Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия (бизнеса) МГУП «Мосводоканал»

Проведем анализ структуры активов баланса по данным предприятия, прил.16.
Данные оформим в виде табл.3.2, прил.14. По данным табл.3.2. наблюдаем, что структура активов состоит из внеоборотных и оборотных активов, при этом наибольшая доля приходится на оборотные активы и составляет около 90% всей суммы капитала. Так в 2010 г. стоимость оборотных активов составила 276203 млн. руб., а это 88,95% от суммы активов, наблюдается снижение доли оборотного капитала на 2,2%. Доля внеоборотных активов увеличилась на 2,2% и составила 34299 млн. руб. В целом стоимость капитала снизилась и составила 310502 млн. руб., тогда как в 2008 г. она составляла 366769 млн. руб.
В структуре пассивов предприятия МГУП «Москводоканал», табл.3.3 прил.17. наибольшая доля приходится на заемные источники финансирования, доля собственных средств составляет 27,29%. На конец анализируемого периода наблюдается снижение доли заемных средств на  28,7% (по краткосрочным источникам финансирования), доля долгосрочных средств увеличилась на  15,37%. Собственный капитал предприятия увеличился  и составил  84 762 млн. руб., а это на 33511 млн. руб. выше по сравнению с показателем 2008 г.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, табл.3.4., прил.15 [16]. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы, прил.14. Сгруппируем  показатели активов и пассивов предприятия МГУП «Мосводоканал» с 2008-2010 г.г., данные оформим в виде табл.3.5 прил.14. Рассчитаем показатели ликвидности по формулам представленным в табл.3.4, прил.14 [16], данные оформим в виде табл.3.6.
По данным табл.3.6. видно, что Коэффициент критической оценки ниже нормативного значения и составляет 0,51, а это ниже на 0,11 по сравнению с показателем 2008 г. Другие показатели находятся в норме. Наблюдается увеличение коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности, рост коэффициента обеспеченности собственными средствами, снизился коэффициент маневренности функционирующего капитала, это следует оценить положительно.
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в табл. 3.7, прил.14 [16]. Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия МГУП «Мосводоканал» с 2008-2010 г.г. по коэффициентам представленным в табл.3.6, данные оформим в виде табл. 3.8.
По данным табл.3.8 видно, что коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативного значения и составляет 0,56, тогда как норматив больше 0,6, но к 2010 г. данный коэффициент увеличился на 0,28. Коэффициент финансовой автономности ниже норматива и составляет 0,2729, тогда как по нормативу он должен составлять от 0,4 до 0,6. Но к концу анализируемого периода данный показатель увеличился на 0,1332. Достаточно высокий коэффициент финансового риска  и составляет 2,66, это ниже  на 3,49 по сравнению с показателем 2008 г. Низкий также и коэффициент финансирования и в 2010 г. он составил 0,37.
По выше приведенной таблице можно сделать вывод, что показатели финансовой устойчивости низкие, хотя к концу анализируемого периода наблюдается улучшение показателей. [84]
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами, табл.3.9, прил.15.
Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала – система показателей финансовой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности. Проведем анализ  коэффициентов деловой активности предприятия МГУП «Мосводоканал», исходные данные представлены в табл. 3.10, прил.14 [16].
Проведенные расчеты коэффициентов деловой активности оформим в виде табл.3.11.
По данным табл. 3.11 видно, что срок погашения дебиторской задолженности  ускорился на 33,65 дня и составил 13,27 дней. Произошло ускорение оборачиваемости материальных запасов на  2,37 дней и оборачиваемости денежных средств на 0,77 дня. Коэффициент отдачи собственного капитала составил 17,70 оборотов, а это на 5,27 ниже по сравнению с 2008 г. В течении анализируемого периода наблюдается рост фондоотдачи и коэффициента общей оборачиваемости капитала на 6,43 и 1,62 соответственно.
В целом на основании выше изложенного можно сделать вывод, что не все показатели деловой активности улучшились, по некоторым показателям наблюдается ухудшение деятельности предприятия.
Произведем анализ прибыли и рентабельности (по формулам табл.3.12, прил.15) [16] предприятия МГУП «Мосводоканал» с 2008-2010 г.г, данные оформим в виде табл.3.13…
По данным табл. 3.13 наблюдается рост выручки и себестоимости на 322703 млн. руб. и 331902 млн. руб. соответственно. Валовая прибыль снизилась и составила 196423 млн. руб., а это на 9190 млн. руб. ниже по сравнению с показателем 2008 г. В связи с этим валовая рентабельность снизилась на 4,37%. Произошло незначительное снижение по чистой рентабельности. Рентабельность переменного капитала снизилась на 2,72%, а экономическая возросла на 0,95 и составила в 2010 г. 3,34%.
Основная причина  разорения предприятия- некомпетентный или недобросовестный менеджмент. Проведем анализ диагностики банкротства предприятия МГУП «Мосводоканал» по z-модели Э.Альтмана. Пятифакторная  z-модель Э.Альтмана для оценки вероятности банкротства предприятия применяется в зарубежной практике для прогнозирования наступления банкротства  в ближайшие два года: [84]
Z=0,012Х1+0,014Х2+0,033Х3+0,006Х4+0,999Х5, где:
Х1- отношение собственных оборотных средств к активам, %; Х1=(стр.290-стр.690)/стр.300
Х2- отношение нераспределенной прибыли к сумме активов(прибыль прошлых лет и отчетного года к сумме активов), %; Х2=стр.460-стр.470)/стр.300
Х3-отношение прибыли до вычета процентов и налогов к сумме активов (отношение прибыли от продаж к сумме активов), %; Х3=стр. 050(ф.№2)/стр.300 (ф.№1).
Х4- отношение рыночной стоимости обыкновенных и привелигированных акций к балансовой оценке заемного капитала, %; Х4=(Чраоб+Чрапр)/заемный капитал; Чраоб-число размещенных обыкновенных акций; Чрапр-число размещенных привелигированных акций.
Х5-отношение выручки от продаж к сумме активов; Х5=стр.010 (ф№2)/стр.300 (ф.№1).
Значения показателей х1,х2,х3,х4 выражаются в процентах, а х5- в разах.
Чем меньше значение Z, тем меньше вероятность банкротства в ближайшие два года.  Оценка вероятности банкротства дается в зависимости от значения Z-счета, табл.3.14: [84]..
Рассчитаем показатели по данным предприятия по состоянию на 2010 год:
Х1=(276203-135173)/310502*100%=45,4
Х2=(0-76205)/310502)*100%=- 24,5
Х3=(55072/310502)*100=17,7
Х4=(0/225740)*100=0
Х5=1500305/310502=4,83
Z=0,012*45,4+0,014*(-24,5)+0,033*17,7+0,006*0+0,999*4,83=5,61
Z=5,61, согласно выше приведенной таблицы, вероятность наступления банкротства очень незначительная.
По результатам проведенного анализа проводится окончательное опреде­ление масштабов кризиса. Выбирается один из трех вариантов:
– легкий финансовый кризис: вероятность банкротства возможна, но не обязательна, рекомендуется неотложная нормализация текущей финансовой деятельности по выявленным наиболее уязвимым объектам;
– глубокий финансовый кризис: вероятность банкротства высокая, реко­мендуется полное использование внутренних механизмов финансовой стабили­зации (механизм будет описан ниже);
– финансовая катастрофа: вероятность банкротства очень высокая, реко­мендуется поиск эффективных форм санации предприятия, а при неудаче — его ликвидация. [40]
Данное анализируемое  предприятие МГУП «Мосводоканал» не подвержено риску банкротства, т.е. вероятность банкротства возможна, но не обязательна, рекомендуется неотложная нормализация текущей финансовой деятельности по выявленным наиболее уязвимым объектам.

Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия (бизнеса) МГУП «Мосводоканал»analiz-pokaz-fin-hoz-deyat-mgup-mosvodokanal.doc



Диссертация на заказ без посредников, без предоплаты