Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Хлебогор»

Проведем анализ структуры баланса по структуре за 2008-2010 г.г. Данные оформим в виде табл.3(прил.4).
По данным табл.3 наблюдаем, что произошло увеличение общей суммы капитала на 1164 тыс. руб. и на конец анализируемого периода стоимость капитала составила 10312 тыс. руб., а это на 10312/9148)*100= 112,72% выше по сравнению с началом анализируемого периода, т.е. прирост капитала составил 112,72-100= 12.72%.
В том числе произошло увеличение внеоборотных активов на 530 тыс. руб. Такое увеличение произошло за счет увеличения стоимости основных средств на 696 тыс. руб., незавершенное производство снизилось на 166 тыс. руб. Наибольшая доля в общей структуре активов приходится на оборотные активы и составляет 52,55%, наблюдается увеличение доли на 0,25%. В стоимостном выражении оборотные активы увеличились на 634 тыс. руб. увеличение произошло в основном за счет увеличения стоимости сырья и материалов на 606 тыс. руб., а это на 2499/1893)*100= 132,01% выше по сравнению с началом года, прирост сырья и материалов составил 32,01%.
В структуре пассивов наблюдается увеличение стоимости собственных средств на 1149 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения стоимости добавочного капитала и нераспределенной прибыли на 88 тыс. руб. и 1061 тыс. руб. Так. в начале анализируемого периода нераспределенная прибыль имела отрицательное значение и составляла минус 169 тыс. руб., к 2010 г. прибыль имеет положительное значение и составила 892 тыс. руб., а это на 627,81% выше по сравнению с показателем предыдущего периода. Стоимость заемных средств как краткосрочных, так и долгосрочных увеличилась незначительно.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1).валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
на нашем предприятии наблюдается увеличение общей стоимости баланса.
2)темп прироста оборотных активов должен быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
прирост оборотных активов составил 13,25%, прирост внеоборотных активов составил 12,15%
Таким образом, темп прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.
3)собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
Темпы роста собственного капитала составляют 16,04%, темпы прироста заемного капитала составляют 38,71% (долгосрочные заемные средства) и 0,15%(краткосрочные заемные средства). Следовательно , темпы роста заемного капитала выше. Чем темпы роста собственного капитала, а это нельзя оценить положительно.
4)темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;
Темп прироста дебиторской задолженности составил 5,52%, а темп прироста кредиторской задолженности (38,71+0,15%)= 38,86%, т.е. темпы роста кредитов опережают темпы роста дебиторской задолженности, что также нельзя оценить положительно.
5)Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
В нашем случае сумма собственных средств составляет 8310 тыс. руб., а в оборотных активах сумма составляет 5419 тыс. руб., а это больше, чем 10% от стоимости основного капитала, это следует оценить положительно.
6)В балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…»., т.е. цифра в строке 470 должна быть без скобок.
На конец анализируемого периода наблюдается, что нет непокрытого убытка, это свидетельствует об улучшении показателей деятельности предприятия.
Вывод: проведенный анализ позволяет сделать вывод, что баланс предприятия в основном сформирован за счет собственных средств финансирования, лишь небольшая доля приходится на заемные источники, также наблюдаем увеличение общей стоимости капитала, предприятие не имеет не покрытого убытка. Это свидетельствует об улучшении структуры баланса.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 4 прил.5). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициентов не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Проведем анализ финансовых коэффициентов на основании данных бухгалтерского баланса предприятия, прил.1 по предприятию с 2008-2010 г.г.
Общий показатель платежеспособности рассчитаем по формуле:
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после очередной даты.
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы .
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «капитал и резервы»
Сгруппируем показатели активов и пассивов, данные оформим в виде табл.5(прил.4).
Общий показатель платежеспособности в 2008 г.= 197+0,5*2010+0,3*2578)/(1566+0,5*1956+0,3*31)=0,77
Общий показатель платежеспособности в 2009 г.= (56+0,5*2030+0,3*3522)/(2664+0,5*2804+0,3*71)=0.52
Общий показатель платежеспособности в 2010 г.= (67+0,5*2121+0,3*3231)/(1789+0,5*1959+0,3*43)=0,75
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитываем по формуле:
Коэффициент текущей ликвидности рассчитываем по формуле:
Коэффициент маневренности функционирующего капитала рассчитываем по формуле:
Доля оборотных средств в активах рассчитываем по формуле:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитываем по формуле:
Коэффициент “критической оценки” рассчитываем по формуле :
Проведенные расчеты оформим в виде табл.6(прил.4).
Общий показатель ликвидности по данным табл.6, колеблется от 0,77 до 0,75, т.е. ниже нормативного значения, тогда как норматив составляет больше 1. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в норме и составляет 0,1 в начале анализируемого периода, до 0,34 в 2010 г., произошло увеличение данного коэффициента на 0,24. Коэффициент текущей ликвидности имеет оптимальное значение и составляет 2,77 , а это на 0.33 выше по сравнению с показателем 2008 г. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в течении анализируемого периода увеличивается, хотя и не намного и составил 0,93, согласно нормативу -Уменьшение показателя в динамике – положительный факт, в данном случае этого не происходит. Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше норматива и составил 0,51, при этом к концу анализируемого периода он снизился на 0,07. Это нельзя оценить положительно. Коэффициент “критической оценки” в 2009 г. имеет допустимое значение и составляет 0,75, в 2008 и 2010 г.г. данный коэффициент больше 1. Т.е. к 2010 г. данный коэффициент улучшился.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как не все показатели находятся в норме. Но , то что предприятие не находится на стадии банкротства, это очевидно, так как коэффициент “критической оценки” находится в норме.
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей .
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице 7 прил.4.
Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия. Для этого рассчитаем следующие коэффициенты:
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности предприятия), рассчитываем по формуле :
Коэффициент финансовой автономности предприятия в 2010 г. = (8310/10312) *100%=80,59% или 0.859
Коэффициент финансовой автономности предприятия в 2009 г.= (7347/10222) *100%=71,87% или 0,718
Коэффициент финансовой автономности предприятия в 2008г.=(7161/9148) *100%=78,28% или 0,782
Коэффициент финансовой устойчивости рассчитываем по формуле:
В 2008 г.=(7161+31)/9148=0.78
В 2009 г.=(7347+71)/10222=0,72
В 2010 г.=(8310+43)/10312=0,81
Рассчитаем коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага), по формуле:
Коэффициент финансового риска в 2008 г.=21,72/78,28=0,27
Коэффициент финансового риска в 2009 г.=28,13/71,87=0,39
Коэффициент финансового риска в 2010 г.= 19,41/80,59=0,24
Коэффициент финансирования рассчитываем по формуле:
Коэффициент финансирования в 2008 г.=7161/(31+1956)=3,6
Коэффициент финансирования в 2009 г.=7347/(71+2804)=2,55
Коэффициент финансирования в 2010 г.=8310/(43+1959)=4,15
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитываем по формуле :
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2008 г.=(7161-4363)/4785=0,585
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2009 г.=(7347-4606)/5616=0,488
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г.=(8310-4893)/5419=0.722
Данные оформим в виде табл. 8(прил.4).
Данные табл.8 показывают, что коэффициент финансовой устойчивости находится в норме и колеблется в пределах от 0,78 до 0,81. При этом наблюдается увеличение данного коэффициента на 0,03. Коэффициент финансовой автономности выше нормативного значения, так норматив составляет не более, чем 0,6. На нашем предприятии от составляет 0,859, а это на 0,007 по отношению к показателю 2008 г. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент финансирования выше нормативного значения, что также следует оценить положительно. Коэффициент финансового риска минимальный, и составляет 0,24, а это на 0,03 ниже по сравнению с 2008г, т.е. произошло улучшение показателей финансовой устойчивости предприятия и снизился коэффициент финансового риска.
Проведем анализ коэффициентов деловой активности, исходные данные представлены в табл.11(прил.4). Отчет о прибылях и убытках предприятия с 2008-2010 г.г. представлен в прил.2.
Проведенные расчеты коэффициентов деловой активности оформим в виде табл.12(прил.4).
Данные табл.12 показывают, что в течении 2008-2010 г.г. наблюдается увеличение срока погашения кредиторской задолженности на 0,72 дня, оборачиваемость материальных средств (запасов) увеличилась на 3,88 дней.
Срок погашения дебиторской задолженности и оборачиваемость денежных средств ускорились на 0,64 и 1.29 дней. Коэффициент отдачи собственного капитала изменился не значительно и составил 5,0 по состоянию на 2010 г., а это на 0,33 ниже по сравнению с началом анализируемого периода. Произошли незначительные изменения в общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), так данный показатель снизился на 0,13 и составил 4,03. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств также показывает незначительные изменения. Показатель фондоотдачи показывает эффективность использования основных средств предприятия, если объем валовой продукции увеличивается в большей степени, чем величина основных фондов, то фондоотдача будет расти, и наоборот. На нашем предприятии наблюдается снижение показателя фондоотдачи на 0,59, т.е. эффективность использования основных фондов снизилась.
На основании выше изложенного можно сделать вывод, что в целом показатели деловой активности находятся практически на том же уровне, что и в начале анализируемого периода, произошло увеличение материальных запасов и срока погашения кредиторской задолженности, что нельзя оценить положительно.
Прибыль – это разница между всеми доходами и всеми ее расходами.
Прибыль – это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток .
Показатели, характеризующие рентабельность, приведены в таблице 13(прил.5).
Проведем анализ прибыли предприятия по структуре, данные оформим в виде табл.14 (прил.5).
За отчетный период принимается значение 2010 г., а за начало периода , принимается значение 2008 г.
По данным табл.14 наблюдаем, что в начале анализируемого периода предприятие имело только убыток. Который составил 754 тыс. руб., в 2010 г. произошло увеличение прибыли на 1646 тыс. руб. и данный показатель составил 892 тыс. руб. Общая сумма доходов, как и общая сумма расходов увеличились на 3761 тыс. руб. и 2115 тыс. руб. соответственно. Коэффициент соотношения доходов и расходов составил 1,02, а это на 0,04 выше по сравнению с началом анализируемого периода. Это свидетельствует о том, что доля расходов по отношению к доходам увеличилась, что нельзя оценить положительно. Это связано прежде всего с ростом расходов, так себестоимость проданных товаров, работ, услуг увеличилась на 1756 тыс. руб. , хотя доля расходов в выручке снизилась на 3,92%. На рост затрат предприятия повлиял рост прочих операционных расходов и прочих внереализационных расходов на 116 тыс. руб. и 81 тыс. руб. соответственно, а доля этих расходов в выручке составила 0,335 и 0,19% соответственно.
В целом анализ прибыли показывает улучшение показателей доходности предприятия.
Произведем анализ прибыли и рентабельности с 2008-2010 г.г, данные оформим в виде табл.15(прил.4).
По данным табл.15 наблюдается, что показатели рентабельности к 2010 г. увеличились. Так, в 2008-2009 г.г. показатели рентабельности имели отрицательное значение, так как чистая прибыль предприятия имела отрицательное значение. Рентабельность переменного капитала и коэффициент устойчивости экономического роста увеличились на 21,15% и 21,25% соответственно. Экономическая рентабельность увеличилась на 16,89% и составила 8,65%. Рентабельность всего капитала увеличилась на 0,08%, тогда как в начале анализируемого периода она имела отрицательное значение.








Диссертация на заказ без предоплаты, без посредников