Финансовый анализ – представляет собой изучение финансовых показателей компании. Целью финансового анализа является определить, что происходит с прибылью и другими экономическими показателями компании и почему ожидания оправдались или, наоборот, не оправдались. Прогнозирование финансовых результатов позволяет снизить неопределенность, возникающую при принятии экономических решений. Для эффективного развития компании необходимо изучать и разрабатывать возможные пути развития. При этом, прогнозирование позволяет изучить тенденции развития в проведении финансовой политики с учетом влияния внутренних и внешних условий.
В финансовом прогнозировании стоит различать понятия: методов и моделей прогнозирования. Метод прогнозирования представляет собой последовательность действий, которые нужно совершить для получения модели прогнозирования. Метод прогнозирования -это совокупность приемов и способов мышления, позволяющих на основе анализа ретроспективных данных, экзогенных (внешних) и эндогенных (внутренних) связей объекта прогнозирования, а также их измерения в рамках рассматриваемого явления или процесса вывести суждения определенной достоверности относительно будущего развития объекта (процесса, системы) [14].
Модель прогнозирования -это функциональное представление, которое адекватно описывает исследуемый процесс и является основой для получения его будущих значений. При этом, существует различная классификация, как методов, так и моделей прогнозирования. Методы классифицируются по степени формализации и по качественно-количественным признакам, рис.1.
По степени формализации методы прогнозирования бывают: интуитивные, формализованные и комбинированные(объединяют первые два).
Интуитивные методы прогнозирования имеют дело с суждениями и оценками экспертов. В настоящее время они часто применяются в маркетинге, экономике, политике, так как система, поведение которой необходимо спрогнозировать, или очень сложна и не поддается математическому описанию, или очень проста и в таком описании не нуждается. Эвристические методы- подразделяются на интуитивные (экспертные); индивидуальные и коллективные.
Интуитивные (экспертные) методы бывают следующих видов: метод «комиссий», метод Дельфи, метод «коллективной генерации идей» («мозговая атака»), метод морфологического анализа, метод написания сценария, метод аналогий (наивные методы), аналитический метод, метод интервью, коллективных экспертных опросов, метод «635», метод комиссий; метод «обмена мнениями», метод двойного мозгового штурма, обратный мозговой штурм, метод операционное творчество и другие, рис.2.
Сущность методов экспертных оценок заключается в том, что в основу прогноза берется мнение специалиста или коллектива специалистов, основанное на профессиональном, научном и практическом опыте. При этом, различают индивидуальные и коллективные экспертные оценки. Наиболее достоверными являются коллективные экспертные оценки, предполагающие работу двух и более экспертов. Для организации проведения экспертных оценок создаются рабочие группы, в функции которых входят проведение опроса, обработка материалов и анализ результатов коллективной экспертной оценки. Рабочая группа назначает экспертов, которые дают ответы на поставленные вопросы, касающиеся перспектив развития данного объекта. Количество экспертов, привлекаемых для разработки прогноза, может колебаться от 10 до 150 человек в зависимости от сложности объекта [17].
Комбинированные методы прогнозирования включают в себя методы со смешанной информационной основой, в которых в качестве первичной информации используется, наряду с экспертной, и фактографическая.
К комбинированным методам можно отнести и такие методы прогнозирования, как балансовый, нормативный и программно-целевой, метод прогнозирования на основе рыночных данных, метод бюджетирования, рис.3.
Формализованные методы -это методы прогнозирования, в результате которых строят модели прогнозирования, то есть определяют такую математическую зависимость, которая позволяет вычислить будущее значение процесса, то есть сделать прогноз. Формализованные методы подразделяются на фактологические (фактографические) и экономико-математические. При этом, наиболее известными формализованными методами являются следующие: метод моделирования, метод экономического анализа, индексный метод, факторный метод, метод прямого счета, метод экстраполяции, трендовые, тренд-сезонные методы, методы на основе регрессионных моделей, имитационные, метод средних и другие, рис.4.
Достаточно часто в прогнозировании применяются трендовые методы анализа. Трендовый анализ – метод исследования, который позволяет отслеживать и анализировать паттерны и изменения в данных за определённый период времени. С помощью него можно отследить динамику показателей, идентифицировать тренды, составить прогнозы и стратегии. Главная цель трендового анализа – выявить общую направленность изменений в данных и использовать эту информацию для прогнозирования будущих тенденций. Исследованию подлежит вся информация – от продаж до потребительского поведения: прогнозирование продаж, анализ рынка, финансовый анализ, оценка эффективности маркетинга, управление персоналом, анализ потребительского поведения, рассмотрим подробнее.1. Прогнозирование продаж. Анализ исторических данных о продажах позволяет выявить тренды и сезонность. Так можно эффективнее планировать будущее производство, закупки и маркетинговые кампании.
2. Анализ рынка. Изучение трендов помогает выявлять новые возможности и угрозы. Это включает анализ изменений в спросе, ценах, конкуренции, технологических инновациях и других важных факторах.
3. Финансовый анализ. Трендовый анализ можно использовать для оценки финансовой стабильности и производительности компании [22].
Финансовый анализ включает исследование изменений в доходах, долгах, прибыли и других финансовых показателях.
4. Оценка эффективности маркетинга. Анализ результатов маркетинговых кампаний показывает, какие оказались эффективнее, а также, что следует модернизировать.
5. Управление персоналом. Тренды в области найма, удержания и производительности персонала подскажут, какие есть проблемы и возможности роста в HR-секторе.
6. Анализ потребительского поведения. С помощью анализа потребительских предпочтений можно найти идеи для разработки новых продуктов и улучшить отдел обслуживания клиентов [22].Трендовый анализ позволяет определить закономерности на рынке и составить прогноз. Однако такой метод не даёт абсолютно точных результатов. Вместе с ним следует использовать другие инструменты [9].
Итак, в рамках данной работы крайне сложно подробно описать все методы прогнозирования, поэтому выше была краткая характеристика методов. Описанные методы также подразделяются на количественные и качественные. Первые (формализованные) опираются на данные и аналитические техники. Вторые (субъективные) основаны на суждениях (оценках) экспертов. В последнее время популярность получили методы прогнозирования с помощью искусственного интеллекта. При этом, основные алгоритмы и методы искусственного интеллекта в финансовом прогнозировании следующие: нейронные сети, генетические алгоритмы, машинное обучение, анализ текста и настроений, алгоритмы кластеризации и классификации, Приложение 1.
Кроме классификации методов, существуют различные модели прогнозирования. Наиболее известными моделями прогнозирования являются: модели, относящиеся к конкретной предметной области, модели временных рядов, статистические модели, структурные модели, рис. 5 [14].
В статистических моделях зависимость будущего значения от прошлого задается в виде некоторого уравнения. К ним относятся: регрессионные модели (линейная регрессия, нелинейная регрессия); авторегрессионные модели (ARIMAX, GARCH, ARDLM); модель экспоненциального сглаживания; модель по выборке максимального подобия и т.д.
В структурных моделях зависимость будущего значения от прошлого задается в виде некоторой структуры и правил перехода по ней. К ним относятся: нейросетевые модели; модели на базе цепей Маркова; модели на базе классификационно-регрессионных деревьев и т.д.
Итак, выбор эффективных методов и моделей прогнозирования финансовых результатов организации, зависит от целей исследования, а также имеющихся данных о прошлом состоянии рассматриваемого объекта. Прогнозирование будет успешным, только в том случае, если субъект сможет всесторонне оценить ситуацию и выбрать эффективные инструменты прогнозирования в рамках решения конкретной исследовательской задачи. Для того, чтобы на примере организации применить расчетно-аналитические алгоритмы прогнозирования финансовых результатов, перейдем к следующим главам курсовой работы.
