Принципы и методы управления финансовыми рисками корпорации: отечественный и зарубежный опыт

Экономическую стабильность и эффективность функционирования компании обеспечивает грамотное управление финансовыми рисками. Финансовый риск представляет из себя вероятность наступления неблагоприятного исхода, при котором предприятие теряет или недополучает части дохода. Риск невозможно исключить из деятельности компании, но можно организовать грамотное управление им, тем самым снизив воздействие неблагоприятных факторов на предприятие.
Рассмотрим методы управления рисками:
1) Метод «нейтрализации финансовых рисков» – предполагает уклонение от риска. Важно понимать, что не каждый риск можно избежать, а уклонение от одного, может повлечь за собой новые риски, возможно с последствиями гораздо хуже изначальных. Уклонение от рисков может проявляться как:
1. Отказ от реализации действий с высокой степенью риска;
2. Прекращать сотрудничество с партнерами, которые не выполняют или нарушают контрактные обязательства. Хозяйствующему субъекту следует следить за исполнением партнерами обязательств, чтобы избежать риски;
3. Избегание чрезмерного использования заемного капитала поможет избежать финансового риска;
4. Отказ от использования в высоких объемах низко ликвидных оборотных активов может помочь избежать риск неплатёжеспособности;
5. Отказ от инвестирования на срок не более одного года, позволит избежать депозитный и процентный риск. [20]
Зачастую, данные меры, хоть и помогают избежать определенных рисков, но также могут породить новые, лишить компанию дополнительной прибыли, влиять на динамику ее экономического роста и функционирования в целом. Поэтому если и использовать избежание рисков, то при следующих условиях: в следствии уклонения от риска не появится риск более опасный для компании или равный этому; финансовые потери не превысят лимит компании; в случае успешно проведённой рисковой операции, компания получит соответствующий доход;
2) Метод «лимитирование концентрации финансовых рисков» подразумевает лимитирование определенных операций, выходящих за пределы допустимого уровня, то есть находящихся по величине возможных потерь в зоне критического или катастрофического риска. Реализуется данный метод с помощью установления внутренних финансовых нормативов компании, такие как: предельная величина инвестирования в ценные бумаги одного эмитента; максимальная сумма заёмных средств; минимальный размер активов в высоколиквидной форме; предельный размер потребительского или коммерческого кредита; максимальный период обращения дебиторской задолженности и пр.
3) Метод «трансферт риска» что означает передача риска партнерам, с целью минимизации потерь, имеющим возможность принять этот риск на себя и его нейтрализовать. Зачастую, эта сделка выгодна обеим сторонам. Для принимающей стороны заявленный риск будет незначителен. Передача происходит с помощью заключения договора или контракта.
4) Метод «хеджирования» представляет собой высокоэффективное средство для снижения риска потенциальных финансовых потерь, которые могут возникнуть, если риск реализуется. Затраты, связанные с хеджированием, ощутимо ниже в сравнении с затратами, связанными с внешним страхованием финансовых рисков. Хеджирование является механизмом, обеспечивающим защиту капитала от риска, обусловленного отсутствием определенности в изменении в будущем цены на определенный актив. Хеджирование предполагает сохранение капитала в условиях, когда динамика цен на активы является непредсказуемой. Хеджирование связано с использованием финансовых инструментов срочного характера. Защита от снижения или увеличения цены на актив в силу объективной сущности данного процесса сама по себе исключается, однако существует возможность защиты от потерь капитала, обусловленных подобными изменениями.
5) Форвардный контракт является контрактом, заключаемым в индивидуальном порядке в соответствии с имеющимися у контрагентов потребностями на срок, преимущественно вне биржевой площадки, для того, чтобы реализовать или приобрести т.н. базисный актив, и осуществить страхование поставщика либо покупателя от возможной негативной динамики цены.
6) Метод «диверсификации». Диверсификация применяется исключительно в отношении несистематических рисков, т.е. рисков, зависящих от осуществляемой компанией деятельности. Диверсификация реализуется в первую очередь для того, чтобы свести к минимуму портфельные риски. При диверсификации создаются препятствия для концентрации рисков, производится их разделение, рассеивание.
7) Метод «страхования». Применительно к финансовым рискам страхование предполагает защиту имеющихся у организации имущественных интересов на случай реализации риска при участии страховщиков – страховых компаний, с использованием средств денежных фондов, которые формируются данными компаниями на основе страховых премий, получаемых от страхователей.
8) Метод «самострахование» – предполагает резервирование организацией определенной части имеющихся у нее финансовых ресурсов для того, чтобы противодействовать возможным в случае реализации рисков негативным последствиям.
Таким образом, компании могут произвести моделирование комплекса мероприятий, позволяющих свести к минимуму или устранить отрицательные последствия финансовых рисков. В силу того, что практическая часть данного исследования посвящена анализу финансовых рисков применительно к предприятию среднего бизнеса, следует особо отметить, что для предприятий указанной категории вопросы, связанные с управлением финансовыми рисками, характеризуются особой значимостью. Причина состоит в том, что поддержание функционирования средних предприятий в нормальном режиме в условиях ограниченности финансовых ресурсов предполагает необходимость сохранять каждый имеющийся у предприятия актив. На развитие средних предприятий ощутимо влияет способность руководителя осуществлять обоснованную и своевременную оценку возможных рисков, определять методы управления рисками, являющиеся наиболее оптимальными, и выявлять эффективные средства снижения возможных последствий реализации рисков.







Диссертация на заказ без посредников