Рубрика: Финансовые рынки и институты

Целями освоения дисциплины «Финансовые рынки и институты» являются:
– освоение студентами теоретических основ функционирования финансовых рынков и институтов, методов оценки риска и доходности при инвестировании средств;
– понимание механизмов привлечения и размещения средств банковскими кредитными организациями и страховыми компаниями на финансовом рынке;
– получение знаний в области функционирования денежного, кредитного, депозитного и валютного рынков;
– получение студентами практических навыков оценки акций и облигаций, определения доходности финансовых инструментов, подготовки компаний к выходу на российский и зарубежные рынки капитала с использованием механизма депозитарных расписок;
– овладения навыками конструирования облигационных займов и ценных бумаг с заранее заданными свойствами, включая секьюритизацию активов.
В результате освоения дисциплины студент должен:
•Знать механизм функционирования финансовых рынков, основные свойства ценных бумаг, принципы классификации ценных бумаг, тенденции развития финансовых рынков, факторы, влияющие на развитие процессов секьюритизации, состав и
структуру проспекта эмиссии ценных бумаг, отличия между эмиссионными и неэмиссионными ценными бумагами;
•Уметь различать предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги, раскрыть преимущества и недостатки предъявительских ценных бумаг по сравнению с именными ценными бумагами, объяснить свойства акций и облигаций, варрантов и депозитарных расписок, а также кредитов и депозитов;
•Иметь навыки (приобрести опыт) проведения расчетов доходности финансовых инструментов, конструирования облигационных выпусков с правом отзыва и досрочного погашения, определения стоимости ценных бумаг; оценки свопов,
рыночных ставок, форвардных контрактов.

Финансовый рынок (от лат. financia – наличность, доход) – система экономических взаимоотношений, связанных с заимствованием, выпуском, куплей, продажей ценных бумаг, драгоценных металлов, валют и других инструментов инвестирования. На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве.

Принято выделять несколько основных видов финансового рынка: валютный рынок, рынок золота и рынок капиталов.
На валютном рынке (foreign exchange market) совершаются валютные сделки. Основой этого рынка являются банки и другие кредитно-финансовые учреждения.
На рынке золота (gold market) совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе со стандартными золотыми слитками. Основной объем операций с физическим золотом осуществляется между банками и специализированными фирмами; фьючерсная и опционная торговля золотом сконцентрирована на срочных биржах.
На рынке капиталов (capital market) аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Он является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности.
Рынок капиталов иногда подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок ссудных капиталов. Рынок ценных бумаг, в свою очередь, подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.
Первичный рынок ценных бумаг (primary market) представляет собой рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Именно на этом рынке компании получают необходимые финансовые ресурсы путем продажи своих ценных бумаг.
Вторичный рынок (secondary market) предназначен для обращения ранее выпущенных ценных бумаг. На вторичном рынке компании не получают финансовых ресурсов непосредственно, однако этот рынок является исключительно важным, поскольку дает возможность инвесторам при необходимости получить обратно денежные средства, вложенные в ценные бумаги, а также получить доход от операций с ними. Возможность перепродажи ценных бумаг основана на том, что первоначальный инвестор свободен в своем праве владеть и распоряжаться ценными бумагами и может перепродать их другому инвестору. Существование вторичного рынка само по себе стимулирует деятельность первичного рынка.
Биржевой рынок представляет собой рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами. Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется биржами. Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.
На биржевом рынке обращаются ценные бумаги, прошедшие листинг, т. е. получившие допуск к официальной торговле на бирже.

Финансовый институт — организация, участвующая в финансово-кредитной системе, как то: банк, страховая компания, инвестиционный фонд (инвестиционная компания), пенсионный фонд, взаимный фонд и др.
В трактовке западной экономической традиции, финансовые институты являются посредниками между инвесторами (домохозяйствами) и предпринимателями (потребителями инвестиций).

Типы финансовых институтов:

1. Коммерческий банк (универсальные и специализированные)
• коммерческий банк; кредитное учреждение, осуществляющее банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции
• инвестиционный банк; — финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.
• ипотечный банк; специализированный банк, занимающийся предоставлением ипотечного кредита, перепродажей ипотечных ценных бумаг и оказанием услуг, связанных с данной деятельностью
2. Небанковская кредитная организация:
• ломбард;
• кредитное товарищество;
• кредитный кооператив (кредитный союз);
• общество взаимного кредита (касса взаимопомощи);
• страховая компания;
• негосударственный пенсионный фонд;
• финансовые компании;
3. Инвестиционные институты:
• инвестиционная компания и инвестиционный фонд;
• фондовая биржа; финансовый институт, обеспечивающий регулярное функционирование организованного рынка ценных бумаг.
• инвестиционные дилеры (профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.) и брокеры.( юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем (страховой брокер), между судовладельцем и фрахтователем. Брокер получает вознаграждение в виде комиссионных.)

Итак,в результате изучения дисциплины «Финансовые рынки и институты» студент должен
знать:
➢ экономические характеристики основных инструментов фондового рынка;
➢ институциональную структуру финансового рынка, роль и функции его участников;
➢ особенности применения различных инструментов управления финансовыми рисками;
➢ характеристику основных видов банковских операций и услуг, методов управления
активами и пассивами, а также методов управления рисками при проведении кредитной
и инвестиционной политики;
➢ основные принципы, отрасли и экономические механизмы страхового дела;
➢ особенности страхования имущества и предпринимательских рисков;
уметь:
➢ оценивать риск и доходность ценных бумаг;
➢ определять стоимость обращающихся на рынке финансовых инструментов;
➢ выявлять базовые проблемы управления рисками в рамках индивидуального финансового планирования;
➢ отбирать рисковые обстоятельства, подлежащие страхованию;
➢ применять нормативные документы в области регулирования финансовых рынков;
владеть:
➢ навыками определения теоретических цен акций, облигаций и других ценных бумаг;
➢ практическими навыками совершения торговых операций и управления капиталом на фондовом и срочном рынках;
➢ методикой оценки источников доходов и расходах коммерческого банка, а также методах оценки его эффективности;
➢ навыками расчета страховых премий и возмещений по договорам страхования;
➢актуальными данными о тенденциях развития современного фондового, банковского и страхового рынков.






Диссертация на заказ без посредников