Производственный план организации-сеть химчисток ООО «Альбион-А»

Процесс оптимизации структуры активов и пассивов предприятия с целью увеличения прибыли в финансовом анализе получил название левериджа. Различают три его вида: производственный, финансовый и производственно-финансовый. В буквальном смысле леверидж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.
Для раскрытия его сущности представим факторную модель чистой прибыли ЧП в виде разности между выручкой ВР и издержками производственного ИП и финансового ИФ характера (4):
ЧП = ВР – ИП – ИФ. (4)
Издержки производственного характера — это затраты на производство и реализацию продукции (полная себестоимость). В зависимости от объема производства продукции они подразделяются на постоянные и переменные. Соотношение между этими частями издержек зависит от технической и технологической стратегии предприятия и его инвестиционной политики. Инвестирование капитала в основные фонды обусловливает рост постоянных расходов и относительное сокращение переменных. Взаимосвязь между объемом производства, постоянными и переменными издержками выражается показателем производственного левериджа.
По определению В.В. Ковалева, производственный леверидж — это потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. [17;327]
Исчисляется уровень производственного левериджа Кп.л. отношением темпов прироста валовой прибыли ?П % (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных или условно-натуральных единицах (VРП % ) (5):
Кп.л.= П % / VРП % (5)
Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. При его высоком значении даже незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли. Более высокий уровень производственного левериджа обычно имеют предприятия с более высоким уровнем технической оснащенности производства. При повышении уровня технической оснащенности происходит увеличение доли постоянных затрат и уровня производственного левериджа. С ростом последнего увеличивается степень риска недополучения выручки, необходимой для возмещения постоянных расходов.
Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала и есть финансовый леверидж. По В.В. Ковалеву, финансовый леверидж — потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ЛЧП %) к темпам прироста валовой прибыли (ЛП %) (6):
Кф.л. = ЧП % : П %. (6)
Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Это превышение, обеспечивается за счет эффекта финансового рычага, одной из составляющих которого является его плечо (отношение заемного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий, можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала.
Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменениеваловой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства.
Обобщающим показателем является производственно-финансовый леверидж, который представляет собой произведение уровней производственного и финансового левериджа. Он отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по об¬служиванию внешнего долга. [17;329]
Произведем анализ производственного и финансового левериджа на основании данных, табл. 10
Прирост валовой прибыли в 2006 г.= (1006,3/946,4)*100-100%=+6,32%
Прирост валовой прибыли в 2007 г.=(1139,8/1006,3) *100-100%=+13,26%
Прирост валовой прибыли в 2008 г.=(1791,5/1139,8) *100-100%=+57,18%
Аналогично рассчитывается прирост объема продаж и прирост чистой прибыли.
Финансовый леверидж в 2006 г.=18,43/6,32=2,92
Финансовый леверидж в 2007 г.=13,70/13,26=1,03
Финансовый леверидж в 2008 г.=71,01/57,18=1,24
Производственный леверидж в 2006 г.=6,32/2,6=2,43
Производственный леверидж в 2007 г.=13,26/11,14=1,19
Производственный леверидж в 2008 г.=57,18/3,59=15,93
Производственно-финансовый леверидж в 2006 г.=2,43+2,92=5,35
Производственно-финансовый леверидж в 2007 г.=1,19+1,03=2,22
Производственно-финансовый леверидж в 2008 г.=15,92+1,24=17,16
Как показывают данные табл. 10 в течении 2006-2008г.г. произошло увеличение производственного левериджа на 13,5% и в 2008 г. Этот показатель составил 15,93. Увеличение показателя производственного левериджа показывает увеличение степени чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства.
Финансовый леверидж снизился на 1,68 и в 2008 г. Составил 1,24, это следует оценить положительно, т.к. произошло снижение степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам.
Но в связи с тем, что производственный леверидж вырос, произошло увеличение производственно-финансового левериджа на 11,81, это говорит о том, что увеличился общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по об-служиванию внешнего долга.
Ежегодно на предприятии ООО «Альбион-А» наблюдается снижение спроса на услуги в 3 квартале (так как чистка верхней одежды летом не актуальна), поэтому рассмотрим сезонные колебания на примере 2008 г., табл. 11.
Данные табл. 11 показывают, что в 3 квартале из-за незначительного объема продаж,( т.к. в летний период зимние шубы и шапки покупают плохо) прибыль имеет отрицательное значение, рис.2.. Это связано с тем, что расходы на аренду помещения, заработную плату, услуги связи – являются постоянными затратами и не зависят от выручки.
В связи с тем, что выручка приняла отрицательное значение в III квартале, для продолжения процесса производства необходимо дополнительное финансирование, которое осуществляется за счет привлеченных оборотных средств путем ссуд и кредитов.
Компаниям, которые активно работают, не избежать сильных колебаний сумм денег на банковских счетах. Например, организация рассчиталась за крупную партию товара. Поэтому на следующий день фирма не смогла выплатить всем сотрудникам зарплату. Чтобы компания не оказалась в описанной ситуации, финансовым специалистам необходимо эффективно планировать и отслеживать ее доходы и расходы.
Платежный календарь представляет собой баланс денежных поступлений и расходов за определенный период с остатком (сальдо) на расчетном счете предприятия . Его информационной основой являются различные планы и балансы, составляемые на предприятии: план реализации продукции, смета затрат на производство, смета расходования фонда оплаты труда, смета государственного социального страхования, смета затрат на техническое перевооружение и реконструкцию и т.д.
План реализации продукции (выполнения работ) является основополагающим при определении ожидаемых поступлений. В условиях рыночной экономики он должен максимально учитывать рекомендации службы маркетинга предприятия, быть предельно точным и обоснованным.
В смету производственных затрат следует включать информацию о сумме и времени осуществления затрат, необходимых для выполнения плана реализации продукции. В планировании затрат, особенно на необходимые закупки оборудования, материалов и полуфабрикатов, участвуют производственные службы, в первую очередь — службы подготовки производства, снабжения, комплектации.
Платежный календарь отражает ожидаемые денежные доходы и расходы в плановом периоде и предназначен для планирования изменений объема имеющихся у предприятия денежных средств и будущих финансовых потребностей (излишка или недостатка денежных средств). Он служит средством «ранней диагностики» финансового состояния предприятия. Если проектируется положительное сальдо, то можно рассчитывать на получение дополнительного дохода. Если же на стадии проекта обнаружена нехватка финансовых средств, то, у руководителя есть время для принятия необходимых мер.
Составление платежного календаря распадается на шесть этапов:
I . Выбор периода планирования. Как правило, это квартал (месяц).
II. Планирование объема реализации продукции и услуг. Оно осуществляется по специальной методике с учетом объема производства в рассматриваемом периоде.
III. Оценка денежных доходов. Она охватывает следующие статьи:
реализация продукции, работ, услуг (выручка от продажи промышленной продукции, реализация излишнего оборудования, сырья, материалов, полуфабрикатов);
авансовые платежи;
переходящая с предыдущего периода планирования дебиторская задолженность нарастающим итогом (поступление средств от покупателей по просроченной задолженности);
кредиты (под расчетные документы в пути, под товарно-материальные ценности);
другие поступления (ассигнования из бюджета, поступление средств от вышестоящих органов на оказание временной финансовой помощи).
IV. Оценка денежных расходов. Распространяется на следующие статьи:
текущая оплата закупок товарно-материальных ценностей (счетов поставщиков за сырье, материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, услуги сторонних предприятий, выполнение НИОКР и т.п.);
погашение кредиторской задолженности, которая возникает вследствие оплаты закупок, сделанных в предыдущем периоде;
заработная плата с начислениями (фонд оплаты труда, оплата отпусков, социальное страхование, прочие выплаты);
оплачиваемая с расчетного счета часть косвенных расходов предприятия (вспомогательные материалы, затраты на текущий и капитальный ремонт);
налоговые платежи (налог на прибыль, налог с оборота, налог на экспорт и импорт, налог с продаж, отчисления в фонд стабилизации и др.);
выплата процентов за кредиты;
капитальные затраты на техническое перевооружение, приобретение оборудования;
прочие платежи (расходы за счет прибыли, остающейся у предприятия, возврат вышестоящим организациям ранее полученной помощи, непроизводительные потери, выплата дивидендов по акциям акционерного предприятия).
V. Определение денежного сальдо. Оно представляет собой
разность между суммами поступлений и расходами за период
планирования.
VI. Подведение итогов. Выясняется, будет ли у предприятия излишек средств или недостаток. Результаты подведения итогов сводят в таблицу.
Как правило, в доходной части платежного календаря детализируется получение кредитов и погашение дебиторской задолженности, а в расходной части — предоставление кредита и погашение кредиторской задолженности, что представляется полезным для целей финансового анализа. Впрочем, детализация не является обязательной, более того, она приводит к завышению «валюты баланса», т.е. объема доходной и расходной частей. Устранение раздела, детализирующего кредиты, позволяет упростить баланс и снизить трудоемкость его составления.
Доходы в текущем периоде Д складываются из стоимости продукции (услуг), реализуемой в данном периоде Ст, погашения дебиторской задолженности прошлого периода Дпр и кредитов Кт, получаемых в текущем периоде, т.е.
Д = Ст +Дпр + Кт (7)
Расходы текущего периода Р складываются из стоимости Зт товарно-материальных ценностей и услуг, приобретенных в этом периоде, погашения кредиторской задолженности предыдущего периода Кпр и предоставления кредита потребителю в текущем периоде Дт:
Р = Зт + Кпр + Дт. (8)
В то же время продажи текущего периода оплачиваются частично за счет собственных средств предприятия-потребителя Onpm, а частично — за счет предоставленного ему предприятием-поставщиком кредита (дебиторской задолженности текущего периода). Иными словами, справедливо равенство
Ст = Опрт + Дт (9)
Аналогично закупки текущего периода частично оплачиваются из собственных средств Озт, а частично — за счет полученного кредита, т.е. справедливо равенство
Зт = Озт + Кт (10) [20;412]
Предприятие не может постоянно финансировать просроченные платежи за счет новых займов. Минимально допустимое сальдо, установленное эмпирическим путем, равно 5% от сумм ежемесячных платежей заказчиков. По сути, эти средства представляют собой резервный фонд, расходуемый на погашение возможной краткосрочной задолженности компании поставщикам.
Рассмотрим платежный календарь по данным 2008 г., табл. 12
Как показывают данные табл. 12 платежный календарь не сбалансирован. Так, в 3 квартале расходы превышают доходы, организации выгодно как можно раньше оплатить счета, но так как в 3 квартале реализация продукции идет очень плохо, необходимо часть счетов перенести на другие кварталы, тогда доходы будут выше расходов.
Вывод: Процесс оптимизации структуры активов и пассивов предприятия с целью увеличения прибыли в финансовом анализе получил название левериджа. Различают три его вида: производственный, финансовый и производственно-финансовый. В буквальном смысле леверидж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.
Расчет производственного левериджа показал рост, произошло увеличение производственно-финансового левериджа на 11,81, это говорит о том, что увеличился общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по об-служиванию внешнего долга.
Предприятие оказывает услуги сезонного спроса. Так, в летний период времени происходит падение выручки предприятия, так как верхнюю одежду в химчистку сдают обычно осенью или зимой. Для этого необходимо составлять платежный календарь, чтобы оптимизировать расходы и доходы предприятия.




Курсовая работа на заказ без посредников, без предоплаты