Диплом на тему: «Оптимизация финансирования капитальных вложений в организации»(на примере предприятия г. Хабаровска ООО АмурТехПрофиль»)
ДИПЛОМ КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ АМУРТЕХПРОФИЛЬ
[collapse]
Рассмотренные мероприятия,
направлены на оптимизацию финансирования капитальных вложений в организации ООО «АмурТехПрофиль» за счет наиболее выгодного лизинга, где лизингодателем выступает «ВЭБ-Лизинг». Планируется приобрести основных средств в количестве -3 единицы, общей стоимостью 9170,7 тыс. руб.: экскаватор SHANTUI SE130(1 ед.), фронтальный погрузчик SHANTUI SL50W-2(1 ед.), грузовой автомобиль- Hyundai HD 65(1 ед.).ВЭБ-Лизинг предлагает достаточно большие сроки финансирования которые составляют до 72 мес., однако, для компании ООО «Амур- ТехПрофиль» целесообразно планировать приобретение выше перечисленных основных средств сроком на 3 года (36 мес.), так как сумма ежегодного платежа по лизингу не будет достаточно накладной для компании.
Рассмотрим подробнее сумму уплаты первоначального взноса и платежи по лизингу по всем перечисленным выше основным средствам.
1)Экскаватор SHANTUI SE130.
Стоимость объекта составляет 3550000 руб.
Аванс 10%-355000 руб.
Количество платежей- 1 раз в год.
Всего к оплате без учета аванса: 3519694,08 руб.
Расчет лизинговых платежей по лизингу: экскаватор SHANTUI SE130 в ВЭБ -Лизинг (сроком на 3 года) представлен в таблице 12.
2)Фронтальный погрузчик SHANTUI SL50W-2.
Стоимость объекта составляет 3100000 руб.
Аванс 10%-310000 руб.
Количество платежей- 1 раз в год.
Всего к оплате без учета аванса: 3073535,7 руб.
Расчет лизинговых платежей по лизингу фронтальный погрузчик SHANTUI SL50W-2 в ВЭБ -Лизинг (сроком на 3 года) представлен в таблице 13.
3) Грузовой автомобиль- Hyundai HD 65.
Стоимость объекта составляет 1520700 руб.
Аванс 10%-152070 руб.
Количество платежей- 1 раз в год.
Всего к оплате без учета аванса: 1’507’717.98 руб.
Расчет лизинговых платежей по лизингу грузовой автомобиль- Hyundai HD 65 в ВЭБ –Лизинг (сроком на 3 года) представлен в таблице 14.
Таким образом, сумма заемного капитала предприятия ООО «АмурТехПрофиль» увеличится на сумму 9170,7 тыс. руб. Сумма первоначального взноса по всем видам основных средств составит 817070 руб. или 817,01 тыс. руб. Данную сумму компания может оплатить из чистой прибыли предприятия, которая в разы превышает требуемый размер финансирования.
Так как для компании ООО «АмуртехПрофиль» планируется взять в лизинг оборудование сроком на 3 года, следовательно, общую сумму платежей (кредита) необходимо распределить, в первый год компания ООО «АмурТехпрофиль» должна будет уплатить 1/3 часть кредита- это будет являться краткосрочной кредиторской задолженностью и составит 2724тыс. руб., а 2/3 части кредита- будут являться долгосрочной кредиторской задолженностью и составят 6446,7 тыс. руб. Следовательно, общая сумма краткосрочной кредиторской задолженности увеличится в планируемом году и составит 137897тыс. руб., сумма долгосрочной кредиторской задолженности в планируемом году составит 97013,7тыс. руб.Если предположить, что сумма собственного капитала предприятия ООО «АмурТехПрофиль» останется на уровне прошлого года(Приложение И), а заемный капитал увеличится на сумму кредита в ВЭБ-Лизинг, то общая стоимость капитала предприятия в планируемом году составит 319672,7тыс. руб., рисунок 36.
За счет того, что планируется обновление основного капитала предприятия ООО «АмурТехПрофиль», следовательно, данные мероприятия должны позволить увеличить производительность труда, тем самым повысив товарооборот (выручку) компании. Важно отметить, что любые мероприятия , направленные на обновление основного парка оборудования как правило увеличивают производительность, снижают затраты и т.д. Однако, достаточно сложно предположить на сколько компания сможет увеличить производительность, рост может составить от 5% и более процентов. Исходя из нормативного расчета показателей, можно предположить, что в среднем рост выручки компании ООО «АмурТехПрофиль», в планируемом периоде может составить в пределах 20%. Таким образом, плановая выручка составит 1800366 тыс. руб.(Приложение И).
По имеющимся данным предприятия за 2014 г. себестоимость продаж в среднем составляет 87% от выручки, следовательно планируемый показатель себестоимости должен составить 1566318,42 тыс. руб. Но, так как планируется приобретение оборудования в лизинг, то сумма затрат по лизинговым платежам должна входить в себестоимость, таким образом, планируемый показатель себестоимости снизится на сумму лизинговых платежей, в год эта сумма составит 2700,3 т.руб. Соответственно, себестоимость составит 1563618,12тыс. руб., рисунок 37.В связи с те, что произойдет увеличение объемов продаж и снижение себестоимости, то валовая прибыль покажет рост на 40325 тыс. руб. и составит в планируемом периоде 236748 тыс. руб. Для расчета показателей прибыли от продаж и чистой прибыли необходимо учитывать коммерческие, управленческие расходы, а также прочие доходы и расходы не связанные с основной деятельностью предприятия. В
приложении И представлен расчет данных показателей, который основан на том, что если в планируемом году сумма коммерческих и управленческих расходов, а также прочие доходы и расходы –останутся на уровне прошлого года, а проценты к уплате по кредиту увеличатся только по лизингу тех основных средств(+368 тыс. руб. в год), которые компания ООО «АмурТехПрофиль» планирует приобрести, то чистая прибыль предприятия увеличится более, чем в три раза и составит 45901 тыс. руб., рисунок 38.В связи с увеличением прибыли компании ООО «АмурТехПрофиль» произойдет и увеличение показателей рентабельности активов и рентабельности собственного капитала, которые составят 74,06% и 112,54% соответственно, рисунок 39.
Рост показателей выручки , прибыли и рентабельности свидетельствует о о том, что рассмотренные мероприятия положительно повлияют на финансовые показатели организации. Однако, как уже было описано выше, для принятия положительного решения о том или ином инвестиционном проекте, вложении финансов в те или иные основные средства, необходимо рассматривать такие показатели как: финансовый рычаг, эффект финансового рычага, показатель финансовой устойчивости и средневзвешенной стоимости капитала (Приложение И).
Финансовый рычаг позволяет определить на сколько эффективно привлечение заемного капитала предприятия и какой эффект получит от этого организация ООО «АмурТехПрофиль». Как показал представленный расчет (Приложение И), за счет того, что организация ООО «АмурТехПрофиль» привлечет заемные средства(приобретение основных средств на условиях лизинга у компании ВЭБ-Лизинг), произойдет увеличение суммы заемного капитала, в связи с этим возрастет плечо финансового рычага на 0,11 и составит 2,77. Эффект финансового рычага увеличится на 0.11 и составит 0,206, увеличение ЭФР является положительным фактором, рисунок 40.
В связи с тем, что предприятие увеличит сумму заемного капитала, то произойдут и изменения в структуре капитала и доля заемного и собственного капитала составит 73,48% и 26,52% соответственно(Приложение И). За счет изменения структуры капитала показатель финансовой устойчивости увеличится на 0,01 и составит 0,57, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости компании. Выше изложенные мероприятия также повлияют на изменение средневзвешенной стоимости капитала (WAСС), которая увеличится и составит 1728371711,0 руб. WACC- показывает минимальный возврат средств предприятия на вложенный в его деятельность капитал, значение данного показателя является достаточно высоким, то есть привлечение заемного капитала на описанных выше условиях является выгодным для предприятия ООО «АмурТехПрофиль».
Следовательно, рассмотренный выше проект позволит предприятию обновить основные средства, увеличить производительность, снизить себестоимость, повысить показатели прибыли и рентабельности, финансовой устойчивости и получить положительный эффект от финансового рычага. В целом рассмотренные мероприятия повлияют и на улучшение показателей финансовой устойчивости и платежеспособности организации ООО «АмурТехПрофиль», а это позволит компании повысить не только финансовую состоятельность, но и занять наибольшую долю на занимаемой нише.
