Анализ финансового состояния компании

Финансовое состояние компании – совокупность показателей, отображающих ее дееспособность покрыть свои долговые обязательства.
Финансовый анализ – это процесс исследования и оценки основных показателей компании, дающих объективную оценку ее финансового состояния.
Целью финансового анализа является ответ на вопрос о возможности привлечения капитала на выгодных для компании условиях, вовремя платить по нему и удовлетворять финансовые интересы различных заинтересованных групп.
В рамках анализа проводится оценка внешней финансовой (бухгалтерской) отчетности за последние 3–5 лет с целью определения будущего потенциала бизнеса на основе его текущей и прошлой деятельности.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа (цели оценки), а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.
Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие :
Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ (пространственный) – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Как правило, финансовый анализ компании, её результатов деятельности следует начинать с анализа выполнения требований, установленных в федеральных нормативных актах . Значимость этого анализа определяется уровнем санкций, применяемых к нарушителю требований. Если имеются грубые нарушения, то компания может быть ликвидирована по суду и надобность в дальнейшем анализе её финансового состояния и деятельности просто отпадает.
Проверка выполнения требований Федеральных нормативных актов осуществляется в соответствии с Законами РФ «Об акционерных обществах», касающихся такого показателя финансового состояния общества, как величина чистых активов, «О несостоятельности (банкротстве)», касающихся величины текущего долга бизнеса. Если не выполняются требования статьи 5 Федерального Закона, в отношении юридического лица может быть применена процедура банкротства. Однако для проверки выполнения требований статьи 5 необходимо располагать данными о величине, структуре и сроках существования текущего долга.
Далее необходимо осуществить анализ структуры баланса и финансовых результатов деятельности.
Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.
Имущество предприятия, отраженное в активе баланса делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса).
К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.
К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.
Источники формирования имущества находящегося в активе отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:
капитал и резервы;
– долгосрочные обязательства;
– краткосрочные обязательства.
В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Для выявления качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамики этих изменений проводят вертикальный и горизонтальный анализ отчетности.
При анализе структуры активов и пассивов особое внимание уделяется:
– соотношению между собственными и заемными средствами;
– обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (анализ собственного оборотного капитала);
– структуре кредиторской и дебиторской задолженности;
– анализу ликвидности баланса (ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств);
– удельному весу наиболее ликвидных активов (наиболее ликвидные активы – денежные средства и ликвидные ценные бумаги – должны быть больше или быть равными наиболее срочным обязательствам).
Идеальным подходом к использованию управленческих методов и аналитики является выстраивание системы нескольких взаимосвязанных показателей, по изменению которых можно было бы судить о динамике успешности компании, результативности и эффективности ее деятельности. Для этого показатели необходимо выстроить сначала по уровням управления, а затем по отражению значимых факторов влияния на конечный финансовый результат. К таким показателям могут быть отнесены: прибыль, поток наличных денег и рыночная стоимость компании.
Таким образом, качество финансового управления зависит от применяемой модели анализа, достоверности исходных аналитических данных, а также от компетентности лиц, принимающего управленческое решение.
Основным аналитическим инструментарием является финансовая отчетность компании.
В общем случае финансовая отчетность включает в себя:
– Бухгалтерский баланс;
– Отчет о финансовых результатах;
– Отчет об изменениях капитала;
– Отчет о движении денежных средств.
Для финансового анализа компании необходимо осуществить анализ структуры баланса и финансовых результатов деятельности.
Сформированная аналитическая отчетность позволяет приступить к достижению главной цели финансового анализа, через оценку уровня риска, текущей эффективности, и качества роста. При этом необходимо решить три главные задачи:
1) выявить наиболее слабые места в работе компании и показать те финансовые несостыковки, которые мешают достижению целей владельцев капитала и инвесторов;
2) показать, как будет выглядеть компания и выгоды инвесторов при реализации тех или иных управленческих решений;
3) сформировать представление о том, как обеспечивается рост капитала и компании, рост прибыли, достаточен ли генерируемый поток наличных денег собственников и инвесторов.
В свою очередь решение данных задач возможно через расчет аналитических показателей, формирующих контуры интересов различных заинтересованных групп.







Диссертация на заказ без посредников, без предоплаты