ГЛАВА 1 ВКР ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА(2025)
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КАПИТАЛИЗАЦИИ И ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1.Эмиссия ценных бумаг, её сущность, виды и порядок проведения в кредитной организации
1.2. Понятия капитализации и дивидендной политики банка, их взаимосвязь, факторы и значение для повышения конкурентной позиции на рынке
1.3. Методика оценки эффективности дивидендной политики акционерного коммерческого банка
ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ И ЕЕ ОЦЕНКИ НА ПРИМЕРЕ ПАО «СБЕРБАНК»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО Сбербанк, его место на финансовом рынке и рейтинги
2.2 Анализ рыночной капитализации ПАО Сбербанк, оценка динамики курсовой стоимости его ценных бумаг за период 2020-2024 гг.
2.3 Анализ дивидендной политики Сбербанка и оценка её эффективности на основе количественных и экспертных характеристик
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ КАПИТАЛИЗАЦИИ И ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ СБЕРБАНКА
3.1 Проблемы формирования дивидендной политики, тормозящие развитие ПАО Сбербанк
3.2 Разработка рекомендаций для повышения капитализации Сбербанка и и укрепления его рыночных позиций, расчёт экономического эффекта
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Тема капитализации и дивидендной политики компании на сегодняшний день актуальна как никогда по нескольким причинам. Во –первых, дивидендная политика оказывает влияние на капитализацию компании, так как объемы выплаченных дивидендов говорят о рациональности и устойчивости вложений средств в акционерную компанию. Во- вторых, дивидендная политика влияет на инвестиционную привлекательность организации. Только грамотная политика в отношении дивидендов, позволит поднять репутацию компании и улучшит ее корпоративный имидж в глазах инвестиционного сообщества. В-третьих, дивидендная политика играет важную роль в формировании и реализации финансовой стратегии компании, так как она влияет на стоимость акций и финансовую устойчивость акционерного общества. В –четвертых, эффективное управление компанией, не возможно без обоснованной дивидендной политики, так как она позволяет осуществлять оптимизацию финансовых потоков. В-пятых, дивидендная политика оказывает существенное влияние на управление финансами, в том числе и на движение денежных средств, стоимость бизнеса, цену акций, ликвидность и структуру капитала. От того, на сколько эффективна дивидендная политика акционерной компании, зависит успех, имидж, конкурентоспособность и финансовая устойчивость акционерного общества. В связи с изложенной актуальностью, были сформулированы цель и задачи выпускной квалификационной работы.
Цель и задачи исследования. Цель выпускной квалификационной работы заключается в разработке рекомендаций для повышения капитализации и укрепления рыночных позиций компании – эмитента ценных бумаг. Достижение указанной цели, планируется достигнуть путем решения следующих задач:
рассмотреть теоретические аспекты капитализации и дивидендной политики кредитной организации; проанализировать формирование дивидендной поли-тики кредитной организации; рассмотреть проблемы формирования дивидендной политики, тормозящие развитие анализируемой компании; предложить пути повышения капитализации кредитной организации.
В качестве объекта наблюдения- был выбран коммерческий банк ПАО «Сбербанк». Объект исследования- дивидендная политика коммерческого банка ПАО «Сбербанк». Предмет исследования- особенности дивидендной политики коммерческого банка ПАО «Сбербанк».
Структура и объём работы. Выпускная квалификационная работа включает введение, три главы, заключение и список источников. Основной текст работы изложен на ____ страницах. В работе содержит-ся_таблиц,___рисунков,__приложения. Библиографический список содержит__источников.
В первой главе разделе описано понятие эмиссия ценных бумаг, ее виды и порядок проведения в кредитной организации; рассмотрена сущность капитализации и дивидендной политики банка, их взаимосвязь, факторы и значение для повышения конкурентной позиции на рынке; изучена методика оценки эффективности дивидендной политики акционерного коммерческого банка.
Во второй главе описана организационно-экономическая характеристика ПАО Сбербанк, его место на финансовом рынке и рейтинги; проведен анализ рыночной капитализации ПАО Сбербанк, дана оценка динамики курсовой стоимости его ценных бумаг за период 2020-2024 гг., оценена эффективность дивидендной политики анализируемого банка.
В третьей главе рассмотрены основные проблемы формирования дивидендной политики, тормозящие развитие ПАО «Сбербанк», а также предложены рекомендации для повышения капитализации и укрепления ПАО «Сбербанк» в рыночной позиции, проведен расчёт экономического эффекта.
Методологическую основу выпускной квалификационной работы составляют следующие методы: системный подход, сравнительный анализ, статистический анализ данных, анализ документов, описание, наблюдение, синтез, индукция, дедукция, абстрагирование, классификация и другие.
Для написания выпускной квалификационной работы была изучена и использована нормативная, учебная и научная литература, в том числе научные работы таких авторов как: Абрамов А.Е., Долгих С., Емец, М. И. Кузьмина О. Ю. Потанин Б.С., Рузинский В. С. , Радыгин А.Д., Чернова М.И., Энтов Р.М. и другие.
При написании работы были использованы внутренние документы и финансовая отчетность коммерческого банка ПАО «Сбербанк».
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что предложенные рекомендации могут быть применены на практике анализируемой кредитной организации – ПАО «Сбербанк».
Вывод по 1 главе:
Эмиссия ценных бумаг играет важную роль в привлечении дополнительного капитала любой акционерной организации, в том числе и кредитной компании. При этом, выделяют следующие виды эмиссии: по очередности выпуска, по способу размещения, по форме выпуска. Основными этапами эмиссии являются: принятие решения об эмиссии, создание проспекта эмиссии, регистрация и согласование эмиссии, размещение информации об эмиссии, размещение ценных бумаг, предоставление отчета в ЦБ РФ. Объемы эмиссии ценных бумаг в России, как акций, так и облигаций на протяжении 2020-2023гг. имеют положительную направленность, растет как количество выпусков акций и облигаций, так и сумма размещенных ценных бумаг. При этом, наибольшую долю в общем объеме допущенных и размещенных ценных бумаг на финансовом рынке РФ занимают облигации.
Капитализация и дивидендная политика кредитной организации взаимо-связаны и оказывают существенную роль в формировании конкурентоспособности банка. В настоящее время, на российском рынке, лидирующие позиции по капиталу и прибыли –занимает ПАО «Сбербанк». Максимальная дивидендная доходность наблюдается у банка Санкт-Петербург, вторую строчку рейтинга занимает банк «Авангард» и третье место по доходности принадлежит Сбербанку.
Для оценки эффективности дивидендной политики акционерной кредит-ной организации существует целая система показателей: динамика выплат дивидендов, отслеживание показателей, связанных с дивидендной политикой, ключевые показатели работы, коэффициент реинвестирования прибыли, индекс стабильности дивидендов (DSI), коэффициент дивидендных выплат, коэффициент соотношения дохода по акции и цены акции, коэффициент соотношения цены акции и дохода по акции (ценность акции) и другие.
Основными инновационными путями, которые способны повысить показатель капитализации кредитной организации являются: сегментация аудитории, использование искусственного интеллекта, кибербезопасность, цифровой рубль, цифровые финансовые активы (ЦФА), развитие экосистемы банка. Для того, чтобы дать оценку деятельности анализируемой кредитной организации- ПАО «Сбербанк», рассмотреть капитализацию банка, перейдем к следующие главе выпускной квалификационной работы.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
(примерный)
1. Абрамов А.Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И., Энтов Р.М. «Загадка дивидендов» и российский рынок акций. Часть 2 // Вопросы экономики. 2020. № 2. С. 59-85.
2. Банковские технологии и тренды мобильного банкинга 2024[Электронный ресурс]. URL: https://www.in-aim.ru/blog/bankovskie-tekhnologii-i-trendy-mobilnogo-bankinga/](дата обращения: 28.01.2025).
3. Годовой отчет Банка России 2022 г. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/about_br/publ/god/](дата обращения: 30.01.2025).
4. Годовой отчет Банка России 2023 г. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/about_br/publ/god/](дата обращения: 30.01.2025).
5. Долгих С., Потанин Б.С. Факторы дивидендной политики российских компаний. Проблемы прогнозирования, 2023, № 3. С. 146-157. [Электронный ресурс]. URL: https://ecfor.ru/wp-content/uploads/2023/05/dividendnaya-politika-rossijskih-kompanij.-gosudarstvennye-kompanii.pdf] (дата обращения: 28.01.2025).
6. Дивидендные акции банков на бирже: кто платит больше? [Электронный ресурс]. URL: https://www.klerk.ru/user/2093525/629399/](дата обращения: 31.01.2025).
7. Емец, М. И. Корпоративное управление как ESG-фактор и доходность акций российских компаний / М. И. Емец // Экономическая безопасность. – 2021. – Т. 4, № 2. – С. 421-432.
8. Кузьмина О. Ю. Дивидендная политика российских публичных компаний и факторы ее определяющие / О. Ю. Кузьмина, Г. Э. Алиева // Креативная экономика. – 2023. – Т. 17, № 10. – С. 3833-3848.
9. Лучшие дивидендные акции по Индексу стабильности дивидендов[Электронный ресурс] URL: https://www.klerk.ru/user/2093525/628689/(дата обращения: 29.01.2025).
10. Повышение капитализации банковского сектора за счет внедрения экосистем [Электронный ресурс] .URL:https://pocolab.ru/tpost/a8idr8hfc1-povishenie-kapitalizatsii-bankovskogo-se(дата обращения: 28.01.2025).
11. Рузинский В. С. Дивидендная политика международных корпораций в странах БРИКС: факторы формирования / В. С. Рузинский, М. В. Курникова // Экономические отношения. – 2024. – Т. 14, № 3. – С. 603-618.
12. Рейтинг банков России по активам[Электронный ресурс]. URL: https://www.vbr.ru/banki/raiting/?utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2F(дата обращения: 21.01.2025).
13. Peйтинг пpибыльнocти бaнкoв Poccии в 2025 гoду [Электронный ресурс]. URL: https://www.1mbank.ru/banki/reiting/pribyl/](дата обращения: 27.01.2025).
14. Рейтинг экосистем российских банков[Электронный ресурс]. URL: https://finuslugi.ru/navigator/nakopit-i-sohranit/stat_rejting_ehkosistem_rossijskih_bankov] (дата обращения: 25.01.2025).
15. Что такое эмиссия ценных бумаг и как на ней заработать[Электронный ресурс] URL: https://rencredit.ru/articles/invest-blog/chto-takoe-emissiya-tsennykh-bumag-i-kak-na-ney-zarabotat/(дата обращения: 22.01.2025).
16. Эмиссия[Электронный ресурс]. URL: https://www.banki.ru/wikibank/emissiya/(дата обращения: 24.01.2025).
17. Эмиссия ценных бумаг[Электронный ресурс]. URL: https://www.nalogia.ru/article/531-emissiya-tsennykh-bumag/(дата обращения: 28.01.2025).
