Комплексная оценка экономической эффективности инвестиционного проекта по приобретению оборудования для предприятия легкой промышленности

Любое вновь введенное оборудование, которое участвует в основном производстве предприятия, дает тот или иной положительный эффект. Проведенное выше исследование направлено на обновление основных видов оборудования, которые участвуют в основном производстве. В частности, планируется приобретение следующих видов оборудования, табл. 3.6 общая стоимость затрат составляет 695060 руб.
Необходимо определить источники финансирования. По состоянию на 2012 г. прибыль компании составила 6198тыс. руб., а этого достаточно для обновления парка оборудования. Эффективность от внедрения оборудования будет выражаться в приросте показателей доходности, важен также и срок окупаемости инвестиции.
Таким образом, прибыль на одну единицу основного оборудования составляет 82,30 тыс. руб.
Рассчитаем основные инвестиционные показатели проекта.
Важным показателем является срок окупаемости инвестиций, который рассчитывается по формуле(3.1):
где РР – срок окупаемости инвестиций (лет);
Ко – первоначальные инвестиции;
CFcг – среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта [25].
Модификацией показателя простой окупаемости является показатель, использующий в знаменателе величину средней чистой прибыли (т.е. после уплаты налогов) вместо общей суммы поступлений денежных средств после уплаты налогов(3.2)
где Пчс.г. – среднегодовая чистая прибыль.
Ко – первоначальные инвестиции [25].
Рассчитаем срок окупаемости инвестиций, используя формулу (3.1) Следовательно, если за счет внедрения нового оборудования в количестве 16 единиц, приобретенного на сумму 695,0 тыс. руб. среднегодовая стоимость денежных поступлений составит 1316,8 тыс. руб., то срок окупаемости, рассчитанный по формуле: (3.2), составит 0,53 лет (695/1316,8=0,53 лет, т.е. инвестиции окупаются в первый год реализации проекта, срок окупаемости составляет 0,53лет).
Показатель чистой текущей стоимости входит в число наиболее часто используемых критериев коммерческой эффективности инвестиций. В общем случае методика расчета NPV заключается в суммировании пересчитанных на текущий момент времени (дисконтированных на нулевой момент) величин чистых денежных потоков по всем интервалам планирования на всем протяжении периода исследования. При этом, как правило, учитывается и ликвидационная или остаточная стоимость проекта, формирующая дополнительный денежный поток за пределами горизонта исследования [25].
Если компания ООО «Перспектива» в качестве источника финансирования будет использовать собственные средства компании, имеющей рентабельность активов за последний отчетный период 31,15%. В этом случае ставка сравнения при расчете NPV составит 0,3115.
Рассчитаем величину чистой текущей стоимости по формуле (3.3)
NPV=(Чп+Ам)/(1+R)-Кз,(3.3)
где:
Чп-чистая прибыль
Ам- амортизация (10% от стоимости основных фондов, т.е. в год 69,5 тыс. руб.)
R-ставка, в нашем случае она составляет 0,3115
Кз- капитальные затраты [25].
NPV=(1316,8+69,5)/(1+0,3115)- 695,0=362,03 тыс. руб.
Вывод: NPV положителен, а значит инвестиции в проект выгодны.
Рассчитаем показатель средней нормы рентабельности (ARR) по формуле(3.4):
где Пчс.г. – среднегодовая чистая прибыль.
Ко – стоимость первоначальных инвестиций [25].
ARR=1316,8/695=1,89.
Средняя норма рентабельности составляет 1,89 или 189,0%, это высокий показатель рентабельности, следовательно, вложение инвестиций в проект выгодно.
Рассчитаем индекс доходности инвестиций (PI), по следующей формуле (3.5):
где TIC – полные инвестиционные затраты проекта [25].
Индекс рентабельности инвестиций отвечает на вопрос: каков уровень генерируемых проектом доходов, получаемых на одну единицу капитальных вложений.
PI=1+(362,03/695)=1,52
К недостаткам этого метода можно отнести его неоднозначность при дисконтировании отдельно денежных притоков и оттоков.
PI > 1 — проект следует принять PI < 1 — отвергнуть PI = 1 — ни прибыли, ни убытков. В нашем случае PI> 1 , т.е. проект следует принять.
Внутренняя норма рентабельности (IRR) – ставка дисконтирования, при которой суммарная приведенная стоимость доходов от осуществляемых инвестиций равна стоимости этих инвестиций. IRR (Internal Rate of Return, IRR) определяет максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проект остается выгодным. В другой формулировке, это средний доход на вложенный капитал, обеспечиваемый данным инвестиционным проектом, т.е. эффективность вложений капитала в данный проект равна эффективности инвестирования под IRR процентов в какой-либо финансовый инструмент с равномерным доходом.
IRR рассчитывается как значение ставки дисконтирования, при которой NPV=0. Как правило, значения IRR находят либо графическими методами (построив график зависимости NPV от ставки дисконтирования), либо с помощью специализированных программ.
Внутренняя норма доходности (другие названия – ВНД, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма прибыли, внутренний коэффициент эффективности, Internal Rate of Return, IRR).
В наиболее распространенном случае инвестиционных проектов, начинающихся с (инвестиционных) затрат и имеющих положительное значение чистых денежных поступлений, внутренней нормой доходности называется положительное число Ев если:
– при норме дисконта Е=Ев чистая текущая стоимость проекта обращается в 0,
– то число единственное.
В более общем случае внутренней нормой доходности называется такое положительное число Ев , что при норме дисконта Е= Ев чистая текущая стоимость проекта обращается в 0, при всех больших значениях Е – отрицательна, при всех меньших значениях Е – положительна. Если не выполнено хотя бы одно из этих условий, считается, что ВНД не существует.
ВНД – это значение нормы дисконта (Е) в этих уравнениях, при которой чистая текущая стоимость будет равна нулю, т. е.(3.6):
Таким образом, фирма ООО «Перспектива» планирует закупить оборудование на сумму 695,0 тыс. руб., которое принесет компании прибыль в сумме 1316,8 тыс. руб., т.е. 695/1316,8=0,527- данный показатель близок по значению к норме дисконта Е=20% при периоде инвестирования в один год, прил.Р.
Именно при таком значении нормы дисконта текущая стоимость будущих денежных поступлений от эксплуатации судна будет равна современным инвестициям, а ЧТС (NPV) – нулю.
Следовательно, на данном предприятии внутренняя норма рентабельности (IRR) равна 0,20(а это выше показателя рентабельности), следовательно, вложение инвестиций в проект выгодно.
Проведенные расчеты экономической эффективности проекта показали следующие результаты, табл.3.8.
Таким образом, вложенные инвестиции окупятся в первый год реализации проекта, другие инвестиционные показатели свидетельствуют о том, что эффективность от вложения инвестиций достаточно высокая: средняя норма рентабельности составила 1,89 или 189,0%- это достаточно высокий показатель рентабельности, что является положительным фактором. Чистый приведенный доход составил 362,03 тыс. руб., индекс прибыльности составил 1,52, внутренняя норма рентабельности составит 0,20 или 20,0%. Следовательно, вложение инвестиций в обновление парка оборудования предприятия ООО «Перспектива» является выгодным мероприятием.
Важно учесть, что за счет проведенных мероприятий, произойдет и увеличение общей чистой прибыли предприятия, которая составит 7514,8 тыс. руб., рис.3.1.
Проведенный выше расчет экономических показателей является прогнозным, так как в действительности ожидаемый прирост прибыли от реализации проекта может быть ниже или выше предполагаемых значений. Это будет зависеть от множества факторов: от того, насколько часто будет выходить из строя новое оборудование, какой будет кадровый состав предприятия, насколько эффективно будут заключаться договоры с новыми потребителями и сколько их будет в перспективе у предприятия. Поэтому точно прогнозировать экономические показатели достаточно сложно. В любом случае, инвестиции принесут прирост прибыли, но какой она будет, покажет время.

Если Вам необходима помощь в написании диплома, на сайте также представлена вся необходимая информация для дипломных проектов: примеры докладов, слайды, примеры рецензий к дипломам, примеры введений и заключений, примеры анализа рынка и других видов анализа, примеры целей,  задач, объекта и предмета исследования, актуальность и актуальные темы дипломных работ, темы дипломов и план к дипломным работам, готовые бизнес-планы, примеры графического материала, все это представлено в разделах Мои работы, Статьи. Если Вы являетесь студентом вуза и не можете самостоятельно написать дипломную работу по каким –либо причинам, а также еще не определились где заказать диплом срочно без предоплаты, то можете это сделать здесь и сейчас. Заказать дипломный проект (дипломную работу) Вы можете по любой экономической и гуманитарной специальности, в частности по следующим предметам: анализ финансово-хозяйственной деятельности,  маркетинг и маркетинговые исследования, антикризисное управление, управление персоналом, управление  рисками, планирование и прогнозирование, экономика предприятия, мировая экономика и внешнеэкономические отношения, инвестиции и инвестиционное проектирование, стратегический менеджмент, финансовый менеджмент, инновационный менеджмент, налоги и налогообложение, государственное и муниципальное управление, туризм и туристическая деятельность, реклама и рекламная деятельность, товароведение и экспертиза качества продовольственных товаров, товароведение и экспертиза качества непродовольственных товаров, бизнес-планы, социальная работа, коммерческая деятельность, теория организации, экономическая теория, управление качеством, менеджмент, банки и банковская деятельность и другие.Для заказа диплома, необходимо выслать тему и план к дипломному проекту на электронную почту  или позвонить по номерам телефонов, указанных на главной странице сайта. Я работаю без посредников и без  предоплаты, с заказчиками со всех городов России, в частности, моими потенциальными потребителями чаще всего являются клиенты из следующих городов: Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Новосибирск, Тула, Казань, Омск, Томск, Самара, Волгоград, Хабаровск, Краснодар, Владимир, Мурманск, Челябинск, Воронеж, Пермь, Белгород, Калининград, Уфа, Ростов-на-Дону, Владивосток и другие.  Кроме дипломной работы Вы также можете заказать финансовый анализ, анализ рынков, разработку бизнес плана и проведение маркетинговых исследований, курсовую работу и отчет по преддипломной практике. Буду рада оказать помощь в написании диплома и других видов студенческих работ!