Курсовая работа на тему: Государственные финансовые резервы и резервные фонды России
[collapse]
Одной из функций Центрального банка является управление международными резервами.
Задачами Банка России в процессе управления международными резервами являются:
– определение структуры международных резервов:
а) по видам валют,
б) по срочности размещения,
в) по доходности инструментов размещения средств;
– определение минимальных и максимальных объемов резервов.
Необходимость определения Банком России предельных норм международных резервов состоит в следующем. Поскольку международные резервы – это резервы государства «про запас», то существовало мнение, что чем больше в стране золотовалютных резервов, тем лучше, и что много их не бывает.
Однако золотовалютные резервы являются национальным богатством особого рода. Их особенность заключается в том, что много этих резервов быть не может, поскольку национальная экономика должна питаться, а не аккумулировать денежные средства в руках государства. Таким образом, нельзя все богатство или его значительную часть направить в резервы, поскольку экономика может умереть на горах золота и иностранной валюты.
Поэтому Центральный банк, проводя политику управления международными резервами, имеет два ограничения. Первое заключается в том, чтобы экономическая мощь страны не оказалась омертвленной в золотовалютных резервах, которые в этом случае будут висеть тяжелым камнем на шее у государства. Второе – беспечное отношение к золотовалютным резервам, их расточительная трата, отсутствие заботы об их восстановлении и умножении подвергают страну большим рискам и в военной, и в экономической, и в политической сферах. В этой связи нахождение оптимального соотношения между накоплением и использованием золотовалютных резервов имеет большое экономическое и социальное значение.
Для определения минимального необходимого объема золотовалютных резервов Банк России применяет несколько критериев:
1) величина международных резервов должен быть достаточной для покрытия объема трехмесячного импорта товаров и услуг;
2) объем золотовалютных резервов должен быть достаточным для одновременного покрытия трехмесячного импорта и годового объема выплат по внешнему долгу (критерий Редди);
3) резервы должны превосходить официальный и официально гарантированный краткосрочный долг (критерий Гринспэна);
4) объем резервов достаточен, если он позволяет обходиться без внешних заим¬ствований в течение одного года («расширенный» критерий, или критерий Гвидотти);
5) резервы должны быть достаточными для предупреждения резких девальваций и ревальвации националь¬ной валюты («широкий» критерий);
6) резервы должны быть достаточными для покрытия государством в случае кризиса потребностей частного сектора в средствах для уплаты внешних долгов («максималистский» критерий).
Свои функции Центральный банк осуществляет через пассивные и активные банковские операции.
Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы.
К основным пассивным операциям центральных банков относятся:
– эмиссия банкнот;
– прием средств коммерческих банков и казначейства;
– операции по образованию собственного капитала.
Активными называются операции по размещению банковских ресурсов: учетно-ссудные операции, вложения в ценные бумаги, операции с золотом и иностранной валютой.
Главной формой отчетности Центрального банка является его баланс. Баланс отражает состояние собственных и привлеченных средств банка, их источники и другие операции. Баланс состоит из двух частей: пассивы – обязательства банка, то есть источники формирования его капитала; активы – его требования, характеризующие состав, размещение и использование находящихся в распоряжении банка ресурсов.
Счета сгруппированы в укрупненные статьи в целях предоставления информации о выполнении основных функций Банка России. Структура баланса Банка России устанавливается Советом директоров. Банк России обязан ежемесячно публиковать свой баланс. Годовой баланс, счет прибылей и убытков и распределение прибыли Центрального банка Российской Федерации включаются в годовой отчет, представляемый Банком России Государственной Думе в соответствии с законом о Центральном банке ежегодно.
Первой позицией активов баланса Центрального банка, как правило, является статья «Драгоценные металлы», в которой отражены запасы, в том числе, монетарного золота страны.
Второй позицией активов являются «Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов». Например, официальные валютные резервы размещаются Центральным банком на счетах в иностранных банках.
Статья «Кредиты и депозиты» отражает размещения Банком России денежных средств на счета в коммерческие банки.
Операции Центрального банка с ценными бумагами отражаются в разделе 4 Актива баланса. В странах, располагающих развитым рынком государственных цен¬ных бумаг, одной из самых значимых статей актива баланса Центрального банка является «Вложения в государственные ценные бумаги», проценты по которым служат его важнейшим источником до¬ходов.
Особенностью пассивов Центрального банка состоит в том, что источником образования их служит преимущественно не собственный капитал и привлеченные вклады, а эмиссия банкнот, поэтому «Наличные деньги в обращении» выделены в отдельную статью в активе баланса.
Центральный банк аккумулирует депозиты и прочие средства коммерческих банков и государства, и эта статья составляет наибольшую долю денежных средств в структуре пассивов Центрального банка.
Как и любой банк, Центральный банк формирует уставный капитал, размер которого закреплен в законе о Центральном банке и может быть изменен лишь путем внесения в него соответствующих поправок. Формы взносов в уставный капитал Центрального банка определяются формой его организации.
Данные баланса Центрального банка служат основой для контроля за формированием и использованием его ресурсов, табл.13, прил…..
Анализируя данные балансов Центрального банка, табл.13, за период, можно отметить следующее. Во-первых, резко возросла доля драгоценных металлов в 2008-2009 годах — с 0,78% в 2007 году до 2,79% и 2,65% в 2008 и 2009 соответственно. Это, безусловно, вызвано нестабильностью доллара в качестве резервной валюты, а золотовалютные резервы — это отличный способ сохранения денег во время кризиса. Рост статьи «Драгоценные металлы» в период 2007-2008 составлял 438,89%, а в период 2008-2009 — 29,96%.
Следующая статья — «Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов» — тоже показала прирост, как результат начавшегося кризиса, в 48% или почти 2,3 трлн. рублей в 2007-2008 годах. Это яркий показатель оттока денежных средств за рубеж в целях снижения риска нестабильности в России.
Тем не менее, мы видим результаты денежно-кредитной политики, анализируя статью «Кредиты и депозиты» — в период 2008-2009 годов она выросла больше чем в 10 раз, что свидетельствует о политике Банка России, направленной на поддержание коммерческих банков.
В целом по структуре актива в основном произошли изменения между «Кредитами и депозитами» и «Средствами, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов» в пользу увеличения первой статьи.
В пассивах баланса ЦБ РФ наблюдается снижение доли наличных денег в обращении, хотя динамика этого показателя положительна — 34% и 6% соответственно для 2008 и 2009 годов. Во многом это связано с ростом статьи «Средства на счетах в Банке России» в целом и счетов «Правительства Российской Федерации» и «Кредитных организаций — резидентов» — 38% и 54% соответственно в 2009 году. Это означает ужесточение резервных требований ЦБ РФ и одновременно увеличение расходной части бюджета.
Также в пассиве стоит отметить резкий рост капитала — на 449% и 311% соответственно в 2008 и 2009 годах.
В целом валюта баланса имеет стабильную тенденцию к увеличению — на 51% в 2007-2008 году и на 36% в 2008-2009 году.
Крупнейшим в мире держателем золотовалютных резервов является в настоящее время Китай, который накопил уже более 2,5 трлн долл. Запасы КНР более чем в два раза превосходят ЗВР Японии, которая занимает второе место в мире по данному показателю. Россия по уровню международных резервов прочно занимает третье место в мире.
Международные резервы РФ представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации по состоянию на отчетную дату.
Вывод:
Проведенный анализ показал, что на протяжении анализируемого периода с 2008-2010 г. наблюдается снижение Совокупного объема средств Резервного фонда на 1227,34 млрд. руб. и на начало 2010 г. их объем составил 1 830,51 млрд. руб. Это свидетельствует об ухудшении ситуации в стране.
Совокупный объем средств Фонда национального благосостояния РФ напротив увеличился на 1985,71 млрд. руб. по отношению к показателю 2008 г. и составил на начало 2010 г. 2 769,02млрд. руб.
Анализ золотовалютных резервов России в целом показывает динамику к увеличению, что также можно оценить положительно.
Для увеличения государственных финансовых резервов необходимо правильно разработанная стратегия России, направленная на восстановление экономики.
