприятия ООО «АмурТехПрофиль» и его место на рынке Хабаровска; проведен анализ динамики инвестиций и основные финансовые результаты организаций отрасли производства готовых 
металлических изделий в России и в Хабаровском крае; дана оценка эффективности финансирования капитальных вложений на анализируемом предприятии. Третья глава выпускной квалификационной работы является практической , в ней предложены практические рекомендации по оптимизации финансирования капитальных вложений и оценена экономическая эффективность в организации ООО «АмурТехПрофиль».
Информационной базой исследования является: статистическая отчетность по России и по Хабаровску, нормативно-правовые акты, регулирующие финансирование капитальных вложений в РФ, статистическая и бухгалтерская отчетность объекта исследования, учебники, статьи, монографии по изучаемой проблематике исследования. В отечественной и зарубежной экономической литературе накоплен большой опыт исследований в области финансирования капитальных вложений, оценки их эффективности, обоснования принятия 
инвестиционных решений. Наиболее известными авторами по изучению проблематики финансирования капитальных вложений являются: Андрианов А.Ю., Александер Г., Басовский Л.Е., Бланк И.А., Бочаров В.В., Бейли Д., Бирман Г., Басовская Е. Н., Волков А.С., Газман В.Д., Горемыкин В.А., Гитман Л., Джонк М., Есипов В.Е., Курьянов А. М., Куликов М.М., Ковалев В.В., Касьяненко Т.Г. Лахметкина Н.И., Марченко А.А., Маховикова Г.А., Мирзажанов С.К., Сухарев О. С., Философова Т.Г., Шманев С. В., Шмидт С., Шарп Ф. и другие.
В работе были использованы методы факторного анализа, сравнение, обобщение, синтез, изучение литературы, документов и результатов деятельности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с ФЗ от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»(с изм. и доп. от 28 декабря 2013г.),под капитальными вложениями следует понимать – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. При этом, следует разделять основные средства, непосредственно участвующие в производственном процессе (машины, оборудование и т.д.), это активная часть основного капитала и пассивная часть основных средств(не участвующая в производственном процессе предприятия). Кроме этого состав капитальных вложений зависит от: формы собственности, характера воспроизводства, состава затрат, от назначения. По структуре капитальные вложения принято делить на отраслевые, территориальные, воспроизводственные, технологические. Источниками финансирования капитальных вложений являются денежные средства. При этом методами финансирования являются способы привлечения инвестиций для финансирования капитальных вложений, это могут быть как собственные средства предприятия, так и заемные источники финансирования. Оптимизация финансирования капитальных вложений представляет собой разработку инвестиционного проекта, направленного на улучшение и повышение эффективности вложений, с целью роста прибыльности организации. От того на сколько разработана программа финансирования капитальных вложений в организации, будут и зависеть основные экономические показатели: прибыль, рентабельность, коэффициенты финансовой устойчивости, деловой активности и др.
В выпускной квалификационной работе была рассмотрена тема: «Оптимизация финансирования капитальных вложений в организации» на примере предприятия г. Хабаровска ООО «АмурТехПрофиль», работающего на рынке производства и реализации готовых металлических изделий. Для разработки инвестиционного проекта по оптимизации финансирования капитальных вложений в организации, важно не только учитывать возможности и необходимость финансирования предприятия, но и оценивать финансирование и развитие отрасли как в целом по РФ , так и на уровне региона.
По имеющимся данным с 2010-2012 г.г. в России динамика инвестиций в основной капитал в целом является положительной и темпы роста составляют более 6% ежегодно. Однако в 2013г. объемы инвестиций в основной капитал(в постоянных ценах) снизились на 0,2% по отношению к предыдущему году. В фактически действовавших ценах, динамика инвестиций в основной капитал показывает рост и в 2013 г. объемы инвестиций составили 13255,5 млрд. руб., а это на 44,83% выше показателя 2010 г.
По видам основных средств инвестиции в России направляются в следующие основные фонды: жилища, здания и сооружения, машины, оборудование, транспортные средства. При этом наибольший удельный вес инвестиций направляется в здания, сооружения, а также в машины и оборудования, доля этих инвестиций составляет 42,1% и 35,3% соответственно. Доля инвестиций в жилища в 2013 г. увеличилась на 3,8% и составила 16%. В прочие основные фонды направляется 6,6% от общей суммы инвестиций в основной капитал. При этом, за 2010-2013 г.г. наблюдается рост инвестиций практически по всем видам основных фондов, однако по отношению к показателю 2012 г. произошло снижение инвестиций в машины и оборудование на 1,18% и составили 4675,5млрд. руб.
Наибольший объем инвестиций по видам экономической деятельности в РФ направляется в сферу транспорта и связи и составляет 25,5% , а также в операции с недвижимым имуществом-16,1% от общего объема инвестиций.
Небольшой удельный вес инвестиций приходится на такие отрасли как: производство резиновых и пластмассовых изделий, обработка древесины и производство изделий из дерева, текстильное и швейное производство, целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность, рыболовство, гостиницы и рестораны. Доля инвестиций в эти отрасли составляет менее 1%. В металлургическое производство и производство готовых металлических изделий доля инвестиций колеблется в пределах от 2,3 % и 1,9% на протяжении анализируемого периода. При этом объемы инвестиций в отрасль производства готовых металлических изделий в 2013 г. снизились на 8,5% и индекс составил 91,5%. Двумя годами ранее темпы роста инвестиций в данную отрасль составляли 4,9% и 2,1% соответственно в 2011-2012 г.г.
Таким образом, инвестиции в основной капитал в РФ показывают ежегодный рост в фактически действовавших ценах. При этом наибольшая доля инвестиций направляется в такие основные средства как: здания, сооружения, машины, оборудование. По экономическим секторам, больше всего инвестируются отрасли транспорта и связи, а также в операции с недвижимым имуществом. Доля инвестиций в металлургическое производство и производство готовых металлических изделий незначительная и колеблется на протяжении анализируемого периода в пределах 2%.При этом, важно отметить, что темпы роста инвестиций в эту отрасль снизились на 8,5% и индекс составил 91,5%.
Произошло снижение не только инвестиций в металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, снизился и сальдированный финансовый результат организаций данной отрасли на 52,9% по отношению к показателю 2012 г.и в 2013 г. этот показатель составил 147995млн. руб. Следует отметить, что в предыдущие годы сальдированный финансовый результат организаций производства металлических изделий также снижался в пределах 20%.Таким образом, в целом в России отрасль производства готовых металлических изделий показывает динамику снижения. Не исключением является и развитие данной отрасли на региональном уровне, так как наблюдается снижение оборота предприятий Хабаровского края отрасли металлургического производства, растет кредиторская задолженность, а следовательно и увеличивается финансовая несостоятельность предприятий, происходит рост дебиторской задолженности, в том числе доля просроченной дебиторской задолженности увеличилась на 0,8%. Более 40% предприятий обрабатывающей отрасли являются убыточными. Объемы инвестиций в отрасль металлургического производства Хабаровского края также имеют динамику снижения.
Таким образом, в достаточно сложных условиях приходится работать предприятию ООО «АмурТехПрофиль», однако руководство прилагает максимум усилий для развития организации. В частности, деятельность компании осуществляется на основании Устава предприятии, федерального законодательства, локальных и иных нормативно-правовых актов. На сегодняшний день, организация не является убыточной, но и конкурентоспособной ее также назвать нельзя, так как она занимает незначительную долю рынка и не входит в рейтинг лидеров отрасли.
Среднесписочная численность предприятия ООО «АмурТехПрофиль» по состоянию на 2014г. составляет 1594 чел. Экономические показатели за последний год показали отрицательную динамику, произошло снижение показателей прибыли, рентабельности, ухудшилась деловая активность, компания является финансово-зависимой, так как наибольшая доля в структуре капитала приходится на заемные источники финансирования и составляет более 70%. Стоимость основных средств компании за 2012-2014 г.г. увеличилась и составила 32907 тыс. руб., однако по отношению к показателю предыдущего года стоимость основного капитала снизилась на 5,71%. Эффективность использования основного капитала характеризует прежде всего показатель фондоотдачи, который на протяжении 2012-2014 г.г. ежегодно увеличивается и составил 45,59.
Финансирование капитальных вложений предприятия ООО «АмурТехПрофиль» осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных источников финансирования. 20,01% -основных средств финансируется за счет кредитных источников. При этом кредитором является ОАО «Сбербанк России», с которым компания сотрудничает на условиях лизинга. В лизинг организация ООО «АмурТехПрофиль» приобрела грузовой транспорт, дорожную и строительную спецтехнику, а также производственное оборудование.
В связи с тем, что компания ООО «АмурТехПрофиль» снизила экономические показатели, что может быть связано прежде всего с неэффективностью финансирования капитальных вложений, в работе были предложены основные пути решения данной проблемы.
В частности, оптимизировать капитальные вложения организация может как за счет собственных, так и за счет заемных источников финансирования. Однако, привлечение заемного капитала выгодно в некоторых случаях, если привлечение заемного капитала увеличивает рентабельность собственных средств и повышает эффект финансового рычага. В результате было предложено финансирование капитальных вложений осуществлять за счет более выгодного лизингодателя.
Представленный рейтинг по компаниям лизингодателям, показал, что по данным на 2015 г. первую строчку рейтинга занимает компания «ВЭБ-Лизинг».
При этом ,компания лидирует не первый год, такие высокие показатели в рейтинге «ВЭБ-Лизинг» достигает за счет наиболее выгодных условий предоставления основных средств на условиях лизинга. К преимуществам следует отнести и низкий первоначальный взнос при оформлении лизинга, а также предоставление лизинга на достаточно длительный период, что нельзя сделать, например, о Сбербанк-Лизинг, а также существуют выбор валюты финансирования и минимальный набор документов для оформления договора-лизинга. Все это позволило принять положительное решение о пересмотре лизинговых отношений компании ООО «АмурТехПрофиль» в сторону лизинговых отношений с «ВЭБ-Лизинг».
На сегодняшний день компании ООО «АмурТехПрофиль» является необходимым приобретение основных средств в количестве -3 единицы, общей стоимостью 9170,7 тыс. руб.: экскаватор SHANTUI SE130(1 ед.), фронтальный погрузчик SHANTUI SL50W-2(1 ед.), грузовой автомобиль- Hyundai HD 65(1 ед.) сроком на 3 года, при первоначальном взносе 10%. Представленный расчет экономической эффективности показал, что в результате заключения договорных отношений по лизингу с компанией «ВЭБ –Лизинг», предприятие ООО «АмурТехПрофиль» сможет осуществить обновление основного капитала , повысить производительность и объемы продаж, сможет снизить затраты на сумму лизинговых платежей, в связи с этим валовая прибыль и прибыль от продаж увеличатся по отношению к показателю анализируемого периода. В связи с этим произойдет и рост показателей рентабельности всего капитала и рентабельности собственного капитала, плечо финансового рычага и эффект финансового рычага увеличатся и составят 2,77 и 0,206 соответственно. А как уже было описано выше положительная динамика этих показателей свидетельствует о необходимости такого финансирования. При этом, средневзвешенная стоимость капитала предприятия ООО «АмурТехПрофиль» возрастет в разы и составит 1728371711,0 руб. Таким образом, экономическая целесообразность представленных выше мероприятий, направленных на изменение договорных отношений с лизингодателем Сбербанк-Лизинг» в сторону «ВЭБ-Лизинг» является необходимым для предприятия ООО «АмурТехПрофиль» и требует незамедлительной реализации. Важно обратить внимание на тот факт, что представленный расчет экономической эффективности является прогнозируемым, каким он будет на самом деле, покажет реализация данных мероприятий, однако, тем не менее рассмотренный проект необходимо реализовать, так или иначе, это положительно повлияет на финансовую состоятельность анализируемой организации и позволит ей занять наибольшую долю рынка.
