Структура денежной массы и виды денежных агрегатов в России и в мире

Денежной массой считается объем государственного запаса денег в рублевом эквиваленте, обслуживает денежные потоки, формирующие денежное обращение. Денежная масса – совокупность денег, обращающихся в экономике страны в определенный период времени, как наличных, так и безналичных, находящихся на текущих и сберегательных счетах. Иными словами -это общее количество денег в обращении в определенный период времени. Таким образом, в совокупную денежную массу включаются безналичные и наличные деньги. В наличную денежную массу входят: разменная монета; бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации); кредитные средства (чеки, векселя). Безналичную денежную массу учитывают: на дебетовых и кредитных пластиковых картах; на вкладах и депозитах; на расчетных, текущих счетах; в электронных деньгах. [8]
Принцип построения денежной массы основан на убывании ликвидности активов, входящих в её состав. Состав и структуру наличной денежной массы характеризуют денежные агрегаты. Иерархическая структура денежных агрегатов предполагает, что каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий. От страны к стране, могут быть отличия в определении и классификации каждого агрегата. Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, различающиеся своим уровнем ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги), показатель структуры денежной массы. Являются измерителями денежной массы, в зависимости от типа счета, на котором они находятся. Центральным банком РФ рассчитываются денежные агрегаты М0, М1, М2,широкая денежная масса. Наиболее ликвидным является денежный агрегат М0 – наличные деньги в обращении, таблица 1.2. [13]
Федеральная резервная система (ФРС) США определяет несколько денежных агрегатов: М0, М1, М2, MZM, М3, М4, таблица 1.3(Приложение 3). Ранее в США использовался показатель L, включающий M4 и акцептованные переводные векселя, но сейчас ФРС его не публикует. Официально самой ФРС публикуются только два показателя: M1 и M2. Кроме того, показатель MZM публикует Федеральный резервный банк Сент-Луиса, а частные исследовательские организации отслеживают иные агрегаты. [25]
Европейский центральный банк определяет 4 денежных агрегата: М0, М1, М2, М3, таблица 1.4(Приложение 3). ЕЦБ определяет первую категорию денежных агрегатов M0 как оборотную валюту, то есть находящиеся в обращении монеты и банкноты, M1 – как M0 плюс средства на текущих счетах (подлежащие выплате по требованию), M2 – как M1 плюс срочные депозиты сроком до двух лет и сберегательные депозиты, погашаемые с уведомлением максимум за 3 месяца. [17]
Наконец, M3 определяется как M2 плюс доли в фондах денежного рынка или в ценных бумагах, а также соглашения РЕПО и долговые ценные бумаги со сроком погашения до 2 лет. Среди всех денежных агрегатов M3 является наиболее важным, поскольку он является наиболее стабильным. Если, к примеру, изменяется только процентная ставка сбережений, массы M1 и M2 перераспределяются, но M3 остается постоянной. Считается, что существует положительная связь между ростом денежной массы М3 и повышением инфляции, экономическим ростом и ростом доходов. Недостаточная же денежная масса M3 оказывает негативное влияние на эти три экономические переменные. В связи с этим рост индикатора M3 может иметь благоприятное влияние на котировки валюты, поскольку он предполагает также рост доходов и инфляции. [17]
На состояние ДМ влияют разные показатели. Это скорость обращения в системе денег, а также контрольные меры со стороны вышестоящих органов. Понятие скорости обращения и факторы ее изменения более подробно описаны в Приложении 2. В продолжении темы не лишним будет представить данные стран лидеров по количеству денежных средств в обращении. По данным на 2022 год у Китая больше всего денег в обращении (25 тыс. долл. США), опередив США (14 тыс. долл. США), рисунок 1.1. [21]
Это примечательно только тем фактом, что, согласно данным Всемирного банка, США имеют самую большую экономику в мире с ВВП в 20,5 тыс. Долларов США по сравнению с 13,6 тыс. долл. США в Китае . Конечно, в Китае проживает около 1,39 миллиарда человек, в то время как в США проживает 327 миллионов человек, также по данным Всемирного банка . Это означает, что китайцев в четыре раза больше, чем американцев, но в стране только в два раза больше валюты.
В десятку стран- лидеров по объемам денежной наличности также попадают: Япония, Германия, Великобритания, Южная Корея, Индия, Гонконг, Бразилия, Италия, рисунок 1.1. [21] Таким образом, выше были рассмотрено понятие денежной массы и некоторые особенности денежных агрегатов в различных странах. Впереди планеты всей по наличию денег в обращении находится Китай, далее США и Япония. Регулирование денежной массы осуществляется на государственном уровне, для того, чтобы подробнее рассмотреть эту часть вопроса, перейдем к следующему параграфу исследования.













Курсовая работа на заказ, без посредников