Введение
1.Теоретическая сущность аналитического обеспечения системы экономической диагностики и финансового управления денежными потоками организации
2. Экономическая диагностика движения денежных потоков с применением инструментов структурно-динамического анализа
3. Методические подходы к прогнозному анализу денежных потоков в системе финансового планирования организации
Заключение
Список литературы
Приложения
Заключение
В отчете о движении денежных средств два варианта построения, которые отличаются подходом к формированию операционных денежных потоков: прямой или косвенный. В зависимости от применяемого подхода и весь отчет называют прямым или косвенным отчетом о движении денежных средств.
Прямой метод предполагает, что элементы раздела будут группироваться по характеристикам деятельности, с которой связаны платежи. Косвенный метод построения основан на отчете о прибылях и убытках, к результату которого добавляют корректировки, связанные с такими учетными затратами, как амортизация, а также с изменениями в оборотном капитале.
В прямом отчете о движении денежных средств операционные денежные потоки обычно начинаются с поступления денег от продаж, а затем содержат статьи затрат по основным группам операционных издержек. В косвенном отчете о движении денежных средств операционные потоки начинаются с чистой прибыли. Затем она корректируется на две группы статей, отражающие разницу между денежным потоком и учетом в отчете о прибылях и убытках: неденежные доходы, затраты и изменение в оборотном капитале. В большинстве случаев эти корректировки будут достаточно компактными. Неденежные статьи ограничатся амортизацией, а изменения в оборотном капитале будут представлены в виде 3-4 статей. Но отчетность крупных компаний может включать множество корректировок, относящихся к разным сферам деятельности компании и деталям учетной политики.
Стандарт МСФО 7, который определяет международные требования к отчету о движении денежных средств, содержит следующую рекомендацию: «Поощряется использование организациями прямого метода представления денежных потоков от операционной деятельности. Прямой метод предоставляет информацию, которая может быть полезной для оценки будущих денежных потоков, и которая недоступна в случае использования косвенного метода».
Действительно, прямой метод предлагает постатейные данные о поступлениях и платежах компании, в то время как при косвенном подходе по-настоящему денежной статьей в операционном разделе отчета будет только итоговая сумма денежных средств. Однако на практике большинство компаний используют косвенный метод, так как подготовить такой отчет значительно проще.
Основными методами анализа денежных средств организации являются: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный (факторный) анализ, план-фактный анализ. Среди основных методов прогнозирования денежных потоков следует выделить: метод экспертных оценок, метод средней взвешенной, метод скользящей средней, метод коэффициентов, экстраполяции, экспоненциального сглаживания, метод трендового анализа, на основе планируемого объема реализации, на основе планируемый суммы чистой прибыли и другие.
Для анализа движения денежных средств и прогнозирования денежных потоков была выбрана компания ПАО «Аэрофлот». В работе был представлен горизонтальный и вертикальный анализ движения денежных средств (прямым методом) по данным бухгалтерской отчетности (РСБУ) компании ПАО «Аэрофлот» с 2021-2023гг. Анализ показал, что текущие и инвестиционные операции увеличили общую сумму денежных потоков компании, а финансовые операции наоборот уменьшили. В целом, денежный поток компании при расчете прямым методом сформировался со знаком минус. Косвенным методом у анализируемой компании сформированы денежные доходы в бухгалтерской отчетности (МСФО). При прямом методе анализа денежный поток сформирован со знаком минус, при косвенном со знаком плюс. Однако, по основной деятельности компания имеет убыток на протяжении всего анализируемого периода. Расчет рентабельности денежных средств показал отрицательные значения, нет смысла рассчитывать и иные коэффициенты.
Для прогнозирования денежных потоков в компании ПАО «Аэрофлот» был выбран горизонтальный трендовый метод прогнозирования. Однако, данный метод основан на динамике показателей за предыдущие годы, как известно, показатели компании оставляют желать лучшего, а следовательно и прогнозные значения движения денежных потоков сформировались не самым лучшим образом. При таком подходе, сальдо денежных потоков за отчетный период сформируется не только со знаком минус, но этот минус будет больше, чем в предыдущий 2023 год.
Получается, что горизонтальный трендовый метод прогнозирования, а также иные методы прогнозирования денежных потоков, которые основаны на предыдущих данных(метод скользящих средних, метод экстраполяции и т.д.) – не дадут положительного желаемого эффекта. Так как в целом, финансовая картина компании ПАО «Аэрофлот» оставляет желать лучшего, чистая прибыль и та со знаком минус уже не первый год.
Если для прогнозирования взять данные отчета о движении денежных средств компании ПАО «Аэрофлот» по МСФО, то также не желательным будет прогноз денежных потоков при применении данных показателей, так как потоки денежных средств от операционной деятельности начинаются со строки – убыток до налогообложения. А прогнозировать и далее тенденцию по этому показателю, не принесет положительных результатов.
Поэтому, в данном случае, для прогнозирования денежных потоков стоит исходить из разработки новых стратегических направлений развития компании, формирования и планирования новых объемов продаж и прибыли, а от этих значений рассчитывать прогнозные показатели денежных средств компании.
При этом целесообразно применение бюджетного метода планирования. Однако, наиболее важным является не только выбор метода прогнозирования, но и поиск резервов роста бизнеса компании, а следовательно, новых направлений, которые в перспективе могут дать прирост продаж, тем самым повлияют на денежные потоки компании. Одним из таких направлений, являются- рынки НТИ, по- другому их называют «новые рынки». То есть это наиболее перспективные направления, которые в настоящее время еще плохо развиты как в Рос-сии, так и в мире, а в перспективе дадут ощутимый рост.
Так как анализируемая компания- ПАО «Аэрофлот» , занимающаяся воз-душными перевозками, ей целесообразно рассматривать рынки НТИ, которые относятся к транспортной и логистической отрасли, ими являются: аэронет, автонет, маринет, фуднет.
Развивая свою экосистему ПАО «Аэрофлот» сможет найти новые направления для своего развития, а это позволит не только увеличить прибыль и рентабельность, но и существенно увеличит показатели по движению денежных средств, тем самым компания сможет не только миновать проблемы кассовых разрывов, но и выведет управление денежными потоками организации на новый уровень.
