Критерии эффективности факторинга для субъектов факторинговых отношений

Субъектами факторинговых отношений являются три стороны: поставщик, покупатель, фактор, о которых было описано выше, в предыдущем параграфе исследования. Для каждого из указанных субъектов, факторинговые отношения являются выгодными. В целом, критерии эффективности можно разделить на две группы: экономические и качественные критерии эффективности. Экономические показатели выражаются прежде всего в ускорении оборачиваемости оборотных средств, рост доходности и прибыльности субъекта отношений. Качественные критерии эффективности –это прежде всего масштабирование бизнеса; повышение конкурентоспособности, таблица 1.
Таблица 1-Критерии эффективности факторинга для субъектов факторинговых отношений

Субьекты факторинговых отношений	Экономические критерии эффективности	Качественные критерии эффективности
Поставщик	Увеличение объема продаж; рост числа покупателей; ускорение оборачиваемости; положительное влияние на финансовые показатели	Обеспечение конкурентоспособности; избавление от кассовых разрывов; уменьшение рисков; масштабирование бизнеса
Покупатель	Оптимальное использование оборотных средств; получение товарного кредита	Увеличение закупок; повышение конкурентоспособности
Фактор	Увеличение доходов; положительное влияние на финансовые показатели	Дифференциация бизнеса; рост количества клиентов; укрепление рыночных позиций

Рассмотрим подробнее влияние факторинга на финансовые показатели, получение экономического эффекта.1) согласно налогового законодательства РФ, расходы на факторинг полностью относятся на себестоимость, в связи с этим происходит уменьшение налоговой базы по налогу на прибыль; 2) при факторинге дебиторская задолженность трансформируется в денежные средства, а это положительно влияет на повышение показателей ликвидности компании; 3) получение финансирования и одновременное пополнение оборотного капитала позволяет более эффективно использовать оборотные средства, а это приводит к уменьшению срока оборачиваемости дебиторской задолженности и сокращению продолжительности дебиторской задолженности (высвобождение).
Факторинг позволяет масштабировать бизнес, т.е. отгружать продукцию и предоставлять услуги с отсрочкой платежа, таким образом, конкурировать за клиентов по условиям оплаты. Факторинг позволяет сокращать кассовые разрывы, то есть способствует сохранению и увеличению оборотных средств компании за счет привлечения внешних источников финансирования, но без увеличения кредитной нагрузки. Не менее важным критерием эффективности факторинга является -уменьшение рисков, то есть снижается риск неоплаты поставок со стороны клиентов – риск принимает на себя фактор, включая проверку платежеспособности новых клиентов.
В целом, преимуществами факторинга являются: отсутствие залога, гибкая схема работы; управление дебиторской задолженности переходит факторинговой компании; факторинговая компания погашает задолженность покупателя перед поставщиком; факторинговая компания покрывает риск неплатежа при осуществлении отгрузки товара. О том, что факторинг является конкурентоспособным финансовым инструментом, по сравнению с другими кредитными сегментами, свидетельствуют статистические данные за 2017-2020гг., которые показывают, что факторинг прирастает быстрее остальных кредитных сегментов , рисунок 13.
Так, в частности в 2020г. факторинг дал прирост в 37,0%, тогда как кредиты малому и среднему бизнесу, кредиты юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям показали рост на уровне 23,0% и 17,0% соответственно. Успешное развитие факторинг показал и в 2021г., в частности за 9 мес. 2021г. объем факторинга составил 1219778 млн. руб., а это на 67,30% выше показателя предыдущего периода, рисунок 14.
Наибольшая доля факторингового портфеля приходится на факторинг без регресса, за 9 мес. 2021г. его доля составила 78,6%, в стоимостном выражении объемы факторинга без регресса сформировались на уровне 959275млн.руб. 19,3% занимает факторинг с регрессом и небольшая доля приходится на международный факторинг-2,1%, рисунок 15.
Лидирующие позиции по объемам факторингового портфеля занимают: группа ВТБ(27,0%), СберФакторинг (19,0%); Альфа-Банк (14,0%), рисунок 16. Динамика оборачиваемости по факторинговому портфелю в России имеет тенденцию к снижению и за 9 мес. 2021г. показатель составил 65 дней, рисунок 17.
Ускорение портфеля оборачиваемости произошло на 1 день к уровню прошлого года и на 5 дней по сравнению с данными на 2016г. Объемы выплаченного финансирования по факторингу также имеют тенденцию к росту, при этом лидерами являются те же факторы, что и по объему факторингового портфеля, рисунок 18. Наибольшая доля в финансировании также приходится на факторинг без регресса, за 9 мес. 2021г. его доля составила 76,2%, рисунок 19. Положительным экономическим критерием эффективности является и рост доходов факторов. За 9 мес. 2021г доходы факторов составили 58594 млн. руб., а это на 67,73% выше значения показателя предыдущего года и более, чем в два раза превышает показатель 2018г., рисунок 20.
Растут не только доходы факторов, но и клиентская база и база дебиторов факторов. За 9 мес. 2021г. клиентская база факторов составила 10044 ед., в том числе новые 2826 ед., рисунок 21.
База дебиторов факторов увеличилась на 29,49% к уровню 2020г. и за 9 мес. 2021г. показатель составил 10489 ед., в том числе новых-2941 ед., рисунок 22.
Итак, рынок факторинга в России развивается стремительными темпами, растет как количество дебиторов факторов, так и количество клиентов факторов. Положительная динамика наблюдается как по объему факторингового портфеля, так и по выплатам факторинговых операций. Лидерами рынка факторинга являются: группа ВТБ, СберФакторинг, Альфа-Банк, ГПБ-Факторинг, группа ПСБ. Наибольшая доля как в портфеле, так и в финансировании приходится на факторинг без регресса, небольшую долю занимает факторинг с регрессом и менее 2,0% составляет международный факторинг. Стремительное развитие факторинга свидетельствует о преимуществах данного инструмента финансирования. Этому свидетельствуют и статистические данные, так как темпы прироста факторинга существенно выше других видов кредитования и финансирования. В продолжении темы, не лишним будет представить качественные критерии сравнения кредита и факторинга, таблица 2.
Таблица 2-Качественные критерии сравнения факторинга и кредита

Факторинг	Кредит
Включает комплекс услуг	Включает только финансирование
Позволяет увеличивать рост продаж	Поддерживает текущий объем бизнеса
Не требует залога	Требуется залог
Финансирование погашается за счет поступлений от дебиторов	Возвращается поставщиком
Уменьшение дебиторской задолженности без образования кредиторской	Рост кредиторской задолженности
Бессрочный договор	Фиксированный срок договора
Отсутствует целевое назначение средств	Контроль за целевым использованием средств
Финансирование без ограничений в рамках лимита	Фиксированный объем финансирования

Данные таблицы 2 показывают преимущества факторинга по сравнению с кредитом. Факторинг является не просто финансированием, это – гибкий инструмент управления дебиторской задолженностью и гарантия повышения эффективности бизнеса.
Таким образом, подведя итог выше изложенному, можно сделать вывод, критерии эффективности факторинга для субъектов факторинговых отношений можно представить в виде двух групп: экономические и качественные. Экономические показатели выражаются прежде всего в ускорении оборачиваемости оборотных средств, роста доходности и прибыльности субъекта отношений. Качественные критерии эффективности –это прежде всего масштабирование бизнеса; повышение конкурентоспособности и др. Как показал проведенный анализ, факторинг в России развивается в положительную сторону, пандемия только способствует его развитию, поэтому достичь показателей эффективности смогут все участники факторинговых отношений. Однако, как бы положительно не развивался рынок факторинга в России, необходимо рассмотреть слабые места и проблемы развития, для этого перейдем к следующему параграфу.

Онлайн помощь студентам, без посредников