Диплом: Улучшение финансового состояния строительной компании ООО "СтройХолдинг"
[collapse]
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния компании является финансовая отчетность: «Бухгалтерский баланс» (см. Приложение А) и «Отчет о прибылях и убытках» (см. Приложение Б).

Рассмотрим анализ финансового состояния компании ООО «СтройХолдинг» в табл. 2.
Данные, представленные в табл. 2 демонстрируют, что общий оборот активов за 2016 год увеличился на 17 449 млн. руб. Оборотные активы увеличились на 17 283 млн. руб., а внеоборотные активы на 166 тыс. руб., что можно отнести к положительным факторам.
В 2015 году собственные источники финансирования ООО “СтройХолдинг” составляли 4 438 млн. руб. А в 2016 году компания имела собственный капитал в размере 10 498 млн. руб. за счет нераспределенной прибыли и резервного капитала. Кроме того, за этот же период на 6 682 млн. руб. увеличились и обязательства компании. Краткосрочные обязательства увеличились на 11 442 млн. руб. и составили 58 906 млн. руб. по сравнению с предыдущим годом (47 484 млн. руб.). Долгосрочные обязательства же уменьшились на 33 тыс. руб. и составили 56 тыс. руб.

Чистый оборотный капитал в отчетном году увеличился на 5 861 млн. руб. и составил 4 119 млн. руб. по сравнению с базовым годом (-1 742 млн. руб.). Как видно, выручка на протяжении трех лет росла: в 2014 году – 122 776 млн. руб., в 2015 году – 147 424 млн. руб., в 2016 году – 169 251 млн. руб., увеличение произошло на 21 827 млн. руб. по сравнению с 2015 годом.
Себестоимость продукции также на протяжении всего периода имеет тенденцию к росту, в 2016 году она увеличилась на 17 516 млн. руб. и составила 157 282 млн. руб.

Валовая прибыль компании на протяжении трех лет также росла: в 2014 году – 5 549 млн. руб., в 2015 году – 7 658 млн. руб., в 2016 году выручка увеличилась в 1,5 раза и составила 11 969 млн. руб.
Прибыль от продаж на протяжении всего рассматриваемого периода также росла: в 2014 году – 623 млн. руб., в 2015 году – 3 314 млн. руб., в 2016 году увеличилась на 4 136 млн. руб. и составила 7 450 млн. руб. За 2016 год чистая прибыль компании возросла вдвое и составила 6 060 млн. руб.
Ликвидность и платежеспособность. Ликвидность компании показывает общую обеспеченность компании оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств компании, то есть платежеспособность компании. Расчет показателей ликвидности компании произведем в табл. 3.

Анализ ликвидности баланса позволяет сделать следующие выводы: неравенство А1>=П1 не выполняется, это свидетельствует о том, что у компании не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Однако, мы видим, что выполняется условие А2>=П2, что свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, а следовательно у компании могут возникнуть проблемы по расчетам с кредиторами. Выполняется неравенство А3>=П3, т.е. медленно реализуемые активы превышают долгосрочные обязательства. Также выполняется условие А4<П4, это значит, что у компании достаточно собственных оборотных средств, что является важнейшим условием платежеспособности компании. При сопоставлении ликвидных средств и обязательств, мы видим, что не выполняется неравенство при котором: А1+А2>=П1+П2; А4<П4, из которого следует, что баланс неликвиден. На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что компания не является абсолютно ликвидной.

Проведем более детальный анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 4).
Из расчетов, представленных в табл. 4, мы видим, что на протяжении трех лет значение коэффициента абсолютной ликвидности находится ниже норматива. В 2014 году данный показатель составлял 0,005, в 2015 году – 0,03, в 2016 году – 0,01, это свидетельствует о том, что компания не может оплатить свои обязательства за счет собственных денежных средств. Рассчитав коэффициент быстрой ликвидности, мы видим, что в базовом периоде показатель стремится к нормативному значению и равен 0,64. В отчетном году значение коэффициента увеличилось на 0,24 и составляет 0,88, это говорит о том, что компания может погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Из расчетов мы видим, что коэффициент текущей ликвидности в 2014 году составил 0,97, в 2015 году – 0,96, в 2016 году – 1,07. Согласно информационным источникам нормативное значение

Соответствие структуры источников финансирования в структуре активов. Финансовую устойчивость компании отражают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Рассчитаем абсолютные показатели (табл. 5).

По данным табл. 5, мы видим, что чистые активы компании имеют тенденцию к увеличению. В 2014 году чистые активы составляли 4 200 млн. руб., в 2015 году – 4 438 млн. руб., в 2016 году – 10 498 млн. руб. Данный показатель имеет положительные значения, это свидетельствует о том, что компания имеет собственные средства и не зависит от кредиторов. Также чистые активы превышают уставный капитал, равный 15 тыс. руб. а это значит, что в ходе своей деятельности компания не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Далее был рассчитан еще один важный абсолютный показатель, представляющий собой разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. В 2014-2015 гг. чистый оборотный капитал имел отрицательные значения, это говорит о том, что компания была не в состоянии погасить большую часть краткосрочных обязательств. В отчетном году ситуация поменялась и мы видим, что чистый оборотный капитал увеличился на 5 861 млн. руб. и составил 4 119 млн. руб. по сравнению с предыдущими периодами. Положительное значение свидетельствует о том, что компания является платежеспособной за счет внутренних резервов.

Для более надежного анализа проведем оценку финансовой устойчивости с помощью относительных показателей (табл. 6).
Исходя из расчетов, данных в табл. 6, можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии, который отражает ту часть активов, которая финансируется за счет собственных средств, в 2014 году составил 0,06, в 2015 году – 0,09, в 2016 году – 0,15. Значение показателя на протяжении трех лет находится ниже нормативного значения, что свидетельствует об уменьшении доли собственных средств в компании. Далее был определен коэффициент зависимости. В 2014 году значение данного показателя было равно 0,94, в 2015 году – 0,91, в 2016 году – 0,91. Можно заметить тенденцию к уменьшению показателя, ведь, чем выше значение, тем выше степень риска акционеров. Коэффициент финансовой устойчивости в 2014 году составил 0,06, в 2015 году – 0,09, в 2016 году – 0,15. На протяжение трех лет значение показателя растет,



На основе проведенного анализа, можно сделать вывод, что ООО «СтройХолдинг» находится в нормальном финансовом положении.

Одним из основных показателей, характеризующих текущую эффективность компании является рентабельность, которая отражает степень отдачи средств, используемых в производстве. Произведем расчет показателей рентабельности (табл. 7).
Проанализировав табл. 7, мы видим положительную тенденцию к росту по всем показателям рентабельности. Рентабельность инвестиций в 2014 году составила -147%, в 2015 году – 159%, в 2016 году она увеличилась на 59% и составила 101%, т.е. на один рубль инвестиций приходится 101 коп. Снижение данного показателя в 2016 году говорит о том, снизилась эффективность использования средств, которые были инвестированы в компанию. Рентабельность продаж в 2014 году составила 1%, в 2015 году – 2%, в 2016 году она увеличилась на 2% и составила 4%. С каждого рубля реализованной продукции, компания имеет 4 копеек в отчетном периоде.


По результатам анализа можно заметить небольшой прирост эффективности использования активов в целом и оборотных активов в частности.
Важным элементом анализа финансового состояния компании является оценка его деловой активности. Основными показателями, характеризующими деловую активность компании, являются показатели оборачиваемости капитала. Проанализируем данные показатели (табл. 8).

Данные табл. 8 показывают, что коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2014 году составлял 1,75, в 2015 году – 2,83, в 2016 году он уменьшился на 0,40 и составил 2,44. Отсюда следует, что скорость оборота всего имущества составила 150 дней. Коэффициент оборачиваемости мобильных активов в 2014 году составил 1,91, в 2015 году – 3,22, в 2016 году он уменьшился на 0,54 и составил 2,69, соответственно время оборота всех мобильных средств компании теперь составляет 4,5 месяца или 136 дней. Фондоотдача основных средств в 2014 году составляла 24,04, в 2015 году – 23,52, в 2016 году показатель повысился на 2,26 и составил 26,30. Данное значение говорит о незначительном увеличении удельного веса основных средств в активах. Коэффициент отдачи собственного капитала снизился в 2 раза по сравнению с базовым годом и составил 16,12. Отсюда


Проекция сбалансированного роста фиксирует по компании сложившиеся темпы роста основных финансовых показателей: активов, выручки и чистой прибыли.

Применим «Золотое правило экономики» для оценки деловой активности (табл. 9).
По данным табл. 9, мы видим следующие данные: темп роста чистой прибыли в отчетном году составляет 45%, темп роста выручки от продаж – 13%, темп роста активов – 19%. Отсюда получим неравенство: 45%>13%<19%. Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности компании. Выполнение второго соотношения (активы растут опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает уменьшение оборачиваемости активов.

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРчп>ТРа) означают повышение чистой рентабельности активов. Полученное неравенство не соответствует оптимальному соотношению согласно принятому правилу. Это означает, что в 2015 году компания получила меньше выручки, чем в предыдущем периоде. «Золотое правило экономики» не выполняется. Это свидетельствует о снижении деловой активности компании.
Также была произведена оценка вероятности банкротства компании (табл. 10).
Диплом: Улучшение финансового состояния строительной компании ООО "СтройХолдинг"
[collapse]






Диссертация на заказ без посредников, без предоплаты