Анализ прибыли и рентабельности
Любые затраты предприятия, в том числе и затраты на складскую логистику оказывают влияние на прибыльность организации. Произведем анализ прибыли организации ООО «Софт-Троник Интерактив» с 2006-2008г.г. на основании данных отчета о прибылях и убытках, прил.4
ООО «Софт-Троник Интерактив» не уплачивает налоги с прибыли, налог на имущество и единый социальный налог, т.к. налогообложение ведется по упрощенной системе.
Упрощенная система налогообложения регламентируется главой 262 Налогового кодекса Российской Федерации, которая была введена в действие с 1 января 2003 г. Упрощенная система налогообложения относится к специальным налоговым режимам. Сущность системы состоит в том, что уплата целого ряда налогов заменяется уплатой единого налога (рис. 2.2 прил.7). Поэтому в отчете о прибылях и убытках налог на прибыль не учитывается , а учитывается только налог по упрощенной системе, табл. 2.8.
Как показывают данные табл. 2.8, в течении анализируемого периода наблюдается как увеличение выручки от реализации, так и увеличение прибыли предприятия. Так, в связи с ростом выручки от реализации на 51185 тыс. руб., рост прибыли произошел на 7261,1 тыс. руб. и в 2008 г. прибыль составила 14949,5 тыс. руб.
Это следует оценить положительно.
Произведем анализ динамики затрат складского оператора в общей структуре себестоимости, табл.2.9
Данные табл.2.9 показывают, что затраты на складского оператора составляют менее 4% от общей суммы себестоимости. Так, доля затрат колеблется от 3,17% до 3,24% к концу анализируемого периода.
Для более полной оценки финансового состояния и платежеспособности организации необходимо рассчитать коэффициенты рентабельности, оборачиваемости капитала, платежеспособности.
Анализ показателей рентабельности и деловой активности
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. [3;344]
Произведем анализ деловой активности на основании данных предприятия (бухгалтерского баланса, прил.3), табл. 2.10.
Как показывают данные табл.2.10, в течении анализируемого периода наблюдается рост рентабельности всего капитала и рентабельности продаж на 63,5% и 2,5% соответственно.
Коэффициент оборачиваемости капитала показывает скорость оборачиваемости. В данном случае, на нашем предприятии произошло замедление оборачиваемости собственного капитала на 2,5 и коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2008 г. составил 29,4
В связи с увеличением суммы выручки и стоимости всего капитала продолжительность оборота увеличилась на 2,58 дня и в 2008 г. составила 23,70 (24) дня.
Анализ структуры капитала
Произведем анализ структуры капитала , на основании данных бухгалтерского баланса, прил.3. Данные оформим в виде табл.2.11.
Данные табл.2.11 показывают, что в течении анализируемого периода наблюдается увеличение оборотных активов на 634 тыс. руб. В том числе сырье и материалы увеличились на 606 тыс. руб. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев увеличилась на 111 тыс. руб. и в 2008 г. составила 2121 тыс. руб.сумма денежных средств и НДС по приобретенным ценностям снизились на 130 тыс. руб. и 13 тыс. руб. соответственно. Стоимость внеоборотных активов также увеличилась на 530 тыс. руб., в основном на такое увеличение повлиял рост стоимости основных средств на 696 тыс. руб. Общая стоимость капитала составила 10312 тыс. руб., а это на 1164 тыс. руб. больше по сравнению с началом анализируемого периода.
Стоимость капитала увеличилась на 1149 тыс. руб., табл.2.12 . Стоимость долгосрочных и краткосрочных долгов предприятия увеличилась на 12 тыс. руб. и 3 тыс. руб. соответственно.
Анализ оборотного капитала и эффективность его использования
Оборотный капитал состоит из всех краткосрочных активов, находящихся в компании для текущего использования, за вычетом сумм, причитающихся в короткие сроки третьим лицам за ценности, поставленные для текущего или долгосрочного использования. Важно включать эту последнюю оговорку потому, что даже они представляют сокращение средств, имеющихся для обеспечения оборотного капитала, если некоторые суммы, причитающиеся в данный момент третьим сторонам, могут относиться не к текущим операциям.
Для определения цикла оборотного капитала компании нужно рассчитать три основных коэффициента оборотного капитала:
период инкассации, или срок погашения дебиторской задолженности;
период оборачиваемости запаса;
период оплаты, или период погашения кредиторской задолженности.
Период инкассации представляет собой в среднем количество дней между моментом осуществления продаж и моментом фактического поступления денежных средств за эти продажи в компанию. Он рассчитывается следующим образом (1):
Дебиторы х Число дней в периоде
——————————————— (1)
Продажи
Более точную (хотя все-таки среднюю) цифру можно получить с помощью продаж в кредит. Но для простоты в этом анализе будем пользоваться общим показателем продаж. Этого вполне достаточно для всех общих аналитических целей при условии, что общий показатель продаж последовательно используется из периода в период, а доля продаж за наличный расчет в нем значительно не изменяется. [2;112]
Период оборачиваемости запаса представляет собой, в среднем, количество дней хранения запаса на определенный момент времени (2):
Запас х Число дней в периоде
————————————— (2)
Себестоимость продаж
Более подробные данные можно получить, выполнив аналогичные расчеты для трех составных элементов запаса (т.е. сырья, незавершенного производства и готовых товаров). Но для целей данного анализа совокупного показателя будет достаточно.
Период оплаты (период погашения кредиторской задолженности) представляет собой среднее количество дней, затрачиваемых на оплату закупок и других расходов в компании, и рассчитывается следующим образом (3):
Кредиторы х Число дней в периоде
———————————————— (3)
Себестоимость продаж
Иногда он рассчитывается относительно закупок, а не себестоимости продаж. Но для общих целей себестоимости реализованной продукции вполне достаточно, чтобы этот показатель использовался последовательно для расчетов за смежные периоды времени. [2;116]
Произведем анализ оборотного капитала на основании данных предприятия, табл.2.13.
Период погашения дебиторской задолженности в 2006 г.=2010х360дн/193267=0,39
Период погашения дебиторской задолженности в 2007 г.=2073х360/217804=3,43
Период погашения дебиторской задолженности в 2008 г.=2121х360/244452=3,12
Период оборачиваемости запаса в 2006 г.= 2468х360/183204=4,84 дн.
Период оборачиваемости запаса в 2007 г.=3282х360/206406=5,72 дн.
Период оборачиваемости запаса в 2008 г.=3134х360/226537=4,98 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2006 г.=1987х360/183204=3,90 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2007 г.=2875х360/206406=5,014 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2008 г.=2002х360/226537=3,18 дн.
Цикл оборотного капитала в 2006 г.=0,39+4,84-3,90=1,33 дн.
Цикл оборотного капитала в 2007 г.=3,43+5,72-5,014=4,14 дн.
Цикл оборотного капитала в 2008 г.=3,12+4,98-3,18=4,92 дн.
На основании данных табл. 2.13 (по данным на 2008 г.) наблюдаем, что на весь процесс от получения сырья через переработку в готовую продукцию до окончательной отправки покупателям уходит 4,98 дней (5 дней). В течение 3 дней (3,18 дня) из этого 5-дневного периода должны быть произведены выплаты поставщикам сырья. Таким образом, предприятие теряет деньги за оставшиеся (5-3 дня) 2 дня из этого 5-дневного периода и еще за 3 дня(3,12 дня) с даты отправки до оплаты покупателями, итого за 5 дней (4,92 дня).
В течении анализируемого периода наблюдаем увеличение стоимости запасов на 666 тыс. руб., период оборачиваемости запаса увеличился на 0,14 дня. Увеличение периода оборачиваемости запаса может вызываться изменением в политике содержания запаса с целью привлечения большего количества покупателей, но это также может указывать на падение внутренней эффективности с потенциальными убытками по причине порчи товара и т.д.
Цикл оборотного капитала увеличился на 3,59 дня и составил в 2008 г. 4,92 дня. Это указывает на ухудшение управления оборотным капиталом, т.к. размер инвестиций в оборотный капитал тоже увеличился.
Следует отметить, что цикл оборотного капитала увеличился, тем самым связывая соответственно больший оборотный капитал, чем тот, который могло бы гарантировать увеличение продаж.
Анализ платежеспособности и ликвидности
Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают показатели ликвидности. Но для этого сгруппируем текущие активы по степени ликвидности, данные оформив в виде табл.2.14.
На основании сгруппированных активов рассчитаем показатели ликвидности.
Общий коэффициент ликвидности рассчитывается по формуле (4):
Окл=Та/Скп, где (4)
Окл-общий коэффициент ликвидности
Та-сумма текущих активов, руб.
Скп-сумма краткосрочных пассивов (стр.690 по балансу), руб. [10;214]
Промежуточный коэффициент ликвидности рассчитываем по формуле(5).
Пкл=(Лс1+Лс2)/Скп, где: (5)
Пкл- Промежуточный коэффициент ликвидности;
Лс1-ликвидные средства первой группы, руб.
Лс2- ликвидные средства второй группы, руб.
Скп- сумма краткосрочных пассивов (стр.690 по балансу), руб. [10;214]
Абсолютный коэффициент ликвидности рассчитывается по формуле(6):
Акл=(Лс1+Скп)*100%, где: (6)
Акл- Абсолютный коэффициент ликвидности
Лс1-ликвидные средства первой группы, руб.
Скп- сумма краткосрочных пассивов (стр.690 по балансу), руб.
Рассчитаем показатели ликвидности по данным предприятия.
Сумма краткосрочных пассивов (стр.690 по балансу) в 2006 г. 1956 тыс. руб.; в 2007 г. 2804 тыс. руб.; в 2008 г. 1959 тыс. руб.
Общий коэффициент ликвидности в 2006 г.=4785/1956=2,44
Общий коэффициент ликвидности в 2007 г.=5616/2804=2,00
Общий коэффициент ликвидности в 2008 г.=5419/1959=2,76
Промежуточный коэффициент ликвидности в 2006 г.= (2494+307)/1956=1,43
Промежуточный коэффициент ликвидности в 2007 г.=(2490+261)/2804=0,98
Промежуточный коэффициент ликвидности в 2008 г.= 2618+1640/1959=1,42
Абсолютный коэффициент ликвидности в 2006 г.= (307/1956)*100%=15,69
Абсолютный коэффициент ликвидности в 2007 г.= (261/2804) *100%=9,31
Абсолютный коэффициент ликвидности в 2008 г.= (164/1959)*100%=8,37
Данные расчеты оформим в виде табл.2.15
Показатели ликвидности показывают, что промежуточный и общий показатели находятся в норме. Абсолютный показатель ликвидности ниже норматива и достигает в 2008 г. 8,37%, а это ниже по сравнению с 2006 г. на 7,32%. Т.е. а основании этого можно сказать, что баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.
Анализ зависимости предприятия от внешних источников финансирования
Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия (анализ зависимости предприятия от внешних источников финансирования). Для этого рассчитаем следующие коэффициенты:
Коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме, рассчитываем по формуле (7):
Кфа=(СК/К)*100%, где: (7)
Кфа- коэффициент финансовой автономности, %
СК-собственный капитал, руб.
К-общая сумма капитала , руб.
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала а общей валюте баланса), рассчитываем по формуле (8):
Кфз=(ЗК/К)*100%, где: (8)
Кфз-Коэффициент финансовой зависимости, %
ЗК- заемный капитал, руб.
К-общая сумма капитала, руб.
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному), формуле (9):
ПФР=ЗК/СК, где: (9)
ЗК-заемный капитал
СК-собственный капитал
ПФР-плечо финансового рычага[21;211]
Коэффициент финансовой автономности предприятия в 2008 г. = (8310/1-312) *100%=80,59%
Коэффициент финансовой автономности предприятия в 2007 г.= (7347/10222) *100%=71,87%
Коэффициент финансовой автономности предприятия в 2006 г.=(7161/9148) *100%=78,28%
Данные оформим в виде табл.2.16
Коэффициент финансовой зависимости= (2раздел + 3 раздел пассива)/баланс) *100%.
Коэффициент финансовой зависимости в 2006 г.= (31+1956)/9148*100%=21,72%
Коэффициент финансовой зависимости в 2007 г.=(71+2804)/10222*100%=28,13%
Коэффициент финансовой зависимости в 2008
г.=(43+1959)/10312?100%=19,41%
Рассчитаем коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)= заемный капитал/ собственный капитал
коэффициент финансового риска в 2006 г.=21,72/78,28=0,27
коэффициент финансового риска в 2007г.=28,13/71,87=0,39
коэффициент финансового риска в 2008 г.= 19,41/80,59=0,24
Данные табл.2.16 показывают, что в основном имущество предприятия сформировано за счет собственных источников, поэтому и коэффициент финансовой автономности достаточно высокий и составляет 78,28% в 2006 г. и 80,59% в 2008 г., т.е. наблюдаем увеличение коэффициента финансовой автономности на 2,31% .Коэффициент финансового риска на конец анализируемого периода снизился на 0,03 и составил 0,24.
Рассмотренные показатели позволяют судить об улучшении показателей финансовой устойчивости.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент маневренности капитала, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Произведем расчет коэффициента маневренности капитала, табл. 2.17
Коэффициент маневренности= сумма собственного оборотного капитала/общая сумма собственного капитала)?100%[21;211]
Коэффициент маневренности в 2006 г.=(2829/7161) *100%=39,50%
Коэффициент маневренности в 2007 г.=(2812/7347)*100%=38,27%
Коэффициент маневренности в 2008 г.=(3460/8310) *100%=41,64%
Данные табл.2.17 показывают, что в течении анализируемого периода наблюдается увеличение коэффициента маневренности капитала на 2,14%, это говорит о том, что доля капитала, находящегося в обороте увеличилась, что следует оценить положительно.
Вывод:
На основании проведенного нами анализа по предприятию в период с 2006-2008 г.г. можно сделать следующий вывод:
Показатели рентабельности и доходности увеличились. Произошло улучшение финансового состояния предприятия. Большая часть капитала предприятия сформирована за счет собственных источников. Заемные источники предприятия занимают небольшой удельный вес, причем к 2008 г. их стоимость снижается. Все это говорит о том, что предприятие не очень зависимо от внешних инвесторов.
Показатель общей и промежуточной ликвидности находятся в норме, а к 2008 г. даже превышают нормативное значение. Но баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как абсолютный показатель ликвидности ниже нормативного значения.
Произошло замедление оборачиваемости собственного капитала.
Цикл оборотного капитала увеличился на 3,59 дня и составил в 2008 г. 4,92 дня. Это указывает на ухудшение управления оборотным капиталом предприятия.
Доля затрат, приходящихся на складского оператора, в общей структуре себестоимости составляет менее 4%. И по состоянию на 2008 г. сумма затрат составляет более 8 млн. руб. Компания ООО «Софт-Троник Интерактив» пользуется услугами складского оператора ЗАО «ГК Севертранс» на основании договора, прил.7. Недостатками данного оператора является то, что оплата за услуги производиться по заранее оговоренной в договоре сумме, т.е. абонентская плата. В данном случае, даже если компания ООО «Софт-Троник Интерактив» не пользуется какими-либо услугами, обязана вносить абонентскую плату. Кроме того, как показал выше приведенный анализ, компания ООО «Софт-Троник Интерактив» пользуется услугами складского оператора свыше зарезервированных норм, за что оплачивает дополнительно в среднем по 150 тыс. руб. в год. Это свидетельствует о нецелесообразности использования финансовых ресурсов организации ООО «Софт-Троник Интерактив». Поэтому организации необходимо проводить всесторонний анализ внешней среды окружения (поиск других наиболее эффективных складских операторов), проводить анализ и выбирать новую стратегию развития организации в области складской логистики.
Приложения Софт-Троник Интерактив
Заказать магистерскую диссертацию без посредников и без предоплаты
