Рассмотрим динамику основных финансовых показателей ПАО «ЛУКОЙЛ» за 2016-2018 года, по имеющимся данным , представленными в Приложении Г. На протяжении анализируемого периода в компании наблюдается ежегодный рост объемов продаж и в 2018г. показатель выручки составил 8035,9 млрд. руб., а это на 53,74% выше показателя начала анализируемого периода, рисунок 2.2.
Показатель EBITDA составил 1114,8 млрд. руб., а это выше уровня прошлого года на 34,05% и на 52,56% превышает значение показателя 2016г. EBITDA без учета проекта Западная Курна-2 также ежегодно увеличивается и за анализируемый период рост составил 57,59%, в стоимостном выражении данный показатель сформировался на уровне 1089,4млрд. руб., рисунок 2.3.
Наблюдается рост и по другим показателям, в частности, чистая прибыль, относящаяся к акционерам выросла практически в два раза и составила в 2018г. 619,2 млрд. руб., к ровню прошлого года показатель увеличился на 47,85%, рисунок 2.4. Капитальные затраты напротив имеют тенденцию к снижению и на протяжении 2016-2018гг. показывают отрицательные темпы роста. В частности, в 2018г. показатель капитальных затрат составил 451,5 млрд. руб., а это ниже уровня прошло года на 11,73%, и на 9,17% ниже начала анализируемого периода, рисунок 2.4.
Свободный денежный поток показал рост почти в два раза и составил 555,1млрд. руб., скорректированный свободный денежный поток увеличился на 187,90% и составил 566,6млрд. руб., рисунок 2.5.
Итак, в целом динамика финансовых показателей компании ПАО «Лукойл» является положительной, растут как показатели объемов продаж, так и прибыли предприятия. Это достигнуто за счет роста основных операционных показателей (Приложение 4). В частности, добыча углеводородов в 2018г. составила 2347 тыс. барр. н. э./сут, а это на 3,12% выше показателя начала анализируемого периода. В том числе без Западной Курны-2 добыча углеводородов составила 2319 тыс. барр. н. э./сут, рисунок 2.6.
Добыча жидких углеводородов увеличилась за три года на 0,44% и составила 1806 тыс. барр./сут. В том числе без Западной Курны-2 добыча сформировалась на уровне 1778 тыс. барр./сут., рисунок 2.7.
Объемы добытого газа на протяжении 2016-2018гг. также растут и на конец анализируемого периода добыча газа составила 33,5 млрд. куб. м, по отношению к ровню прошлого года рост составил 15,91%, на 34,54% увеличилась добыча по отношению к показателю начала анализируемого периода, рисунок 2.8.
Не существенно увеличился показатель производства нефтепродуктов на собственных НПЗ, его рост составил 2,41%, и на конец анализируемого периода показатель сформировался на уровне 63,8млн. т., рисунок 2.8. Объемы поставок газа ежегодно увеличиваются и по отношению к уровню 2017г. рост составил 22,2%, на конец 2018г. было поставлено 27896 млн. куб.м, по сравнению с данными на начало анализируемого периода объемы поставок газа выросли на 47,54%., рисунок 2.9.
Наибольшие поставки газа до 2018г. приходились на Россию, с 2018г. наблюдается изменение структуре поставок, за рубеж было поставлено 14176 млн. куб.м, а это составляет 50,82% от общего объема поставок, рисунок 2.9. В России наибольший объем поставок газа приходится на группу «Газпром» и составляет 42,75% от общего объема поставок, в натуральном выражении в 2018г. группе «Газпром» было поставлено 11925 млн. куб.м газа, по отношению к началу анализируемого периода рост составил 35,60%. На прочих потребителей приходится небольшой объем поставок газа, в 2018г. объемы поставок составили 1798 млн. куб.м, а это ниже уровня прошлого года на 31,1%, по сравнению с данными на начала анализируемого периода снижение составило 41,07%, рисунок 2.10.
Объемы поставок и реализации нефти компанией ПАО «Лукойл» имеют смешанную динамику. В частности, реализация в России показывает снижение на 10,2% к уровню прошлого года , и на 70,42% ниже уровня начала анализируемого периода; в 2018г. объемы поставок в Россию составили 2,1 млн. т. Поставки на собственные российские НПЗ увеличились на 0,2%к уровню 2017г. и составили в 2018г. 43,2 млн. т., рисунок 2.11.
Экспорт из России в 2018г. составил 36,7 млн. т., а это на 8,25% выше показателя 2016г. Реализация за рубежом увеличилась на 18,35% и составила в 2018г. 84,2 млн. т нефти. Поставка на собственные европейские НПЗ имеет тенденцию к снижению и в 2018г. этот показатель сформировался на уровне 21,3 млн. т., а это ниже уровня 2017г. на 3,2%, к уровню 2016г. рост составил 4,41%, рисунок 2.12.
Итак, объемы поставок газа нефти группой «Лукойл» ежегодно увеличиваются, хотя реализация нефти в России показала снижение. К эффективности деятельности предприятия также следует отнести показатели использования задействованного капитала (ROACE). За 2016-2018гг. показатель рентабельности задействованного капитала предприятия «Лукойл» увеличился в 2018г. на 4,0% к уроню прошлого года и составил 14,9%, по сравнению с 2016г. рост показателя составил 8,9%, рисунок 2.13.
Показатель финансовой устойчивости (чистый долг к EBITDA) снизился на 30% к уровню прошлого года и составил 4,0%, по отношению к показателю 2016г. наблюдается существенное снижение , которое составило 54%, рисунок 2.13. Ежегодный рост наблюдается и по дивидендной политике компании, в частности в 2018г. дивиденды увеличились на 16% и составили 250 руб. на акцию, по сравнению с 2016г. рост показателя составил 28,21%, рисунок 2.14.
В результате деятельности компании, увеличения операционных показателей, снижения затрат, чистая прибыль предприятия ПАО «Лукойл» показала существенный рост к 2018г. на 47,73% по отношению к показателю предыдущего года и составила 619 млрд. руб. Еще больший рост достигнут по сравнению с данными на 2016г., прирост чистой прибыли составил 199,03%, рисунок 2.15.
Эффективность деятельности компании характеризуется и показателем рентабельности по чистой прибыли, которая в разы превышает значение показателя на чала анализируемого периода и по данным на 2018г. показатель сформировался на уровне 7,71%, рисунок 2.15. Нельзя не отметить тот факт, что в целом компания ПАО «Лукойл» является финансово независимой, так как наибольший удельный вес в структуре капитала приходится на собственные источники финансирования и по данным на 2018г. доля собственных средств составила 70,90%, небольшой удельный вес приходится на заемные средства и в 2018г. они занимали долю 29,09%, рисунок 2.16.
В стоимостном выражении собственные средства компании за анализируемый период увеличились на 0,84трл. руб. и составили в 2018г. 4,07 трлн. руб. Заемные средства напротив показали снижение и составили 1,67 трлн. руб. Таким образом, компания ПАО «Лукойл» является достаточно крупной организацией, работающей на рынке производства и реализации нефти и газа. Динамика финансовых показателей компании ПАО «Лукойл» является положительной, растут как показатели объемов продаж, так и прибыли предприятия. Это достигнуто за счет роста основных операционных показателей, которые также имеют тенденцию к росту. Газ и нефть реализуются как в России, так и за рубежом, при этом, наибольшие поставки газа и нефти приходятся за рубеж, меньшая доля поставок приходится на российских потребителей. Эффективность компании характеризуются также показатели финансовой устойчивости и рентабельности задействованного капитала, которые в течении анализируемого периода показывают улучшение, произошли положительные изменения и в дивидендной политике компании ПАО «Лукойл». Все это свидетельствует о том, что компания развивается, руководство предприятия ежегодно совершенствует плановые показатели и программы развития компании, ….ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЛУКОЙЛ
Диссертация на заказ без посредников
