Анализ деятельности предприятия -сеть химчисток ООО “Альбион-А”

На основании данных бухгалтерского баланса прил.1 с 2006-2008г.г. проведем анализ структуры баланса. Анализ структуры активов представлен в табл.3, прил.3
Данные табл.3 показывают, что в течении анализируемого периода наблюдается увеличение оборотных активов на 634 тыс. руб. В том числе сырье и материалы увеличились на 606 тыс. руб. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев увеличилась на 111 тыс. руб. и в 2008 г. составила 2121 тыс. руб.сумма денежных средств и НДС по приобретенным ценностям снизились на 130 тыс. руб. и 13 тыс. руб. соответственно. Стоимость внеоборотных активов также увеличилась на 530 тыс. руб., в основном на такое увеличение повлиял рост стоимости основных средств на 696 тыс. руб. Общая стоимость капитала составила 10312 тыс. руб., а это на 1164 тыс. руб. больше по сравнению с началом анализируемого периода.
Стоимость капитала увеличилась на 1149 тыс. руб., табл.4 прил.4. Стоимость долгосрочных и краткосрочных долгов предприятия увеличилась на 12 тыс. руб. и 3 тыс. руб. соответственно.
Оборотный капитал состоит из всех краткосрочных активов, находящихся в компании для текущего использования, за вычетом сумм, причитающихся в короткие сроки третьим лицам за ценности, поставленные для текущего или долгосрочного использования. Важно включать эту последнюю оговорку потому, что даже они представляют сокращение средств, имеющихся для обеспечения оборотного капитала, если некоторые суммы, причитающиеся в данный момент третьим сторонам, могут относиться не к текущим операциям.
Для определения цикла оборотного капитала компании нужно рассчитать три основных коэффициента оборотного капитала:
• период инкассации, или срок погашения дебиторской задолженности;
• период оборачиваемости запаса;
• период оплаты, или период погашения кредиторской задолженности.
Период инкассации представляет собой в среднем количество дней между моментом осуществления продаж и моментом фактического поступления денежных средств за эти продажи в компанию. Он рассчитывается следующим образом (1): [21;98]
Дебиторы х Число дней в периоде
——————————————— (1)
Продажи
Более точную (хотя все-таки среднюю) цифру можно получить с помощью продаж в кредит. Но для простоты в этом анализе будем пользоваться общим показателем продаж. Этого вполне достаточно для всех общих аналитических целей при условии, что общий показатель продаж последовательно используется из периода в период, а доля продаж за наличный расчет в нем значительно не изменяется.
Период оборачиваемости запаса представляет собой, в среднем, количество дней хранения запаса на определенный момент времени (2):
Запас х Число дней в периоде
————————————— (2)
Себестоимость продаж
Более подробные данные можно получить, выполнив аналогичные расчеты для трех составных элементов запаса (т.е. сырья, незавершенного производства и готовых товаров). Но для целей данного анализа совокупного показателя будет достаточно.
Период оплаты (период погашения кредиторской задолженности) представляет собой среднее количество дней, затрачиваемых на оплату закупок и других расходов в компании, и рассчитывается следующим образом (3):
Кредиторы х Число дней в периоде
———————————————— (3)
Себестоимость продаж
Иногда он рассчитывается относительно закупок, а не себестоимости продаж. Но для общих целей себестоимости реализованной продукции вполне достаточно, чтобы этот показатель использовался последовательно для расчетов за смежные периоды времени. [21;99]
Произведем анализ оборотного капитала на основании данных предприятия, табл.5.
Период погашения дебиторской задолженности в 2006 г.=2010х360дн/19326,7=37,44
Период погашения дебиторской задолженности в 2007 г.=2073х360/21780,4=34,26
Период погашения дебиторской задолженности в 2008 г.=2121х360/24445,2=31,24.
Период оборачиваемости запаса в 2006 г.= 2468х360/18320,4=48,49 дн.
Период оборачиваемости запаса в 2007 г.=3282х360/20640,6=57,24 дн.
Период оборачиваемости запаса в 2008 г.=3134х360/22653,7=49,80 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2006 г.=1987х360/18320,4=39,04 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2007 г.=2875х360/20640,6=50,14 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2008 г.=2002х360/22653,7=31,81 дн.
Цикл оборотного капитала в 2006 г.=37,44+48,49-39,04=46,89дн.
Цикл оборотного капитала в 2007 г.=34,26+57,24-50,14=41,36 дн.
Цикл оборотного капитала в 2008 г.=31,24+49,80-31,81=49,23 дн.
В течении анализируемого периода наблюдаем увеличение стоимости запасов на 666 тыс. руб., период оборачиваемости запаса увеличился на 1,31 дня. Увеличение периода оборачиваемости запаса может вызыватся изменением в политике содержания запаса с целью привлечения большего количества покупателей, но это также может указывать на падение внутренней эффективности с потенциальными убытками по причине порчи товара и т.д.
Цикл оборотного капитала увеличился на 2,34 дня и составил в 2008 г. 49,23 дня. Это указывает на ухудшение управления оборотным капиталом, т.к. размер инвестиций в оборотный капитал тоже увеличился.
Следует отметить, что цикл оборотного капитала увеличился, тем самым связывая соответственно больший оборотный капитал, чем тот, который могло бы гарантировать увеличение продаж.
Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия (анализ зависимости предприятия от внешних источников финансирования). Для этого рассчитаем следующие коэффициенты:
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности предприятия).
Коэффициент финансовой автономности предприятия в 2008 г. = (8310/10312) ?100%=80,59%
Коэффициент финансовой автономности предприятия в 2007 г.= (7347/10222) ?100%=71,87%
Коэффициент финансовой автономности предприятия в 2006 г.=(7161/9148) ?100%=78,28%
Данные оформим в виде табл.6
Коэффициент финансовой зависимости= (2раздел + 3 раздел пассива)/баланс) ?100%.
Коэффициент финансовой зависимости в 2006 г.= (31+1956)/9148?100%=21,72%
Коэффициент финансовой зависимости в 2007 г.=(71+2804)/10222?100%=28,13%
Коэффициент финансовой зависимости в 2008
г.=(43+1959)/10312?100%=19,41%
Рассчитаем коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)= заемный капитал/ собственный капитал
коэффициент финансового риска в 2006 г.=21,72/78,28=0,27
коэффициент финансового риска в 2007г.=28,13/71,87=0,39
коэффициент финансового риска в 2008 г.= 19,41/80,59=0,24
Данные табл.6 показывают, что в основном имущество предприятия сформировано за счет собственных источников, поэтому и коэффициент финансовой автономности достаточно высокий и составляет 78,28% в 2006 г. и 80,59% в 2008 г., т.е. наблюдаем увеличение коэффициента финансовой автономности на 2,31% .Коэффициент финансового риска на конец анализируемого периода снизился на 0,03 и составил 0,24.
Рассмотренные показатели позволяют судить об улучшении показателей финансовой устойчивости.
Рассчитаем коэффициент маневренности капитала, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия, табл.7
Коэффициент маневренности в 2007 г.=(2829/7161) ?100%=39,50%
Коэффициент маневренности в 2008 г.=(2812/7347)?100%=38,27%
Коэффициент маневренности в 2009 г.=(3460/8310) ?100%=41,64%
Данные табл.7 показывают, что в течении анализируемого периода наблюдается увеличение коэффициента маневренности капитала на 2,14%, это говорит о том, что доля капитала, находящегося в обороте увеличилась, что следует оценить положительно.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
Произведем анализ деловой активности на основании следующих данных предприятия, табл. 8
Как показывают данные табл.8, в течении анализируемого периода наблюдается рост рентабельности всего капитала и рентабельности продаж на 6,32% и 2,15% соответственно.
Коэффициент оборачиваемости капитала показывает скорость оборачиваемости. В данном случае, на нашем предприятии произошло замедление оборачиваемости собственного капитала на 0,25 и коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2008 г. составил 2,94.
В связи с увеличением суммы выручки и стоимости всего капитала продолжительность оборота увеличилась на 0,02 дня и в 2008 г. составила 2,13 дня.
Данные отчета о прибылях и убытках представлены в табл.9.
В течении анализируемого периода, табл. 9, наблюдается как увеличение выручки от реализации, так и увеличение прибыли предприятия. Так, в связи с ростом выручки от реализации на 5118,5 тыс. руб., рост прибыли произошел на 726,11 тыс. руб. и в 2008 г. прибыль составила 1494 тыс. руб. Это следует оценить положительно. Но отчет о прибылях и убытках не дает ясного представления о колебаниях выручки в связи с сезонностью спроса, поэтому необходимо проводить анализ сезонности спроса.
Проведем экспресс-диагностику банкротства предприятия по состоянию на 2008 г. по модели Р. Лиса.
Модель Р. Лиса
Z = 0,063 х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,001 х4,
где X1 – оборотный капитал / сумма активов;
Х2 – прибыль от реализации / сумма активов;
Хз – нераспределенная прибыль / сумма активов;
Х4 – собственный капитал / заемный капитал;
Предельное значение равняется 0,037.
Х1=5419/10312=0,525
Х2=1739,4/10312=0,168
Х3=892/10312=0,086
Х4=8310/2002=4,151
Z =
0,063?0,525+0,092?0,168+0,057?0,086+0,001?4,151=0,033+0,015+0,0049+0,0041=0,057.
Z=0,057, а это больше, чем предельное значение (0,037), т.е. предприятию в ближайшее время банкротство не грозит.
Вывод: Проведенный анализ финансовых показателей по предприятию с 2006-2008г.г. показал, что показатели прибыли и рентабельности увеличились, произошел рост коэффициента маневренности капитала. Имущество предприятия сформировано в основном за счет собственных источников финансирования, небольшая зависимость от заемных средств. Расчет прогноза банкротства по методу Р. Лиса показал, что в ближайшее время предприятие не обанкротится.




Курсовая работа на заказ без посредников, без предоплаты