Опыт написания студенческих работ 17 лет!





тел. Москва: 8(926)56-86-545
E-mail: moscowdiplom5@yandex.ru

тел. Санкт-Петербург: 8(967)347-89-65
E-mail: piterdiplom5@yandex.ru
E-mail: diplomstudent.net@yandex.ru
Все материалы сайта
Диплом на заказ - это просто о сложном!Финансовый, маркетинговый, управленческий анализ на заказ!Анализ рынков на заказ!Разработка бизнес-планов, проведение маркетинговых исследований на заказ!Дипломные, курсовые, отчеты по практике на заказ!Без посредников и безпредоплат!Качество, большой опыт!

Теоретические аспекты мировой валютной системы

Курсовая работа: Мировая валютная система на современном этапе скачать бесплатноkursovaya-rabota-valyutnaya-sistema-skachat.zip [546.04 Kb] (cкачиваний: 0)

1.1.Понятие мировой валютной системы и ее элементы

Международная валютная система (мировая валютная система) — мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот.
Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Основными конструктивными элементами МВС являются мировой денежный товар и международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договоренности.[12;213]
Мировая валютная система представляет собой: определенный набор международных платежных средств; режим обмена валют, включая валютные курсы; условия конвертируемости, механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота; регламентацию форм международных расчетов; режим международных рынков валюты и золота; статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения; сеть международных и банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью. Цель этой системы заключается в обеспечении эффективности международной торговли товарами и услугами. Международная валютная система -это форма организации международного денежного оборота, которая сложилась на основе развития мирового хозяйства и закреплена межгосударственными соглашениями (или общеразработанная государствами мира и закрепленная международными соглашениями форма реализации валютных отношений).
Международная валютная система строится на принципах: свободное рыночное движение валютного капитала; использование в виде ликвидных расчетных и резервных средств многих национальных бумажных денег и международных кредитных или расчетных денег. Главной задачей МВС является регулирование международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержание внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран.
Следует различать национальную и мировую валютные системы. Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений данной страны, определяемую национальным законодательством. Валютные отношения – это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды международных хозяйственных связей (внешняя торговля, миграция капиталов и рабочей силы, перевод доходов, займы и субсидии, научно –технический обмен и т.п.) .Национальная валютная система неразрывно связана с денежной системой страны и опирается на ее золоторезервные (ключевые валюты). Мировая валютная система выражает форму международных валютных отношений, юридически закрепленную межгосударственными соглашениями. Она объединяет в себе золоторезервные (ключевые) валюты, международные счетные денежные единицы, состав и структуру международной валютной ликвидности, режим международных кредитов и курсов, условия взаимной обратимости валют, а также международные валютно-кредитные организации, например, Международный валютный фонд (МВФ). Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах, табл.1.1.
Главными элементами международной валютной системы являются: национальные резервные и коллективные валютные единицы; механизм ВП и ВК; условия взаимной конвертируемости валют; формы международных расчетов; условия функционирования международных валютных рынков и рынков золота; статус международных валютных организаций.
Основу современной МВС составляют национальные валюты ведущих промышленно развитых стран, а также международные (СПЗ, выступающие как международное резервно-платежное средство) и региональные (ЭКЮ, затем евро). Их совокупность называется мировые деньги. Они имеют функцию резервного средства. [9; 189]
Национальная резервная валюта выполняет функции интернационального платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для остальных государств, обширно употребляется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют государств-участниц мировой валютной системы. Статус резервной валюты даёт достоинства стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платёжного баланса государственной валютой, содействовать укреплению позиций государственных экспортеров в конкурентоспособной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной ложит определённые обязательства на ее экономику: нужно поддерживать относительную стабильность данной валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям.
Рассмотрим механизм валютного курса(ВК) и валютного паритета(ВП). Валютный паритет определяется соотношением между валютами разных стран или экономических группировок (или валютный режим, за который страны осуществляют фиксацию курса национальной валюты относительно иностранной, причем выпуск национальной валюты полностью обеспечивается запасами иностранной (резервной) валюты). Сначала определяющим был золотой паритет, по которому оценивалась покупательская способность денежной единицы (в зависимости от содержания в ней золота). Сейчас паритет валюты формируется на основе корзины нескольких валют (СПЗ).
Обычно государство вводит ВП как стабилизирующее средство при гиперинфляционных процессах и при валютном кризисе, иногда - в силу определенных политических обстоятельств (Аргентина, Болгария, Босния).
Существует множество факторов, влияющих на ВП: состояние торгового баланса, национального дохода, величина денежной массы, учетные ставки, ожидаемые темпы инфляции, вид государственного регулирования.
Валютный паритет является основой валютного курса, который обычно отклоняется от паритета.
Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. [2; 69]
Рассмотрим условия взаимной конвертируемости валют. Валютная конвертируемость – возможность свободного и неограниченного обмена одной валюты на другие иностранные валюты. Все страны при выборе формы обратимости валют должны были решить следующие задачи: по каким операциям должна вводиться обратимость валют - по текущим операциям платежного баланса или операциям движения капитала; для кого должны быть сняты ограничения - для резидентов или нерезидентов; в какой последовательности они должны быть сняты - сначала внешняя обратимость валюты, а затем внутренняя или наоборот.
Существует три причины неконвертируемости (если государство-эмитент ограничивает или запрещает ее обмен на иностранные валюты по текущим операциям платежного баланса) валют: завышенный валютный курс; нерациональные внутренние цены; товарная неконвертируемость.
Конвертируемость может быть полной (обмен осуществляется на любую иностранную валюту при текущих операциях и операциях, связанных с движением капитала) и частичной (валюта обменивается только на некоторые валюты и при отдельных видах операций с валютно-финансовыми ресурсами). Сейчас полностью конвертируемыми валютами являются доллар США, евро, фунт стерлинга и йена. Перечень иностранных валют, официальные курсы которых по отношению к рублю устанавливаются Банком России( ежедневно) представлены в прил.1.
К статусу международных валютных организаций относят: Международный валютный фонд (МВФ, прил.7), Международный банк реконструкции и развития (МБРР, прил.8.), Международную финансовую корпорацию(прил.9), Многостороннюю агенцию гарантирования инвестиций (МАГИ, прил.10), Международный центр урегулирования инвестиционных конфликтов (МЦУИК, прил.11) и др. [13; 223]

1.2. История развития мировой валютной системы

Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы. Международные валютные системы представлены на рис.1.1.
Мировая валютная система в своем развитии прошла следующие этапы:
1.Парижская валютная система (1816-1914 гг.): в ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт — это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и
золотых монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной
системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом. Парижская валютная система признала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет. Золотой паритет — соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Он служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в
1978 г. Позднее введен золотослитковый стандарт — это урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег не слитки золота весом 12,5 кг. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 г. Постепенно наряду с золотом в международных расчетах стали использоваться доллары США и фунты стерлингов. Так появился золотодевизный стандарт, положенный в основу Генуэзской валютной системы.
2.Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.): золотодевизный (золотовалютный стандарт)- урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют. Действовал с 1922 по 1944 г.
3.Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.):
В ней сохранялось некоторое подобие золотодевизного стандарта, особенность которого в том, что был, во-первых, золотодевизный стандарт только для центральных банков, а во-вторых, при этом только доллар США обменивался на золото, т. е. это был золотодолларовый стандарт. Основные принципы системы: сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных платежных и резервных валют национальных денежных единиц (доллар); обязательность обмена резервной валюты на золото иностранным правительственным учреждением и центральным банкам по официальному курсу (35 долларов США за тройскую унцию); взаимное приравнивание и обмен валют на основе согласованных с МВФ, выражаемых в золоте и долларах США валютных паритетов, которые должны быть стандартными; жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов — не более 1%).
В 1969 г. МВФ были введены для расчетов специальные права заимствования СДР, и золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. В августе 1971 г. правительство США официально прекратило продажу золотых слитков на доллары.
4.Ямайская валютная система (с 1976 г. — по настоящее время):
Ямайским соглашением в качестве международной расчетной и резервной валюты признаются вместе с долларом валюты других стран и СПЗ (специальные права заимствования). При этом предусматривается постепенная замена доллара в качестве государственных валютных резервов на СПЗ путем увеличения эмиссии последних.
Второе, самое важное отличие Ямайской ВС – полная демонетизация золота, т. е. отмена официальной цены на золото. Отныне оно перестает играть роль официального платежного средства между МВФ и его членами. Ни СПЗ, ни национальные валюты не имеют фиксированного золотого содержания, поэтому не подлежат размену на золото. Отныне золото становится обычным товаром .
Третьим признаком Ямайской ВС является возможность использования государствами любого валютного курса, что на практике означает введение плавающего ВК. ВК свободно устанавливаются на валютном рынке в зависимости от их покупательной силы, спроса и предложения, однако это совсем не означает отсутствия вмешательства государства в валютный рынок. Центральные банки могут использовать валютную интервенцию для ограничения колебания своих валют.
Четвертой отличительной особенностью является повышение требований координации внутренней и внешней политики стран – участниц МВФ. МВФ получает полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов. Государства получают право следить за валютной политикой стран-участниц МВФ. [22; 87]

1.3. Понятие валюты и характеристика основных валют

Валюта – это стоимость, употребляется для характеристики национальных денежных единиц (например, гривны) и международных расчетных средств (денежные деньги, вексели, чеки). Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Виды валют представлены в табл.1.2.
Рассмотрим основные валюты мирового валютного рынка, которыми торгуют практически во всех финансовых центрах. Это обусловлено такими причинами:
1.Доллар США:
-доллар США является мировой резервной валютой;
-поскольку США на протяжении всего 20 века являлась и является ведущей в мире державой, политические и экономические процессы внутри США имеют большое влияние на валютный рынок;
-за последнее время сформировалась мощная "долларовая зона", в которую вошли как Северная, так и Южная Америка;
2. Немецкая марка.
-Германия является наиболее экономически развитой страной Европы;
-Германия - образец политической стабильности и последовательности, поэтому колебания марки больше экономического, чем политического характера;
-практически все Европейские валюты так или иначе связаны с маркой и в какой-то степени повторяют ее колебания, что позволяет говорить о появлении во всей континентальной Европе "зоны марки", которая в перспективе станет "зоной Евро";
3.Японская иена.
-Япония наиболее индустриально развитая страна в Азии, успешно конкурирующая с США на мировых рынках практически во всех областях;
-вывод производств за территорию Японии позволяет говорить о создании большой и мобильной интеграционной группировки стран Юго-Восточной Азии, для которой иена является основной валютой;
-иена мало зависит от политических событий внутри Японии;
-высокая стоимость пункта иены делает ее привлекательной для валютных спекуляций;
4.Швейцарский франк.
-исторический нейтралитет Швейцарии позволил ей превратиться в одну из главных финансовых держав мира;
-политическая стабильность Швейцарии делает франк привлекательным;
-либеральное банковское законодательство отдельных кантонов стягивает в страну большие капиталы, в результате чего помимо традиционного Цюриха в Швейцарии формируются еще довольно крупные финансовые центры в Женеве и Базеле;
-Швейцария не входит и вряд ли когда-то войдет в зону Евро, что позволит сохранить индивидуальность для франка и возможно оттянет часть инвесторов от пока нестабильного Евро;
-наряду с американским долларом, швейцарский франк является традиционной "валютой - убежищем", которую покупают в момент напряженности в мире;
5.Английский фунт стерлингов.
-до 1977 года фунт официально считался резервной валютой;
-огромная Британская империя, распавшаяся после Второй мировой войны создала "зону фунта", где до сих пор фунт является расчетной единицей;
6. Евро.
1 января 1999 г. страны - участницы ЭВС (Экономического и валютного союза) ввели единую валюту Евро. Новая валюта заменила ЭКЮ (Европейская валютная единица ECU (European Currency Unit) - синтетическая валюта (currency busket - валютная корзина), взвешенная комбинация двенадцати Европейских валют, принятая в 1979 г. Заслуживает на сегодняшний день особого внимания, так как служит основой Европейского режима обменных курсов (ERM - exchange rate mechanism). Евро уже заняла преобладающее место в межбанковских расчетах внутри Экономического и валютного союза ("зоне Евро").
Остальные валюты также котируются на валютном рынке, однако их торговля более локализирована и осуществляется в конкретном регионе. Однако, эти, так называемые, "мягкие" валюты способны значительно повлиять на курсы валют глобальных. [25;321]
Курсы иностранных валют к рублю Российской Федерации установленные ЦБ РФ представлены в прил.2. Динамика курсов доллара США и евро к рублю и показатели биржевых торгов за декабрь 2012 г. представлены в прил.3.
Рассмотрим основные показатели оборота российского валютного рынка с 2007-2012 г.г. Итоги финансового рынка, в том числе и валютного, по данным ЦБ РФ с 2010-2012 г.г. представлены в приложениях 4,5,6. Основными показателями оборота российского валютного рынка являются: биржевой рынок, межбанковский кассовый рынок, межбанковский срочный рынок (прил.4,5,6), табл.1.3.
Так, данные табл.1.3. показывают, что в течении 2007-2012 г.г. наблюдается увеличение среднедневного оборота на биржевом рынке и межбанковском кассовом рынке. Так в частности по парам: рубль/доллар США и Рубль/евро среднедневной оборот на биржевом рынке в 2012 г. составил 11,87 и 1,66 млрд. евро соответственно, а это больше на 6,04 (по паре рубль/доллар США) и на 1,54 млрд. евро по паре рубль/евро по сравнению с теми же показателями 2007 г.
На межбанковском кассовом рынке по всем валютным парам среднедневной оборот в 2012 г. составил 55,30 млрд. евро, а это на 0,46 млрд. евро больше по сравнению с показателем 2007 г. На межбанковском срочном рынке наблюдается снижение средних дневных показателей оборота российского валютного рынка на 0,07мдрд. евро и по состоянию на 2012 г. оборот составил 1,79 млрд. евро.
Рассмотрим динамику показателей бивалютной корзины и курсов основных валют по данным представленным в прил.4.5,6. Динамика этих показателей представлена на рис.1.2.
В течении 2007-2012 г.г. наблюдается увеличение бивалютной корзины на 5,03 руб. и в первом полугодии 2012 г. бивалютная корзина (средний показатель) составила 34,65 руб. Увеличился курс доллара США к рублю на 5,06 руб. и по состоянию на 2012 г. этот показатель составил 30,62. Курс евро в 2012 г. составил 39,69 руб. (среднее значение), а это на 4,6 руб. больше по сравнению с тем же показателем 2007 г.
Проведенный выше анализ показал, что на валютном рынке наблюдается увеличение оборотов по всем валютным парам как на биржевом, так и на межбанковском кассовом рынке. Незначительное снижение оборотов российского валютного рынка наблюдается на межбанковском срочном рынке.
В течении 2007-2012 гг. произошел рост бивалютной корзины, так по состоянию на 2012 г. она составила 34,65 руб. Наблюдается и рост основных валют по отношению к рублю. Так, евро и доллар по состоянию на 2012 г. составили 39,69 руб. и 30,62 руб. соответственно.
Рассмотрим существующую валютную систему, ее достоинства и недостатки, а также перспективы дальнейшего совершенствования…
Заказать дипломный проект по главам (по частям) диплома без посредников





© 2012 - 2018 ДипломСтудент.NET. Все права защишены законами об авторских и смежных правах. Яндекс.Метрика