Курсовая венчурное финансирование(2025)
Венчурное финансирование -это новый тренд, набирающий обороты в России. Это направление привлекает инвесторов большой доходностью, которую можно получить в сравнительно короткие сроки. Но, помимо высокой маржинальности, эта сфера характеризуется большими рисками[4].
Этот термин пришёл из английского языка: venture – «риск», «авантюра». Венчурное финансирование представляет собой долгосрочные инвестиции в перспективные стартапы или бизнес, который активно масштабирует деятельность и может принести высокую прибыль в обозримом будущем.
Венчурные кредиты объединяют носителей капитала и владельцев идеи, технологии. Данный вид финансирования помогает решить проблему дефицита денег в секторе инновационных стартапов.
Поскольку особенность венчурного кредитования – высокие риски, инвесторы стремятся диверсифицировать денежные потоки. Обычно они вкладываются параллельно в несколько потенциально интересных проектов. Даже если из всех стартапов успешным будет только один, полученная прибыль будет в несколько раз выше вложенного капитала.
Венчурный проект – это стартап, обладающий большим потенциалом. Отличительные черты венчурных проектов:
1)Огромный потенциал. Проект обещает высокую прибыль при сравнительно небольших издержках.
2)Инновационность. Стартап продвигает уникальную идею, технологию, не имея прямых конкурентов на рынке.
3)Технологичность. Ожидается рост в развитии технологий, производства, науки или промышленности.
4)Масштабируемость. Проект быстро получает известность в рамках одной страны и имеет шансы выйти на мировой уровень.
По статистике, лишь около четверти венчурных стартапов приносят прибыль, в остальных случаях инвестиции не окупаются. Наиболее распространённые причины: недостаточно высокий уровень спроса; конкуренция; ошибки, допущенные при анализе рынка; перебои в финансировании; проблемы с менеджментом и конфликты внутри команды; технические и тех-нологические сложности; операционные и законодательные трудности.
В среднем уже к концу первого года деятельности с рынка уходят около 20,0% – 30,0% таких компаний. По истечении второго года уходят 30 – 40,0% стартапов, а к концу пятого года – 50,0% – 60,0%. Спустя восемь лет на плаву держатся только около 20,0% проектов[6].
Из-за высокой рискованности такие компании не могут получить инвестиционный кредит на развитие бизнеса, который банки выдают под вы-годный процент. Поэтому им приходится обращаться в специализированные фонды и к частным, корпоративным инвесторам, которые, в отличие от банков, не скованы жёсткими требованиями законодательства.
Чтобы не потерять деньги, при выборе стартапа нужно анализировать не только рентабельность идеи, технологии, операционную и законодательную среду. Обязательно необходимо учитывать особенности команды и корпоративного управления. Успех, как и в разных других проектах, во многом зависит от человеческого фактора.
Наиболее перспективные направления для инвесторов: IT-сфера (в частности, блокчейн, искусственный интеллект и кибербезопасность); космические технологии; транспорт; биотехнологии; образование; энергетика; производство экопродукции; платформы электронной коммерции; фармацевтика; бытовые и сервисные услуги.
Венчурное кредитование востребовано и в новых, формирующихся сегментах и отраслях экономики. Подобные инвестиции также актуальны для некоторых государственных проектов. В продолжении темы венчурного финансирования не лишним будет рассмотреть динамику развития венчурного финансирования в России и в мире по имеющимся данным за 9 месяцев 2024г.
Динамика венчурных инвестиций в России имеет смешанную направленность, объемы инвестиций то растут, то падают, рисунок 1.1[3].
Максимальное значение в анализируемой динамике было в 4 квартале 2023 г., тогда показатель венчурных инвестиций составил 71,8 млн. долл. США. Минимальное значение – 6,8 млн. долл. США было достигнуто в 1 квартале 2024 г. На конец анализируемого периода венчурные инвестиции сформировались на уровне 24,9 млн. долл. США, это практически в два раза больше по сравнению с тем же периодом прошлого года. За 9 месяцев 2024 г. объемы венчурных инвестиций в России составили 53,1 млн. долл. США, это на 4,5 млн. долл. США больше, чем за аналогичный период прошлого года. В процентом отношении рост составил 9,23%.
Количество сделок венчурного финансирования на протяжении анализируемого периода колеблется от 33 до 69 в квартал, при этом максимальное количество составило в 4 квартале 2023г., минимальное значение было достигнуто в конце анализируемого периода, рисунок 1.2[3].
Иностранные инвесторы практически перестали вкладывать в российские компании, объемы иностранных инвестиций к 4 кварталу 2024г. сфор-мировались на нулевом уровне. За 9 месяцев 2024г. была всего 1 сделка, рисунок 1.3.
Больше всего российские инвесторы вкладываются в сферу здраво-охранения, второй год подряд объемы инвестиций в эту отрасль составили 14,5 млн. долл. США, рисунок 1.4.
За 9 мес. 2024 г. увеличились объемы финансирования по вспомогательным технологиям, их объем составил 10,7 млн. долл. США, против отрицательного значения годом ранее. Из минусовых значений по финансированию также вышли отрасли: средства массовой информации и развлечения, потребительские товары и технологии розничной торговли. Меньше всего российские инвесторы открывают стартапы в промышленных технологиях и технологиях розничной торговли.
Мировой венчурный рынок на протяжении анализируемого периода уверенно направляется в сторону снижения, в 3 квартале 2024г. объемы ин-вестиций составили 4900 млрд. долл. США, это самое низкое значение в анализируемой динамике, рисунок 1.5[3].
Количество сделок также самое минимальное и составило в 3 квартале 2024 г. -71,6 шт. , рисунок 1.6[3].
За 9 месяцев 2024г. количество сделок снизилось на 16,0% по сравнению с тем же периодом 2023г., и на 2,0% снизился объем инвестиций. По структуре инвестиций на мировом рынке больше всего инвестируется в от-расль здравоохранения- 22,0% от общего объема инвестиций, и в программное обеспечение -25,0%, рисунок 1.7.
Небольшая доля инвестиций приходится на маркетинг, робототехнику, безопасность, продукты. Доля инвестиций в эти отрасли не превышает 7,0%. Чуть больше приходится инвестиций на отрасли транспорта, финтех и энергию.
Таким образом, венчурное финансирование как в Росси, так и в мире показывает замедление, снижаются как объемы финансирования, так и коли-чество сделок венчурного финансирования. Возможно, что это связано с нестабильной внешней экономической ситуацией во всем мире. Стоит отметить, что венчурное финансирование подходит инвесторам, которые обладают достаточным капиталом, не боятся рисковать и воспринимают возможные потери как данность. Однако, прежде чем взять кредит, необходимо тщательное планирование бизнеса и его оценка. Для того, чтобы оценить эффективность проекта венчурного финансирования, перейдем к следующей главе курсовой работы.
Список использованных источников
1. Аддитивные технологии и их возможности[Электронный ресурс]- Режим доступа: https://trends.rbc.ru/trends/futurology/6284222d9a79472c8b9a67bc(дата обращения 10.01.2025)
2. Бондина Н. Н. Экономический анализ в системе управления организацией. М.: Лань. 2023. 196 с.
3. Венчурный рынок России 9 месяцев 2024г. ГБУ Агентство инноваций Москвы. [Электронный ресурс]- Режим доступа: https://portal.inno.msk.ru/uploads/agency-sites/analytics/research/2024_9+мес_Венчурный_рынок_Россия.pdf/(дата обращения 12.01.2025)
4. Венчурные инвестиции [Электронный ресурс]- Режим доступа: https://www.beboss.ru/investments/venture-investments(дата обращения 14.01.2025)
5. Венчурное финансирование: Раунды финансирования и выходы (rounds and exits) [Электронный ресурс]- Режим доступа: https://denuo.legal/ru/insights/news/F9/(дата обращения 16.01.2025)
6. Венчур[Электронный ресурс]- Режим доступа: https://secrets.tbank.ru/glossarij/venchur/?internal_source=copypaste(дата обращения 18.01.2025)
7. Венчурные инвестиции: что это такое и кому они подходят https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10944781(дата обращения 20.01.2025)
8. Зуб, А. Т. Управление проектами: учебник и практикум / А. Т. Зуб. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 397 с.
9. Интернет-торговля в России 2024 [Электронный ресурс]- Режим доступа: URL:file:///C:/Users/Ольга/Desktop/DI_eCommerce_in_Russia_2023.pdf(дата обращения 20.01.2025);
10. Кредитный калькулятор ОЗОН Банка [Электронный ресурс]- Режим доступа: https://www.sravni.ru/bank/ozon-bank/kredity/kalkuljator/(дата обращения 20.01.2025)
11. Мой налог. Официальный сайт [Электронный ресурс]- Режим доступа:
https://lknpd.nalog.ru/auth/login(дата обращения 20.01.2025)
12. Озон банк. Официальный сайт. [Электронный ресурс]- Режим доступа: https://invest.ozon.ru/ (дата обращения 12.01.2025);
13. Рынок технологий 3D-печати в России и мире: перспективы внедрения аддитивных технологий в производство-[Электронный ресурс]- Режим доступа: https:// 3dtoday.ru/blogs/ news3dtoday/rynok-texnologii-3d-pecati-v-rossii-i-mire-perspektivy-vnedreniya-additivnyx-texnologii-v-proizvodstvo(дата обращения 06.01.2025);
14. Рейтинг маркетплейсов 2024: список лучших в России [Электронный ресурс]- Режим доступа: https://optomus.ru/blog/rejting-marketplejsov-rossii/(дата обращения 15.01.2025)
15. Толпегина О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Юрайт. 2024. 630 с.
16. Топ-10 лучших сайтов для поиска работы в России[Электронный ресурс]- Режим доступа: https://dzen.ru/a/X9HtZRF3Rnl25GEx (дата обращения 15.01.2025)
17. Что такое венчурные инвестиции и кто на них зарабатывает [Электронный ресурс]- Режим доступа:
https://journal.tinkoff.ru/guide/venture-invest/(дата обращения 20.01.2025)
18. Что такое 3D-печать: просто о сложном[Электронный ресурс]- Режим доступа: https://top3dshop.ru/blog/what-is-3d-printing.html(дата обращения 17.01.2025)
19. Что такое венчурное финансирование [Электронный ресурс]- Режим доступа: https://alfabank.ru/help/articles/corporate/kredity/chto-takoe-venchurnoe-finansirovanie/(дата обращения 20.01.2025)
20. 3D-принтер: что можно сделать на продажу[Электронный ресурс]- Режим доступа: https://seller.ozon.ru/media/brand/3d-printer-chto-mozhno-sdelat-na-prodazhu/(дата обращения 18.01.2025)
