Методы оценки финансовых рисков корпорации

В условиях глобализации экономики, рыночных отношений, растущей конкуренции и появлении новых угроз особенно актуальна тема эффективного управления финансовыми рисками. В последнее время, большое влияние на финансовые показатели хозяйствующих субъектов оказывают риски. Важно знать вероятность риска, иметь возможность его оценить, проанализировать и избежать потерь. Рассмотрим этапы, позволяющие нам результативно оказывать воздействие на риск, иначе говоря, управлять им(рисунок 2 Приложение 1).
1) Тщательный отбор достоверной информации. Чем полнее и качественнее информационная база, тем эффективнее будет управление рисками.
Существуют определенные требования к информационным источникам, такие как значимость, полнота, достоверность, своевременность, понятность, релевантность, сопоставимость, эффективность.
2) Идентификация риска. Выявляются и категоризируются внешние факторы риска, такие как усиление государственного влияния на финансовую деятельность хозяйствующих субъектов, снижение темпов экономического развития, инфляция, неустойчивость процентной ставки, изменчивость курса валют, изменение конъюнктуры рынка, распространение преступных деяний, форс-мажорные обстоятельства и внутренние факторы риска, такие как низкая доля собственного капитала предприятия, недостаточный удельный вес высоколиквидных активов а так же внутренних финансовых ресурсов высокая степень инвестиционной активности, несбалансированность создания денежных потоков, игнорирование или недостаточное применение современных финансовых инструментов, низкий уровень квалификации.
3) Оценка уровня и стоимости финансовых рисков, а так же оценка возможности снижения исходного уровня и стоимости финансовых рисков: определить степень возможности управления рисками, возможность их страхования, оценка финансовых возможностей, направленных на снижение риска.
4) Установление системы критериев принятия рисковых решений. Определяется уровень приемлемых рисков и их лимит. Определение уровня помогает контролировать и смягчать риск. Далее финансовый риск избегается или принимается в зависимости от уровня угрозы финансовой безопасности.
5) Осуществление способов устранения возможных неблагоприятных последствий финансовых рисков.
6) Отслеживание рисков. Во время проведения мониторинга и опираясь на результаты проведенного анализа, по мере нужды, вносятся корректировки в решения, принятые ранее.
В основе управления финансовыми рисками лежат принципы:
1. Осознанности принятия рисков;
2. Управляемости рисков, которые принимает организация;
3. Сопоставимости рисков, которые принимает организация, с уровнем доходности соответствующих финансовых операций;
4. Сопоставимости уровня рисков и возможных потерь организации;
5. Учета временного фактора;
6. Учета стратегии организации при управлении рисками.
Рассмотрим более подробно каждый принцип(табл.2 Приложение 1).
Важнейшей составляющей стратегии по осуществлению контроля и нейтрализации рисков компании является политика управления финансовыми рисками, которая базируется на приведенных выше принципах. Оценка риска является одним из ключевых этапов организации управления предприятием, на котором определяется степень риска. Анализ риска представляет собой систему по определению видов риска и факторов, которые способствуют их формированию. Анализ рисков подразделяется на три основных вида. Рассмотрим таблицу с качественным, количественными и комплексными методами анализа финансовых рисков(табл.3. Приложение 1)
1) Качественный анализ.
Рассмотрим способы осуществления качественного анализа:
Метод использования аналогов – этот способ необъективен, огромное значение представляет наличие опыта и навыков специалиста, который анализирует. Суть способа в поиске схожести среди сделок, проведенных подобным способом и применении среди объектов исследования.
Метод экспертных оценок осуществляется с помощью мнений экспертов.
2) Количественный анализ позволяет с помощью математических и статистических способов оценить возможность наступления риска и возможных финансовых потерь.
Анализ осуществляется с помощью следующих методов:
1) Статистический метод подразумевает отслеживание статистики компании за конкретный период времени, вводится размер и частота извлечения определенного результата. Далее, на основе сделанного анализа, составляется прогноз на будущее, рассчитывается коэффициент вариации в процентах. Рассчитывается с целью определения колебания количественной оценки при переходе от одного варианта к другому. Чем выше процент, тем больше колеблемость количественной оценки. Изменение до 10% можно охарактеризовать как слабое, 10-25% как умеренное, более 25% – высокое. Плюсом этого способа является достоверность и простота расчетов, а минусом потребность применения большого количества сведений для выполнения анализа. [21]
2) Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба – устанавливает уровень риска в виде произведения прогнозируемого ущерба на вероятность того, что это не произойдет.
3) Метод минимизации потерь дает возможность рассчитать вероятные потери при определенном раскладе событий. Потери можно разделить на две разновидности. Первая – потери, которые обусловлены недостаточными или не точными сведениями, вторая – потери в последствии принятия и выполнения ошибочных решений. В совокупности эти потери считаются средними.
4) Математический метод для оценки финансового риска предполагает применение математического ожидания, критерия Лапласа «ориентируйся на среднее» и критерия Гурвица «критерий компромисса»
5) Использование дерева решений помогает с помощью графики составить схему принятия решений. Построение его происходит слева направо, а анализ происходит наоборот справа налево, выявляя вероятность позитивного и негативного результатов, в итоге выбирается наименее рисковый маршрут.
6) Оценка риска с помощью анализа финансовых показателей – в роли финансовых показателей выступает бухгалтерская отчетность. Что бы оценить риск используют и абсолютные показатели – выручку, чистую прибыль, и систему коэффициентов. Анализируется динамика коэффициентов за конкретный промежуток времени и сравнивается с показателями предприятий-конкурентов. Самыми важными являются показатели рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости и независимости, платежеспособности.
3) Комплексный анализ – считается наиболее эффективным способом анализа рисков, так как базируется на двух перечисленных выше методах. Данный способ позволяет наиболее четко проанализировать объекты и принять верное решение.
Итак, можно выделить что компетентный анализ финансовых рисков способен выявить риски заранее, что помогает внести изменения в модель управления и осуществить надлежащие меры.







Диссертация на заказ без посредников