Анализ рынка межбанковского кредитования в РФ с 2018-2022гг.

Проведем анализ рынка межбанковского кредитования в РФ по имеющимся данным ЦБ России с 2018-2022года. Динамика общего показателя среднедневного оборота рынка межбанковских кредитов (депозитов) и операций РЕПО по данным на январь 2018-2022 года представлена на рисунке 2.1. [15]
Смешанную динамику имеет среднедневной оборот по депозитным операциям, до 2020 года показатель снижался и составил 469061,0 млн. руб., далее объем этих операций направился в сторону роста и на январь 2022 года составил 646901,0 млн. руб., это на 6,54% выше по отношению к началу анализируемого периода и на 10,35% выше показателя предыдущего года. По операциям РЕПО наблюдается аналогичная динамика, на январь 2022 года среднедневной объем операций составил 932843,0 млн. руб., это выше прошлого года на
41,42% и на 14,25% превышает значение показателя 2018 года.
Рассмотрим средний дневной оборот межбанковских кредитов (депозитов) и операций РЕПО по данным на январь 2018-2022 года в разбивке по срокам (Приложение 3).
Среднедневной оборот депозитов овернайт на январь 2022 года снизился на 1,02% за анализируемый период и сформировался на уровне 517807,0млн. руб., рисунок 2.2. По краткосрочным операциям РЕПО наблюдается рост показателя, на январь 2022 года среднедневной объем этих операций составил 713759 млн. руб., это на 10,87% превышает значение показателя 2018 года. Худшим периодом в анализируемой динамике был 2020год, показатели РЕПО были самими низкими, рисунок 2.2. [15]
Среднедневные объемы депозитных операций сроком на 1 неделю в январе 2022года составили 92843 млн. руб., это практически в три раза больше, чем в январе начала анализируемого периода. По операциям РЕПО со сроком 1 неделя среднедневные объемы снизились за тот же период на 23,19% и сформировались на уровне 103925 млн. руб., рисунок 2.3.
Динамика среднедневного оборота депозитных операций и операций РЕПО сроком 2 недели на межбанковском рынке в РФ уверенно направляется в сторону роста, существенно увеличился объем сделок по операциям РЕПО, в январе 2022года показатель составил 28211 млн. руб., это почти в 8 раз выше показателя 201года, на 52,84% произошло увеличение среднедневного оборота сроком на 2 недели по депозитным операциям, на конец анализируемого периода среднедневные объемы составили 6465,0 млн. руб., рисунок 2.4.
С более длинными сроками напротив наблюдается снижение объемов как по депозитным операциям, так и по операциям РЕПО. Почти в 10 раз снизились среднедневные объемы по депозитным операциям сроком на 1месяц, в январе 2022 года показатель сформировался на уровне 1619 млн. руб. РЕПО с таким же сроком также показал снижение, но не такое существенное минус 19,57%, на конец анализируемого периода объемы этого показателя составили 15638 млн. руб., рисунок 2.5. [15]
Смешанная динамика наблюдается по среднедневному обороту со сроками 2 месяца, по депозитным операциям объемы снизились более чем в два раза и составили 2082 млн. руб., по операциям РЕПО, напротив наблюдается рост, в январе 2018 года и вовсе не было таких сделок, рисунок 2.6. [15]
Аналогичная ситуация наблюдается и по срокам 3 месяца, депозитные операции уверенно снижаются на протяжении всего периода и на январь 2022года показатель составил 7946 млн. руб. По операциям РЕПО наоборот существенный рост (+348,94%), в январе 2022 года среднедневные объемы составили 11228 млн. руб., рисунок 2.7. [15]
Небольшие объемы наблюдаются по операциям со сроком 6 месяцев, в начале 2018-2021гг. среднедневные объемы по операциям РЕПО имели нулевое значение, на январь 2022 года они составили 142 млн. руб., рисунок 2.8. Небольшие объемы наблюдаются по и депозитным операциям, на конец анализируемого периода показатель составил 271 млн. руб., это больше чем годом ранее на 103,75% и на 27,23% превышает значение показателя 2018 года, рисунок 2.8. [15]
Практически в два раза увеличился среднедневной оборот депозитных операций сроком более 6 месяцев и на конец анализируемого периода объемы составили 1369 млн. руб., 982млн. руб. приходится на среднедневные объемы по операциям РЕПО с тем же сроком, рисунок 2.9.
Кроме выше перечисленного существуют также операции том-некст и операции спот-некст. Операции том-некст (tom-next) tomorrow next – однодневные депозитные операции (овернайт), по которым дата валютирования наступает на один рабочий банковский день позже чем дата операции и дата окончания наступает на два рабочих банковских дня позже чем дата операции. Операции спот-некст (spot next) – однодневные депозитные операции (овернайт), по которым дата валютирования наступает на два рабочих банковских дня позже чем дата операции, и дата окончания наступает на три рабочих банковских дня позже чем дата операции.
Существенно изменилась динамика среднедневного оборота депозитных операций и операций РЕПО по стандартным (том-некст, спот-некст) и нестандартным срокам менее 6 месяцев на межбанковском рынке в РФ. В частности, по операциям РЕПО среднедневные объемы увеличились практически в три раза и составили 53039,0 млн. руб. Меньший рост показатели депозитные операции по стандартным (том-некст, спот-некст) и нестандартным срокам менее 6 месяцев, на конец анализируемого периода показатель составил 16497 млн. руб., это на 84,22% превышает значение начала анализируемого периода, рисунок 2.10.
Таким образом, на межбанковском рынке в РФ наблюдается смешанная динамика среднедневного оборота депозитных операций и операций РЕПО по различным срокам. Однако, общие среднедневные объемы увеличились как по депозитным операциям, так и по операциям РЕПО. При этом, наибольший удельный вес приходится на операции овернайт по депозитам, доля этих операция составила 80,04% по данным на январь 2022 года, небольшой вес в депозитах занимают операции со сроком 2 недели, от месяца до 6 месяцев, рисунок 2.11. [15]
По операциям РЕПО, овернайт также занимает большую долю, она составила 76,51%, на долю РЕПО со сроком 1 неделя приходится 11,14%. Небольшую долю занимают операции РЕПО с другими сроками, рисунок 2.12. [15]
Не менее важными на межбанковском рынке являются показатели индикативных ставок. Индикативная взвешенная рублевая депозитная ставка «овернайт» российского межбанковского рынка RUONIA (RubleOverNightIndexAverage) отражает оценку стоимости необеспеченного заимствования банков с минимальным кредитным риском. На протяжении 2020-2022года эта ставка увеличивается , на дату 18.11.2022года эта ставка составила 7,54%, это максимальное значение в анализируемой динамике, рисунок 2.13.
MosPrimeRate (MoscowPrimeOfferedRate)-это независимая индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. На протяжении 2020-2022гг. она существенно прибавила в весе на дату 01.03.2022 года составила 20,88%, рисунок 2.14.
Ключевая ставка ЦБ РФ также имеет тенденцию к росту, максимальное значение в анализируемой динамике было достигнуто 01.01.2022 года, тогда ставка составляла 8,5%, в ноябре 2022 года эта ставка составляет 7,5%, рисунок 2.15.
Итак, показатели ключевой ставки ЦБ РФ, RUONIA и MosPrimeRate в динамике имеют тенденцию к росту. Особенное увеличение наблюдается по ставке MosPrimeRate. Рост процентных ставок на любом кредитном рынке существенно влияет на показатели задолженности, не исключением является и рынок межбанковского кредитования.
На период с 01.01.2013г. до 01.01.2022г. задолженность по кредитам растет по всем банкам и кредитным организациям. В частности, по банкам-лидерам задолженность по кредитам на конец анализируемого периода составила 2,6 трлн. руб., это в два раза выше показателя 2013 года, рисунок 2.16.
По системно значимым кредитным организациям (СЗКО) задолженность по кредитам составила 2,7 трлн. руб., это на 1,8 трлн. руб. превышает значение показателя начала анализируемого периода, рисунок 2.16. По банкам с универсальной лицензией (БУЛ) (за исключением СЗКО) задолженность занимает наибольший удельный вес в общей сумме долга и в 2022 году составила 3,19 трлн. руб. Динамика также является положительной, рост за анализируемый период составил 1,2 трлн. руб., рисунок 2.17.
Небольшая доля в общей сумме задолженности по кредитам приходится на банки с базовой лицензией (ББЛ), на начало 2022года долг составил 0,02 трлн. руб., в динамике по этим банкам задолженности снижается, рисунок 2.17. По прочим кредитным организациям (НКО, а также кредитные организации, не раскрывающие отчетность) долг также увеличился и составил 4,02 трлн. руб., рисунок 2.17. Общая сумма задолженности по кредитам на межбанковском рынке в России составила 12,6 трлн. руб., это выше чем годом ранее на 12,5% и в разы превышает значение показателя 2013 года, рисунок 2.18. [6] [8]
Таким образом, представленный анализ рынка межбанковского кредитования по данным на начало 2022 года показал, что наблюдается рост ставок по кредитам, произошло увеличение общей задолженности по кредитам. В связи с ухудшением геополитической ситуации в мире, в 2022 году началось ухудшение показателей экономики России и других стран. Не обошел кризис и банковский сектор. [13]
В апреле 2022 года объем кредитов, выданных российскими банками друг другу, показал самое резкое сокращение за четыре года: за месяц он упал на 14,0%, или на 1,43 трлн. руб. На 1 мая 2022года остатки на счетах, где отражаются межбанковские кредиты, достигли 8,77 трлн. руб. – это сопоставимо с уровнями начала 2020 года. Объемы взаимного кредитования в банковском секторе снижаются не первый месяц подряд: в феврале сокращение было символическим (минус 610 млрд. руб., или 5,1%), а в марте оно усилилось (минус 1,23 трлн. руб., или на 10,7%). Для сравнения: на 1 февраля, до начала российской военной операции на Украине и введения жестких западных санкций, объем межбанковских кредитов (МБК) превышал 12,43 трлн. руб. Таким образом, за три кризисных месяца российский межбанковский рынок сократился на 27,2%, или на 3,65 трлн. руб.
Рассмотрим почему российские банки стали меньше кредитовать друг друга. Сокращение объема межбанковских кредитов могло произойти из-за двух факторов — валютной переоценки довольно значительной доли валютных ссуд из-за укрепления рубля, а также из-за непосредственного снижения валютного кредитования, поскольку часть банков не могут проводить операции с валютой из-за ограничений. Но оценить степень влияния каждого из факторов невозможно.С 1 марта 2022года из-за западных санкций ЦБ засекретил стандартные формы отчетности банков и сократил статистику по сектору в целом. [13]
Как следует из данных на 1 февраля 2022года, примерно треть межбанковских кредитов на тот момент были валютными – 4,2 трлн. руб., или $53,9 млрд. По данным экспертов, рынок взаимного кредитования в марте-апреле 2022 года снизился во многом из-за того, что игроки перестали давать друг другу в долг в валюте.
Валютные межбанковские ссуды фактически исчезли. «Банки не выдавали кредиты как иностранным, так и российским банкам из-за опасений, что платежи могут не пройти, в любой момент могут быть заблокированы или выданный кредит может не вернуться по причине введения санкций или из-за комплаенс-процедур на стороне западных банков-корреспондентов.
Возникло разделение игроков на тех, кто уже попал под жесткие блокирующие санкции, а кто – нет, в итоге какое-то время «вырабатывалась политика по дальнейшей работе друг с другом». Падало и взаимное кредитование банков в рублях, причем не только из-за возросших рисков на рынке, но и из-за технических проблем. Было отключение [биржевых терминалов] Bloomberg и Reuters, которые являются основными каналами для заключения межбанковских сделок, а у многих банков не были готовы соглашения по подтверждению сделок через канал СПФС (Система передачи финансовых сообщений, российский аналог SWIFT), поэтому в конце марта – начале апреля 2022 года на какой-то период рынок МБК фактически остановился: банки готовили инфраструктуру, чтобы заместить ушедшие Bloomberg, Reuters и частично SWIFT. [13]
Под самые жесткие, блокирующие ограничения США (список SDN) в первую волну, 21 февраля (когда Россия признала независимость ДНР и ЛНР), попали оборонный Промсвязьбанк, госкорпорация ВЭБ.РФ и их дочерние структуры. 24 февраля, с началом военной операции, аналогичные санкции ввели против ВТБ, банка «Открытие», Совкомбанка, Новикомбанка. На Сбербанк наложили ограничения, связанные с корреспондентскими счетами, но 6 апреля 2022года он тоже оказался в списке SDN. Под блокирующими санкциями США также находятся Альфа-банк, банк «Россия», СМП-Банк, Транскапиталбанк, Инвестторбанк, Московский индустриальный банк, Дальневосточный банк.
SDN-банки естественным образом свернули МБК в валюте. В рублевом сегменте кредитования, активность упала примерно на 30,0%. В условиях стресса и экономической неопределенности контрагенты снижают лимиты друг на друга, усиливается расслоение рынка. Участники рынка в условиях неопределенности в экономике пересмотрели линии и лимиты, установленные на межбанке. Кто-то сделал это в феврале, а другие чуть позже – в начале марта 2022 года. [13]
Кредитование в иностранной валюте снижалось в первую очередь на фоне санкционных рисков, также сокращалось весной из-за высокого уровня ключевой ставки ЦБ и отсутствия потребности в рублевой ликвидности у участников банковского рынка.
На самом деле, рублей у банков хватает из-за большого прироста вкладов и депозитов от корпоративных клиентов, потому спрос на ликвидность на внутреннем рынке мог упасть. В целом объем межбанковских кредитов и депозитов банков в ЦБ на 1 мая 2022 года был на том же уровне. Просто в марте банкам нужно было аккумулировать очень большую подушку ликвидности (по возможности), чтобы быть готовыми к новым оттокам, поскольку могли быть очередные вспышки паники клиентов. К тому же ликвидность некуда было размещать, кроме как в депозиты ЦБ, а этого и было достаточно с учетом пиковых ставок.
Эксперты считают, что снижение взаимного кредитования не несет системных рисков. Это скорее иллюстрация того, что у банков был достаточный приток ликвидности. Пассивы выросли, а кредитование замедлилось, что формирует определенный избыток ликвидности. В целом по сектору объемы ликвидности остаются «вынужденно избыточными». И из-за недостаточной устойчивости ресурсной базы, и из-за дефицита качественных заемщиков, хотя оговаривается, что ситуация постепенно улучшается и у банков появляется возможность частично утилизировать избыточную ликвидность. В настоящее время, на рынке заключается больше сделок, чем в марте-апреле 2022 года, частично восстановлены лимиты банков друг на друга. [13] Однако, в целом ситуация на рынке межбанковского кредитования остается напряженной. Для того, чтобы оценить систему межбанковского кредитования на примере коммерческого банка ПАО «ВТБ» перейдем к следующему параграфу курсовой работы.







Курсовая работа на заказ, без посредников