Анализ состава, структуры и динамики финансовых ресурсов организации АО «ПАО «МАССАНДРА»

Дебиторская задолженность за три года увеличилась на 83,78% и сформировалась на уровне 1928033,0 тыс. руб. Краткосрочные и долгосрочные обязательства показали прирост на 76,78% и 100,51% соответственно. По запасам рост составил 37,61% и в стоимостном выражении запасы показали свое значение на уровне 3706537,0 тыс. руб. Более подробно показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия представлены в таблице 2.4(Приложение Б).
Таблица 2.4- Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью АО «ПАО «МАССАНДРА» с 2021-2023гг.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Увеличение срока расчетов с покупателями на 137 дн. привело к привлечению в оборот дополнительные свободных денежных средств в результате оттока денежных средств за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на -2.143 оборота.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д25) отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный приток денежных средств организации возник в связи с увеличением срока погашения кредиторской задолженности на 1 дн. Это говорит о расширении объема финансирования, связанного с ростом срока кредитования, что и изменяет величину притока денежных средств. Данная ситуация может привести к ложному увеличению платежеспособности и ликвидности организации. В течение всего анализируемого периода максимальный срок погашения кредиторской задолженности 34 дн. составил за 2023 г., а минимальный 25 дн. – за 2022 г.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27) – показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности, ее величина за 2023 г. равна 6.962, таким образом дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 596.2 %. В течение всего анализируемого периода максимального значения 6.962 показатель дос-тигал за 2023 г., а минимального 3.026 – за 2021 г.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) показывает скорость оборота денежных средств организации. Скорость оборота денежных средств за анализируемый период снизилась на 75.91 до 17.842 оборота в год за счет роста балансовых остатков денежных средств и уменьшения суммы выручки от реализации.
Не самым лучшим образом выглядят и показатели управления материальными запасами, таблица 2.5(Приложение Б).
Таблица 2.5-Показатели управления материальными запасами АО «ПАО «МАССАНДРА» с 2021-2023гг.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Себестоимость проданной продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на один рубль материальных запасов снизилась на 0,166 руб. и составила 0,538. Срок хранения запасов возрос на 159 дн. Наибольшего значения срок хранения запасов 678 дн. достиг за 2023 г., а наименьшего значения 519 дн. – за 2021 г.
2) Анализ платежеспособности АО «ПАО «МАССАНДРА».
В настоящее время на предприятии наблюдается снижение платежеспособности, в частности, произошло снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,889 и в 2023 г. он составил 4,928. Коэффициент финансовой независимости снизился на 0,113 и сформировался на уровне 0,445. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования и вовсе ушел в минус -0,171, это на -0,255 ниже уровня начала анализируемого периода, таблица 2.6(Приложение Б).
Таблица 2.6- Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость АО «ПАО «МАССАНДРА» с 2021-2023гг.

На конец анализируемого периода: 01.01.2024 г. АО «Производственно-аграрное объединение «Массандра» относится к третьему классу финансовой устойчивости. Организация имеет удовлетворительное финансовое состояние. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией значителен. С 01.01.2022 по 01.01.2024 класс финансовой устойчивости не менялся
3) Анализ показателей эффективности управления оборотными и основными средствами АО «ПАО «МАССАНДРА».
Большая часть показателей, определяющие состояние оборотных средств снижается, таблица 2.7(Приложение Б).
Таблица 2.7 -Показатели, определяющие состояние оборотных средств АО «ПАО «МАССАНДРА» с 2021-2023гг.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (У1) отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных акти-вах организации. С помощью него можно определить, способно ли данное предприятие осуществлять финансирование текущей деятельности только собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов организации к ее оборотным активам. Рекомендуемое нормативное значение показателя должно быть не менее 0.1. Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период говорит о том, что организация не имеет возможности осуществления бесперебойной производственной деятельности, она полностью зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Наибольшего значения 0.104 показатель достигал на 01.01.2023 г.
Коэффициент маневренности собственных средств (У3) показывает, способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Данный показатель определяется как отношение собственных оборотных средств организации к общей величине собственных средств. Рекомендуемое значение коэффициента находится в диапазоне от 0,2 до 0,5. В течение всего анализируемого периода значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств организации закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных средств свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации.
Коэффициент мобильности всех средств (У5) отражает долю мобильной части имущества (текущих активов) во всех активах и определяется как отношение оборотных средств к валюте баланса. За анализируемый период с 01.01.2022 г. по 01.01.2024 г. снизилась доля средств, предназначенная для погашения долгов, на 0.9 пунктов и составила 47.4%. Это говорит об уменьшении возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываясь с кредиторами. Максимального значения мобильность всех средств 50.5% достигала на 01.01.2023 г., а наименьшего значения 47.4% на 01.01.2024 г.
Коэффициент мобильности оборотных средств (У6) показывает долю готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение краткосрочных долгов и определяется делением наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. К концу анализируемого периода доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение краткосрочных долгов, увеличилась на 2.9 пунктов и составила 4.2% от общей суммы оборотных активов организации. Наибольшего значения 4.2% данный показатель достигал на 01.01.2024 г., а наименьшего значения 1.3% на 01.01.2022 г.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными ис-точниками их формирования (У7) показывает, какая часть запасов и затрат фи-нансируется за счет собственных источников. Рекомендуемый норматив находится в диапазоне 0,6 – 0,8, т.е. 60 – 80% запасов организации должно финансироваться посредством собственного капитала. Значение данного показателя как на начало, так и на конец периода, превышает его нормальный уровень. Это свидетельствует о том, что собственными источниками покрыты не только необходимые размеры запасов и затрат (обоснованная потребность в запасах и затратах в те периоды, когда скорость их оборота выше), но и весь их объем. При этом по состоянию на 01.01.2024 г. за счет собственных оборотных и долгосрочных заемных средств покрывается на 8% больше запасов и затрат, чем в начале периода. Наибольшего значения 131.5% данный показатель достигал на 01.01.2023 г., а наименьшего значения 115.7% на 01.01.2022 г.
Рассмотрим показатели, определяющие состояние основных средств, таблица 2.8(Приложение Б).
Таблица 2.8-Показатели, определяющие состояние основных средств АО «ПАО «МАССАНДРА» с 2021-2023гг.

Коэффициент имущества производственного назначения (У10) характеризует долю активов основной производственно-хозяйственной деятельности в общей стоимости активов предприятия. Нормативным считается значение коэффициента большее либо равное 0,5. Уровень коэффициента имущества производственного назначения в течение всего периода был выше нормы, что свидетельствует о приоритетности вложения капитала в производственную сферу и сферу обращения, а также о возможности маневрировать ресурсами и капиталом для обеспечения финансовой стабильности при изменении внешней рыночной среды. При этом наблюдается снижение данного показателя, что является отрицательной характеристикой для предприятия. Максимального значения в 0.854 уровень коэффициента достигал 01.01.2022 года, а минимального 0.816 – 01.01.2023 года.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (У11) показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов организации. Уровень данного показателя организации свидетельствует о возможности долгосрочного финансирования для расширения деятельности. В последнем анализируемом периоде наблюдается рост доли постоянных активов, финансируемых за счет долгосрочных заемных источников с 74.7% до 85.3%. Таким образом, стоимость использования внеоборотных активов возросла. При этом максимального значения 85.3% данный показатель достигал по состоянию на 01.01.2024 года, а минимального значения 67.5% на 01.01.2022 года
4) Анализ показателей структуры капитала АО «ПАО «МАССАНДРА».
На протяжении анализируемого периода наблюдается снижение коэффициента автономии, финансирования и устойчивого развития, таблица 2.9(Приложение Б).
Таблица 2.9- Показатели, характеризующие структуру капитала АО «ПАО «МАССАНДРА» с 2021-2023гг.

Однако, в целом компания имеет коэффициент автономии на уровне нормативного значения, поэтому говорить о том, что компания является финансово-зависимой не стоит. Почти 50,0% капитала сформировано за счет собственных источников финансирования.
5) Анализ показателей финансовой устойчивости АО «ПАО «МАССАНДРА». Абсолютные показатели финансовой устойчивости представлены в таблица 2.10(Приложение Б).
Таблица 2.10-Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «ПАО «МАССАНДРА» с 2021-2023гг.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Определяется как отношение выручки от продаж к средней стоимости активов. Замедление оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (уменьшения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет замедления оборачиваемости последнего. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации возросла на 677 дн. и составила за 2023 г. 1446 дн. Наибольшего значения коэффициент общей оборачиваемости капитала 0.474 достиг за 2021 г, а наименьшего значения 0.252 дн. – за 2023 г.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств возросла на 279 дн. За счет замедления оборачиваемости оборотного капитала в конце анализируемого периода организация недополучило прибыли на сумму -159478.6 тыс. руб. Величина дополнительно привлекаемых в оборот оборотных средств в результате замедления оборачиваемости составила 2177819 тыс. руб.
Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов и рассчитывается как отношение выручки от реализации к сумме нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов концу анализируемого периода снизился на -1327.041 и составил 1755.209 оборотов, т.е. уменьшился дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы. Наибольшая эффективность отдачи нематериальных активов 3926.567 наблюдалась за 2022 г., а минимальный 1755.209 – за 2023 г.
Фондоотдача (Д7) показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств, и в зависимости от этого определяется степень их использования или эффективность. Т.е чем значение фондоотдачи выше, тем эффективнее используются на предприятии его основные средства. Фондоотдача за исследуемый период сократилась на 0.693 тыс. руб. и составила 0.577 тыс. руб. Значительное снижение фондоотдачи произошло с 01.01.2023 года по 01.01.2024 года, когда эффективность основных средств сократилась на 0.419 тыс. руб. и составила 0.577 тыс. руб. Наименьшего значения 0.577 тыс. руб. фондоотдача достигла за 2023 г.
Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, характеризует деловую активность организации. В АО “Производственно-аграрное объединение “Массандра” к концу анализируемого периода этот показатель меньше, чем в начале, при этом его значение очень низкое – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0.515 руб. выручки от продаж. Максимального значения 0.74 этот показатель наблюдался за 2022 г., а минимального 0.515 – за 2023 г.
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации предприятия показывает, что компания находится в нормальной независимости, таблица 2.11(Приложение Б).
Таблица 2.11- Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации предприятия АО «ПАО «МАССАНДРА» с 2021-2023гг.

Таким образом, в динамике наблюдается снижение доходов и рост расходов, снизились показатели прибыли и рентабельности. Не лучшим образом выглядят показатели финансовой устойчивости. Однако, в целом компания находится в зоне допустимого риска. В любом случае, необходима разработка управленческих решений, которые будут способствовать сокращению затрат и росту доходов. Для того, чтобы дать оценку эффективности использования аутсорсинга финансов в АО «ПАО «МАССАНДРА», перейдем к следующему параграфу курсовой работы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты

1 Федеральный закон от 30.12.2008 № 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_83311/e10238792447500445e2f7cb3f3a6d0f37c74402/ (дата обращения: 26.09.2024).

Научная литература

2 Аникин, Б. А. Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии менеджмента : учебное пособие / Б. А. Аникин. И.Л. Рудая.– М. : ИНФРА-М. 2022.– 313 с.
3 Эффективный аутсорсинг : учебное пособие / Н. П. Родинова. В. М. Остроухов. В. С. Березняковский. И. В. Петрова. – М. : РИОР : ИНФРА-М. – 2022. – 118 с.

Периодические издания

4 Вардугина, В. В. Финансовый аутсорсинг в малом бизнесе / В. В. Вардугина // Наука, общество, культура: проблемы и перспективы взаимодействия в современном мире. – 2021. – № 1. – С. 16–21.
5 Гаджиева, М. А. Особенности бухгалтерского аутсорсинга / М. А. Гаджиева // Журнал прикладных исследований. – 2022. – № 11. – С. 123–127.
6 Гиоев, Г. В. Дисбаланс экономической системы, ухудшающий её безопасность: аутсорсинг или собственный ресурс / Г. В.Гиоев. В. И.Трысячный. Н. А. Логинова // Управленческий учет. – 2023. – № 6. – С. 335–341.
7 Карпова, Н. П. Обоснование целесообразности внедрения концепции логистического аутсорсинга в деятельность современных предприятий / Н. П. Карпова // Экономика и предпринимательство. – 2023. – № 2 (151). – С. 1125–1129.
8 Качкова, П. Д. Перспективы развития аутсорсинга в условиях цифровой трансформации / П. Д.Качкова // Экономика: вчера, сегодня, завтра. – 2023. – Т. 13. – № 3-1. – С. 700–707.
9 Кудина, А. В. Аутсорсинг в логистике / А. В. Кудина. Е. П. Лахтина. Г. В. Савин // Россия: тенденции и перспективы развития. – 2021. – № 16-1. – С. 366–368.
10 Медведская, Т. К. Развитие бухгалтерского аутсорсинга как особого вида предпринимательской деятельности / Т. К. Медведская. В. А. Хон // Молодой исследователь Дона. – 2021. – № 3 (30). – С. 115–117.
11 Омельянович, Л. А. Корпоративное казначейство как инструмент реализации национальных проектов / Л. А.Омельянович. Е. В.Хистева. Е. С. Казанцева // Вестник Евразийской науки. – 2024. – Т. 16. – № 2 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://elibrary.ru/download/elibrary_68552703_49711129.pdf (дата обращения: 24.09.2024).
12 Пучкова, А. М. Корпоративное казначейство: понятие, функции и роль в системе управления финансовыми потоками компании / А. М. Пучкова // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. – 2021. – № 5. – С. 205–207.
13 Ронжина, М. А. Аутсорсинг ведения бухгалтерского учета: оценка эффективности и перспективы применения на малых предприятиях / М. А. Ронжина // Регион: системы, экономика, управление. – 2023. – № 4 (63). – С. 99–104.
14 Теребков, А. С. Развитие финансового аутсорсинга в Волгоградской области / А. С. Теребков // Форум молодых ученых. – 2022. – № 12 (76). – С. 288–299.
15 Теребков, А. С. Финансовые аспекты аутсорсинга в Российской Федерации на современном этапе / А. С. Теребков // Форум молодых ученых. – 2022. – № 12 (76). – С. 278–287.
16 Широкова, М. А. Особенности бухгалтерского учета операций корпоративного казначейства в лизинговых компаниях / М. А. Широкова // Инновации и инвестиции. – 2020. – № 4. – С. 139–141.
17 Юмашева, И. А. Оценка эффективности перехода предприятия на аутсорсинг / И. А. Юмашева. Д. С. Семенова // Экономика и управление. – 2022. – № 2. – С. 159–175.
18 Юренков, Д. В. Роль аутсорсинга в инновационном развитии региона / Д. В. Юренков // Социальные и экономические системы. – 2024. – № 1 (51). – С. 127–139.

Ресурсы Internet

19 Официальный сайт каталога организаций List-Org [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.list-org.com/company/12753364?ysclid=m1kjwjuylz336633328 (дата обращения: 25.09.2024).
20 Официальный сайт Космин групп [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://космин-групп.рф/sevastopol/buhgalterskie-uslugi/buhgalterskij-autsorsing/?ysclid=m19n8ejt3e321181150 (дата обращения: 28.09.2024).
21 Официальный сайт Финансовый директор [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://fin-dir.com/0 (дата обращения: 28.09.2024).
22 Официальный сайт FINCLEVER [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://fin-clever.ru/ (дата обращения: 28.09.2024).
23 Официальный сайт HeadHunter [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://yalta.hh.ru/vacancies/bukhgalter (дата обращения: 27.09.2024).